После запуска фонда FXDM с акциями развитых рынков без США нас много спрашивали о различиях между
$FXDM,
$FXDE и
$FXWO
В этом посте расскажем о них, детально сравним состав трех ETF и раскроем их уникальные преимущества.
⠀
➡️Разница в методологии
$FXDM,
$FXDE и
$FXWO
⠀
✨FXDM — ETF акций двухсот компаний развитых рынков за исключением США, отслеживающий индекс Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Фонд FXDM номинирован в $, а торгуется в $ и в ₽. Методология индекса опирается на классическое взвешивание по капитализации, которое используется индекс-провайдерами десятилетиями.
⠀
Как отбираются акции в индекс, взвешенный по капитализации:
🌟Из глобального индекса компаний развитых рынков без США (Solactive GBS Developed Markets ex United States Large & Mid Cap Index PR) формируется список компаний для дальнейшей обработки.
🌟Компании ранжируются по капитализации, затем отбирается нужное количество самых крупных из них. В случае с FXDM это 200 компаний.
🌟4 раз в год индекс ребалансируется в соответствии с капитализацией отобранных компаний (если цена акции растет — растет и её вес в индексе, и наоборот)
⠀
✨FXDE — ETF акций немецких компаний, отслеживаемый индекс покрывает 85% немецкого фондового рынка - крупнейшего рынка в Европе, поэтому многие инвесторы используют FXDE как способ отразить в своем портфеле развитую европейскую экономику. Методология индекса такая же, как у FXDM (взвешивание в соответствии с капитализацией компаний). Но в отличие от FXDM, FXDE номинирован в €, а торгуется в ₽ и €
⠀
✨FXWO — ETF акций глобального рынка. Фонд включает акции компаний развитых рынков (США, Япония, Великобритания, Австралия, Германия) и развивающихся (Китай, Россия). FXWO отслеживает индекс Solactive Global Equity Large Cap Select NTR Index и имеет фонд-близнец с рублевым хеджем — FXRW
⠀
Как отбираются акции в rule-based индекс (FXWO, FXRW):
⠀
В отличие от классического взвешивания по капитализации, веса компаний в индексе глобальных фондов FinEx распределяются по модели Блэка-Литтермана. Модель позволяет на основе фундаментальных факторов ограничить вес переоцененных рынков. Подробнее о методологии на нашем сайте.
➡️ В других постах подробно рассмотрим разницу в составе фондов