FinEx_ETF
14559 подписчиков9 подписок
Официальный аккаунт первого ETF-провайдера в России
Объем портфеля
до 10 000 
За 30 дней
0 сделок
За год
 0%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Тысячи инвесторов делятся своими сделкам и идеями. Предлагаем вам познакомиться
Подписывайтесь на популярных инвесторов в мобильном приложении Тинькофф Инвестиции
Социальная сеть для инвесторов
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 15.06.2020 по 15.06.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 15.06.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) Для фонда $FXTP доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (19.05.2021) Для фонда $FXIP доходность рассчитана по данным индекса с хеджем, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (09.06.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
Корреляция: инструкция по применению ⠀ Корреляция — это число, показывающее связь между двумя показателями. В случае ETF можно, к примеру, говорить о сильной корреляции бумаг, следующих за акциями крупнейших компаний США (FXUS) и американского IT-рынка (FXIT). ⠀ Для инвесторов корреляция тесно связана с понятием диверсификации — распределением вложений по классам активов, инструментам, валютам с целью снижения общего риска. Вот основные принципы диверсификации. ⠀ 📈 Снижение риска портфеля достигается составлением его из активов, имеющих минимальную или обратную корреляцию. Пример: рынок акций просел, зато выросло золото. ⠀ 📈 Целое не равно сумме частей. Риск портфеля, составленного из разных активов, ниже, чем средний риск этих активов. ⠀ 📈 Для наилучшего результата нужно диверсифицировать портфель не только в рамках одного класса активов (акции компаний из разных отраслей), но и по разным классам, странам и валютам. ⠀ В силу того, что корреляция фондов может меняться с течением времени вслед за ситуацией на мировых рынках, мы публикуем данные по фондам FinEx ETF в рублях и долларах за прошедший год и три года года — итого получается четыре таблицы (они в иллюстрациях ниже). ⠀ Пользоваться таблицей просто. ⠀ 1️⃣ Найдите пару ETF, в которые вы вложились или хотите вложиться. ⠀ 2️⃣ Посмотрите, какое число будет на пересечении соответствующих строки и столбца. ⠀ Красным цветом мы выделили ячейки с корреляцией, которую считаем сильной, зеленым отмечена слабая корреляция. ⠀ ❗️ Если бумаги в вашем портфеле сильно положительно коррелируют друг с другом (число больше нуля и близко к единице), это сигнал, что стоит подумать о большей диверсификации портфеля.
​​​​Мировые активы в ETF/ETP преодолели отметку в 9 трлн долл. США🏆 По данным последнего отчета ETFGI активы под управлением ETF и ETP во всем мире превысили 9 трлн долл. США. Чистый приток в ETF и ETP по всему миру составил 97,08 млрд долл. США в мае, в результате чего чистый приток за 5 месяцев 2021 г. достиг рекордные 559,48 млрд долл. США — в 2,5 раза выше предыдущего рекорда (229,34 млрд долл. США за 5 месяцев 2020 г.). Согласно отчету ETFGI, прирост активов за месяц составил 2,8% с 8,96 трлн долл. США в конце апреля 2021 года до 9,21 трлн долл. США в конце мая.
В этом посте продолжаем рассказывать о $FXDM, $FXDE и $FXWO и предлагаем рассмотреть корреляцию фондов. Несмотря на некоторую схожесть в составах, каждый из фондов обладает уникальными эмитентами в составе, которые расширяют и усиливают эффект диверсификации. Это сказывается на общей динамике каждого фонда, поэтому они имеют не самую высокую корреляцию друг с другом.
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 08.06.2020 по 08.06.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 08.06.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) Для фонда $FXTP доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (19.05.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
После запуска фонда $FXDM с акциями развитых рынков без США нас много спрашивали о различиях между $FXDM, $FXDE и $FXWO В этом посте продолжим рассказывать о них и детально сравним состав трех ETF ➡️Разница в составе $FXDM, $FXDE и $FXWO Для удобства сравнения трех фондов мы подготовили таблицу 1 с ключевыми характеристиками, таблицу 2 со страновыми долями каждого фонда и таблицу 3 со сравнением по секторам, их можно посмотреть в трех иллюстрациях ниже. Ещё один способ проанализировать страновой состав трех фондов — воспроизвести его с помощью визуализации множеств (рисунок 1). Мы провели углубленный анализ и сопоставили всех эмитентов трех фондов. На рисунке видно, какая доля состава FXWO совпадает с FXDM (35%), а какая уникальна по своему составу (65%). В случае с FXDM доля уникальных эмитентов — 51%, с FXDE — 17%. Состав эмитентов и их доли будут меняться со временем при ребалансировках индексов, но общая идея понятна — не все компании совпадающих рынков, которые представлены в FXWO, присутствуют в FXDM. И оба этих фонда полностью не покрывают все немецкие компании, представленные в FXDE.
