Обратите внимание!
28 ноября оба тиньковских "замещающих" фонда прикупили свои же вечные облигации.
Причем приобретенные облигации субординированные.
Если в фонде "замещающих" $RU000A106G80 было приобретено облигаций на 9%, то в фонде "локальных" $TLCB аж на 21%! Для сравнения, облигаций Газпрома или того же Лукойла в составе фонда всего лишь по 10%. Причем для реализации этого закупа в $TLCB продали облигации Норникеля в юанях с доходностью в 15%
Очень "интересный" взгляд у управляющих фондами. Покупать свои же субординированные долги, более высокорисковые, это по их мнению надёжнее, чем покупать облигации госкомпании.
Я так понимаю им ничто не мешает в один прекрасный день наполнить весь фонд своими же облигациями.
Субординированная облигация — это заем компании, который находится рангом ниже других кредитов и займов в случае ликвидации или банкротства компании. Другими словами, держатели субординированных облигаций в последнюю очередь, за исключением акционеров, получат свою долю в активах компании при банкротстве.
Придется пересмотреть свои планы на эти фонды...
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
V
4 декабря 2023 в 9:19
Им нужно показывать доходность фонда "условно выше среднего", вот и купили на этот год свои пусть и рисковые, но самые доходные валютные инструменты.
Нравится
2
Один ЗПИФ (Без маркетмейкера) другой БПИФ. Вероятно когда делали ЗПИФ думали что будет проблемы с ликвидностью у базовых активов (с невозможностью оперативно погашать/выпускать паи и поддерживать цену) @ArtemiiSss
Нравится
2
@bezrukov значит, условно, проблем иметь тот же состав активов у обоих фондов нет?
Интересно, чего они в наполнении такие разные:)
Спасибо!
Нравится
1
@ArtemiiSss в бпифе локальные там любые еврооблигации (в том числе и юань). В этом фонде только замещающие: Облигации у которых номинал торгуется в рублях после замещения.
@ForceUser у Норникель не 15% доходность в юанях, я спрашивал - это баг. Там плавающая ставка, которая зависит от ставок Китая на 1 год+0,1% сейчас вроде 3.6% выходит.
Суборды более рискованные, но сейчас самые доходные: к примеру альфа суборды даёт сейчас чуть ли не 14% текущей доходности и под 30% к кол опциону
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
ForceUser
74 подписчика • 12 подписок
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+39,31%
Еще статьи от автора
14 марта 2024
EURRUB
Евро не торгуется больше?
Что то мне казалось я пару дней назад торги видел.
Или с фьючами перепутал...
7 декабря 2023
USDRUB
USDRUBF
🇷🇺 В России запустили платформу для трансграничных платежей в #USDT - original
Название: “Exved”
▫️Российские импортеры и экспортеры могут использовать для расчетов офшорный рубль, USD и USDT.
▫️Компания работает исключительно с юридическими лицами.
Crypto Headlines
Все как мы любим, отдельный курс для юрлиц - участников товарооборота и отдельный курс для физиков, затаившихся в надежде сохранить свои сбережения.
Зачем на этой новой полукриптобирже торговать долларом, если он есть на MOEX? Готовимся к тому что он будет другой или его вообще не будет?
5 декабря 2023
Не знаю, мне ли только пришло письмо из за моего поста про закуп своих же облигаций, или всем владельцам фонда разослали. Выложу текст если кому интересно.
Вкратце, "я тут директор и мне пофиг на возникший конфликт интересов".
Да, собственно, я и не сомневался, что вам пофиг...
Здравствуйте.Управляющая компания «Тинькофф Капитал» приобрела в состав Закрытого паевого инвестиционного фонда финансовых инструментов «Тинькофф Замещающие облигации» облигации АО Тинькофф Банк TCS-perp1 и TCS-perp2.Исторически они показывали высокую доходность, но, поскольку АО Тинькофф Банк связано с Управляющей компанией, покупка выпущенных им облигаций составляет конфликт интересов. Это стандартная процедура, на пайщиках фонда «Тинькофф Замещающие облигации» это никак не отразится, и ничего дополнительно делать не нужно.•Сведения о предмете сделки: покупка облигаций АО Тинькофф Банк (1027739642281) TCS-perp1 (RU000A107738) и облигаций TCS-perp2 (RU000A107746).•Дата возникновения конфликта интересов: 29.11.2023 и 04.12.2023 соответственно.Генеральным директором приняты решения об отказе от предотвращения возникновения конфликта интересов. Принятые решения не предполагают возникновение неблагоприятных последствий для интересов клиентов по причине отказа от предотвращения возникновения конфликта интересов в связи с управлением имуществом клиентов с учетом факторов риска самого различного свойства, в том числе в отношении контрагентов по сделкам. Приобретение указанных активов обусловлено сутью Закрытого паевого инвестиционного фонда финансовых инструментов «Тинькофф Замещающие облигации», в состав которого входят облигации, номинированные в рублях.При исполнении любой сделки в интересах клиентов Управляющая компания действует разумно и добросовестно, с той степенью осмотрительности, которая требуется от Управляющей компании с учетом специфики ее деятельности и практики делового оборота.Управляющая компания в условиях наличия конфликта интересов при совершении либо несовершении юридических или фактических действий, влияющих на связанные с оказанием услуг управляющей компании интересы клиентов, действует так же, как в условиях отсутствия конфликта интересов.
RU000A106G80
TLCB