28 апреля 2024
Всем доброго дня, Инвесторы!🍷🧀
👨🏻🏫Что означает понятие «Гудвилл» ?
#обучение #учу_в_пульсе
🌳Гудвилл – это экономический термин, который отражает деловую репутацию компании за всё время её существования. По факту это нематериальный актив организации. Чем более известна и авторитетна компания, тем её Гудвилл выше оценен.
💡Жизненный пример:
🛞Возьмём детейлинг-студию высокого сегмента где-нибудь в центре Москвы и недорогую студию в гаражных условиях где-нибудь в Подмосковье. У первой вам будут делать качественную химчистку до мельчайших деталей сертифицированной качественной химией и даже помоют в обязательном порядке машину и также сделают качественно полировку кузова в течение 2-3 дней, уберут все царапины по возможности, здесь лучше освещение и качественнее расходные материалы - что играет ключевую роль. Ну и соответственно кадры более высокого уровня, конечно же. Во втором же случае химчистка будет однозначно менее качественно сделана как и любая другая услуга, за гораздо более быстрые сроки, поскольку не будут сильно заморачиваться с некоторыми моментами. Отсюда мы получаем более высокую стоимость за одни и те же услуги в первом случае и более низкую во втором, и дело тут не столько в огромных ценах за аренду помещения в центре, что также должно окупаться в цене. А именно в том что владельцы, кто следит за своим авто и очень педантично относится - поедут в более брендированный детейлинг и переплатят за хорошее качество. По факту это и есть проявление Гудвилл.
💵Иными словами это надбавка за бренд в материальном выражении. С этой точки зрения гудвилл является активом, за счет которого предприятие может получать (и получает) сверхприбыль. Но актив этот нематериален и фактически не может быть идентифицирован и оценен прямыми методами внутри предприятия. Он появляется только при заключении «некоторой» сделки, в которой происходит купля/продажа всей компании или части ее активов.
💎Экономический смысл гудвилла заключается в стоимостной оценке наработанной фирмой к моменту анализа нематериальной ее ценности (торговая марка, имеющиеся у компании патенты, ею разработанные и в балансе не показываемые, сложившийся коллектив, клиентская база и др.)
🏭Что же касается глобальных больших компаний, их акций и Гудвилл?
🎓Как сказал Уоррен Баффет: «Если бизнес идет хорошо, акции рано или поздно последуют за ним». Если компания конкурентноспособна в своей отрасли и постоянно работает над качеством своего продукта, если она стремится занять существенную долю рынка и быть в числе лидеров - такая компания точно заинтересует инвесторов, а это в свою очередь будет влиять и на спрос этих ценных бумаг и на их стоимость на рынке. Поэтому компании стараются следить за своей репутацией.
📝Гудвилл образуется в компаниях и рассчитывается на основании отчета МСФО в следующих случаях:
◾️При слиянии компаний
◾️При поглощении одной компанией другой
◾️В случае продажи компании (здесь гудвилл отображается только в балансе покупателя)
◾️Если происходят изменения в составе Совета директоров или СЕО.
👉Пример:
Компания «X» приобретает компанию «Y». Компания «Y» оценивается в 1 трлн рублей, но фактическая стоимость компании 800 млрд руб. Просто у компании «Y» есть свои личные разработки и кейсы, а также «сильный бренд» в своей отрасли. Разница в 200 млрд это фактически Гудвилл и приписывается на баланс компании. А 800 млрд рублей имущества являются в балансе основными материальными активами, проще говоря так.
✅И чем больше компании совершают подобные сделок «слияния и поглощения» тем больше гудвилла образуется на счёте. Но в этом есть и свои минусы.
💬Об этом и также о способах оценки Гудвилла поговорим в следующих постах.
Если пост был вам полезен ставьте реакции и подписывайтесь🚀
Всем хорошего вечера🍿🎞️
#прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #новичкам #пульс #хочу_в_дайджест #новичкам2024