Покупка облигаций: на что обращаем внимание 💼💸? Существует несколько пунктов для оценки привлекат

21 ноября 2022 в 14:27

Выбор Тинькофф

Покупка облигаций: на что обращаем внимание 💼💸? Существует несколько пунктов для оценки привлекательности облигаций: 🔸Сроки погашения долга: чем больше времени дается на возвращение номинала облигации, тем выше проценты, выплачиваемые по ней. Чем ближе дата погашения, тем ниже цена облигации. Так, держатель “обменивает” длительность действия облигации на ее более высокую доходность. 🔸Вероятность наступления дефолта или эквивалент определенности - ситуация, когда эмитент не имеет возможности выплатить долг по выпущенным облигациям. Данный показатель отражает риски инвестиций: чем он выше, тем рискованней и, соответственно, доходные инвестиции в облигации. Надежность облигации оценивают кредитные рейтинговые агентства как Moody’s и Standard & Poor's (более известные как S&P), по таким показателям как платежеспособность, финансовая устойчивость и коэффициенты покрытия процентных выплат. 🔸Ставка процента: в соответствии с базовой макроэкономической теорией, процентная ставка и цена облигации имеют обратную зависимость. Следовательно, чем выше ставка процента, тем ниже цена облигации, тем выше ее дисконт, то есть доходность. Однако стоит учесть, что на динамику цен облигаций влияют не только такие объективные факторы как ставка процента, эквивалент определенности и платежеспособность эмитента, на основе которых строится фундаментальный анализ. Существуют также и субъективные факторы, такие как реакция на информационный фон, особенно в краткосрочном периоде; надежда на продолжительный, а то и постоянный, рост со стороны инвесторов; прогнозирование краткосрочного изменения цен на основе исторического опыта. За факторы такого типа отвечает технический анализ, в основе которого лежат различные математические модели прогнозирования цен.