Сегодня на стол попала компания ВК, завтра выпущу полноценный собственный обзор, а пока краткий разбор отчёта за 2022 год В чём главная неприятность VK? В том, что а) это государственная компания со всеми вытекающими, в частности, в виде неэффективности и б) она занимается чем угодно - образованием, новыми бизнес-направлениями, играми, но как-то не особо соцсетями. Если б это был только VK и ничего больше, то это была бы крутая компания с понятным денежным потоком, возможно, с дивидендами, и в целом с концентрацией на том, в чём они профессионалы - на соцсетях Но нет, увы и ах. Компания решила заняться всем на свете, получить убыток от всех направлений, а соцсети (VK и Одноклассники) оставить как дойную корову. Мне этот бизнес и такой подход в целом абсолютно не нравится, компанию я обхожу стороной, а подробности по цифрам можете посмотреть ниже, приятного чтения :) Соцсети всему голова VK отчиталась за прошлый год VK: МСар = ₽110 млрд Р/Е = n/а Итоги - выручка: ₽98 млрд (+19%); - скорректированная EBITDA: ₽20 млрд (+9%); - совокупный убыток: ₽3 млрд (-80%). Выручка по сегментам - соцсети: ₽75 млрд (+22%); - образовательные технологии: ₽11 млрд (+4%); - технологии для бизнеса: ₽6 млрд (+83%); - новые бизнес направления: ₽6 млрд (-6%). — Котировки VK (VKCO) после отчета падают на 4%. - В текущую выручку уже не входит проданный VK сегмент игр. Два сегмента составляют сейчас основную выручку компании: около 80% - соцсети, еще 10% - образовательные технологии. Их и рассмотрим. - Соцсети. Это связано, как мы и говорили, с тем, что рекламные бюджеты от ушедших западных компаний перешли к VK (и Яндексу). Количество ежемесячных пользователей ВКонтакте выросло на 10%, почти до 80 млн. В то же время упала рентабельность по EBITDA, с 40% до 34% из-за запуска различных новых продуктов на платформе. Однако это падение не критично. - Образовательные технологии. Количество зарегистрированных учеников - около 13 млн (+28%). Из них платные подписчики составляют меньше 4% - 519 тыс. человек. Приятно еще и то, что эта часть бизнеса вышла по показателю EBITDA немного в прибыль. - Ключевую роль для котировок будет играть вопрос редомициляции. Новой информации VK не предоставил, неопределенность остается, хоть планы и были озвучены еще в феврале. Напомним про подарок от компании на День святого Валентина $VKCO @grechkodima &Разумные инвестиции #Инвестиции #бизнес #деньги #финансы #дивиденды #портфель #акции #биржа #инвестор #рынок