Full_Profit
Full_Profit
1 мая 2023 в 21:11
🔥🏆Вижу цель – не вижу препятствий! 💭📈Наверняка именно таким лозунгом воодушевляются инвесторы в Лензолото, покупая эти акции в расчете на жирные дивиденды и экспозицию на золото. Считаю своим долгом на своем канале предостеречь новых инвесторов о рисках этой компании и если вы вдруг захотите влезть в историю, то хотя бы с полным пониманием сути вопроса. 🎒Начать нужно с того, что весь свой бизнес по добыче золота компания продала еще в 2020 году и вывела деньги через дивиденды акционерам. 21 и 22 годы компания получала доход от размещения оставшихся 5 ярдов рублей на банковских счетах. ❗️Теперь следите за руками 🤲: текущая капитализация компании 17 млрд при активах 5,5 млрд и порядка 200 млн в год. Более того. В конце 2022 года была выплата дивидендов по обыкновенным акциям 3508, по префам 5.3 рубля на акцию. Итого выплаты составили около 4 млрд рублей. Не нужно быть Вангой, чтобы предсказать в годовом отчете капитал в размере 1,5 млрд и годовой доход с них примерно 60 млн. 📊Реальная стоимость обыкновенной акции не 14 000, а 1 100 – именно столько вы можете получить через дивиденды в следующий раз после вычета налога. Префы не стоят ничего, поскольку по ним будут выплачены сущие копейки. 🔥Лензолото – та компания, которая в скором времени может быть ликвидирована совсем, покупая ее акции, вы рискуете обнулить свои вложения! $LNZLP $LNZL
3 160 
9,18%
16 580 
2,59%
25
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
7 комментариев
Ваш комментарий...
s
sachavestel
2 мая 2023 в 6:43
Новость не новость ей уже пол года, а ты решил спамить чтоб закупить по низу!
Нравится
5
Full_Profit
2 мая 2023 в 6:50
@sachavestel это не новость, а информация об активе для новых инвесторов, и Вы как лонгист на фулл депо должны знать прекрасно, что посты на пульсе мало как влияют на актив🙂, и я не спамил
Нравится
1
s
sachavestel
2 мая 2023 в 7:00
Чем тогда объяснить рост акций 3 апреля!? Если всем было ясно что что у ленки нет капитала, ситуация такая что головная компания может закачать обратно капитал для снижения налоговой нагрузки.
Нравится
Full_Profit
2 мая 2023 в 7:03
@sachavestel 3 апреля и ранее был обычный памп(январь-апрель) неликвида по всему рынку, и Лензолото также захватили и пампили его. У меня также на 3 апреля есть сделки на период пампа.
Нравится
1
kratko
2 мая 2023 в 7:19
Всё совершенно верно и справедливо, но верно и справедливо это уже очень давно. Все вышесказанное совсем не значит, что она не может вырасти. Может. Как вырасти до 4000 и даже выше, так и сложиться вдвое-втрое. Ничем не отличается от кучи других раздутых бумаг малой капитализации, которые частенько резко и неожиданно делают иксы. Высокий риск 🤷🏼‍♀️
Нравится
10
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+28,9%
3,7K подписчиков
Panda_i_dengi
+29,7%
703 подписчика
Bender_investor
+14,9%
4,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Full_Profit
171 подписчик25 подписок
Портфель
до 10 000 
Доходность
+86,57%
Еще статьи от автора
9 ноября 2023
SIBN теперь ждем 17:00
13 октября 2023
ASTR исполнилась заявка которую ставил на 700к лимитов
21 июня 2023
〽️Падение Икара 🏧 История взлета выше облаков и падения ниже земной тверди. Всего за 2 года компания умудрилась сложится с 880 рублей до 190. Давайте глянем за что так компанию не любит рынок и есть ли инвестиционная привлекательность в активе. ⚙️ М-видео представляет собой некий гибрид офлайн и онлайн сети, причем 67% всего GMV приходится именно на онлайн продажи. Сам товарооборот по сравнению с прошлым годом припал на 14% - ниже уровня 2020 года. Количество офлайн магазинов сократилось на 3% до 1226. Можно сказать, что М-видео – онлайн ритейлер с очень дорогими шоурумами и ПВЗ. Компания несколько отстала от трендов покупательского поведения, как в свое время отстала Лента с гипермаркетами и до сих пор старается выправить ситуацию. 👀 Пробежавшись по отчету МСФО’17 за 2022 год видим: 🔴 Снижение выручки на 15% до 402 млрд рублей. Уход многих брендов из РФ заставило компанию перестраивать свою логику продаж. Теперь приходится самостоятельно везти технику в страну. Доля импорта дошла до 25% от GMV за 4 квартал. 🔴 На этом фоне на треть сократились запасы на складах до 112 млрд. Снизилась вдвое дебиторка. Опережающими темпами сократилась кредиторская задолженность. Похоже, схема, когда товар поставляют – его продаешь – гасишь кредиторку, больше не работает. Оборотные активы физически скукожились на 31%. Их оборачиваемость в днях упала с 15 до 194. Мы наблюдаем торможение и уменьшение оборотных активов на фоне снижения выручки, что собственно, логично. Такая тенденция скорее всего приведет к дальнейшему падению выручки. Компания разваливается на глазах. Она все еще может обслуживать себя, но необходимо восстановление продаж, иначе на фоне сокращения финансовых результатов может слишком сильно вырасти ее долг. К слову о долге. Невозможность пользования кредиторской задолженностью вынуждает компанию привлекать кредитные деньги для пополнения оборотного капитала. У компании сильно отрицательный капитал – краткосрочные обязательства превышают оборотные активы на 46%. Для ритейлеров отрицательный оборотный капитал обычное дело из-за постоянных продаж товаров, но все имеет свой предел. В прошлом году превышение было 27%. Скорее всего кредиты будут привлекаться еще. 🔴 Большая часть кредитов – краткосрочная. У компании будет много работы по рефинансированию 82 млрд долга. Ковенанты были нарушены, но от большинства кредиторов поступило оповещение о не требовании немедленного погашения долгов. Netdebt/Ebitda = 4.2; Ebitda/% = 1.1 – на текущий момент компания – раб своих долгов. Все может измениться как в лучшую, так и в худшую сторону, в зависимости от динамики выручки. 🟢 Незначительное сокращение валовой прибыли на 5% до 83 млрд. Опережающее падение себестоимости продаж повлекло увеличение маржинальности по валовой прибыли до 20.6%. Здесь тоже есть ловушка, которую невозможно просчитать наперед. Раньше Мвидео получала от поставщиков техники бонусы за сбыт. Эти бонусы шли в зачет себестоимости товаров. Не вижу возможности их вычленить, но они действительно огромны. Например, не подтверждение части бонусов в 2021 году привело к дополнительному расходу в 7 млрд, а в дебиторке на конец 2022 есть задолженность в 16.8 млрд бонусов. Это темная история, которая может непредсказуемо изменить маржинальность валовой прибыли. 🟢 Скорр Ебитда выросла до 15.5 млрд рублей, ее маржинальность составила 3,9% 🔴 Скорр убыток составил 6.7 млрд рублей. Капитал остался 6.4 млрд – как раз еще на один убыток. 📊 Вся эта радость сейчас торгуется по мультипликаторам P/S 0.09, P/B 5.4, EV/Ebitda 6.5. Дешево выглядит только первый из них. 🔆 Дивиденды компания не заплатит – не из чего, да и пока Netdebt/Ebitda выше 2х имеет право не платить по дивполитике. 🕯 С учетом долга и вышесказанных проблем, я бы не покупал акции этой компании даже по текущим ценникам. Чисто спекулятивная бумага. Инвесторам стоит подождать улучшения в оборотном капитале. MVID