Расширение линейки FinEx ETF 🎉🎉🎉 ⠀ У FXTP появился брат-близнец с хеджем — $FXIP (с другими участниками клуба близнецов вы уже знакомы: $FXTB - $FXMM, $FXRU - $FXRB, $FXWO - $FXRW). ⠀ 💹Валюта фонда и валюта торгов: рубль 💰Стоимость: около 100 руб. 💸Комиссия / TER: 0,35% ⠀ ➡️ В составе активов фонда долларовые облигации Казначейства США, индексируемые по инфляции (TIPS), как и в FXTP. Главное отличие: рублевое хеджирование в FXIP. Благодаря хеджированию доходность фонда не будет зависеть от изменения курса рубля к доллару. Вдобавок, можно рассчитывать на дополнительную доходность за счет положительной разницы между рублевыми и долларовыми ставками. 🛒 FXIP в портфеле Может быть альтернативой ОФЗ и фондам на рублевые государственные и корпоративные облигации ❤️. Для FXIP тренд на ужесточение монетарной политики Банка России, включая повышение процентной ставки, будут крайне позитивны: фонд получает большую доходность от хеджа при росте рублевых ставок (помните же, что доходность по хеджу зависит от разницы ставок по доллару и рублю? Поднимают ставку в РФ? Разница ставок выше — выше доходность от хеджа😎). ⠀ Есть вопросы по $FXIP? Задавайте в комментариях ⬇️
После запуска фонда FXDM с акциями развитых рынков без США нас много спрашивали о различиях между $FXDM, $FXDE и $FXWO В этом посте расскажем о них, детально сравним состав трех ETF и раскроем их уникальные преимущества. ⠀ ➡️Разница в методологии $FXDM, $FXDE и $FXWO ⠀ ✨FXDM — ETF акций двухсот компаний развитых рынков за исключением США, отслеживающий индекс Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Фонд FXDM номинирован в $, а торгуется в $ и в ₽. Методология индекса опирается на классическое взвешивание по капитализации, которое используется индекс-провайдерами десятилетиями. ⠀ Как отбираются акции в индекс, взвешенный по капитализации: 🌟Из глобального индекса компаний развитых рынков без США (Solactive GBS Developed Markets ex United States Large & Mid Cap Index PR) формируется список компаний для дальнейшей обработки. 🌟Компании ранжируются по капитализации, затем отбирается нужное количество самых крупных из них. В случае с FXDM это 200 компаний. 🌟4 раз в год индекс ребалансируется в соответствии с капитализацией отобранных компаний (если цена акции растет — растет и её вес в индексе, и наоборот) ⠀ ✨FXDE — ETF акций немецких компаний, отслеживаемый индекс покрывает 85% немецкого фондового рынка - крупнейшего рынка в Европе, поэтому многие инвесторы используют FXDE как способ отразить в своем портфеле развитую европейскую экономику. Методология индекса такая же, как у FXDM (взвешивание в соответствии с капитализацией компаний). Но в отличие от FXDM, FXDE номинирован в €, а торгуется в ₽ и € ⠀ ✨FXWO — ETF акций глобального рынка. Фонд включает акции компаний развитых рынков (США, Япония, Великобритания, Австралия, Германия) и развивающихся (Китай, Россия). FXWO отслеживает индекс Solactive Global Equity Large Cap Select NTR Index и имеет фонд-близнец с рублевым хеджем — FXRW ⠀ Как отбираются акции в rule-based индекс (FXWO, FXRW): ⠀ В отличие от классического взвешивания по капитализации, веса компаний в индексе глобальных фондов FinEx распределяются по модели Блэка-Литтермана. Модель позволяет на основе фундаментальных факторов ограничить вес переоцененных рынков. Подробнее о методологии на нашем сайте. ➡️ В других постах подробно рассмотрим разницу в составе фондов
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 01.06.2020 по 01.06.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 01.06.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) Для фонда $FXTP доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (19.05.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
Обновляем данные по опубликованному Московской Биржей народному портфелю за апрель 2021. Инвесторы сохраняют приверженность фондам FinEx — их общая доля в среднем портфеле из биржевых фондов составила 80,8%. ⠀ ✨Напомним, «Народный портфель» — это ТОП-10 востребованных частными инвесторами акций и биржевых фондов, который ежемесячно публикует Московская биржа. ⠀ В распределении активов в составе народного портфеля биржевых фондов в апреле продолжают лидировать фонды акций: FXIT (18,1%), FXUS (16,4%), FXCN (15,5%), а также FXGD (13,8%). Облигационные фонды продолжают занимать около 13%, в то время как доля фондов акций в портфеле достигает 70%. Такое распределение состава портфеля по классам активов делает его весьма высокорисковым. ⠀ ➡️ Собираем свой «народный портфель» ⠀ Поскольку в народном портфеле Мосбиржи присутствуют фонды разных управляющих компаний, мы «конвертируем» чужие фонды в ETF FinEx в соответствии с классом активов, который они покрывают. Затем мы рассчитываем доходность нашего собственного народного портфеля с помощью конструктора. ⠀ Предположим, 3 года назад вы инвестировали в портфель, состоящий из: ⠀ $FXGD: 17% ⠀ $FXIT (FXIM): 18% ⠀ $FXUS: 18% ⠀ $FXCN: 15% ⠀ $FXRL: 13% ⠀ $FXRU: 9% ⠀ $FXDE: 5% ⠀ $FXRB: 5% ⠀ ➡️ Доходность такого портфеля за 3 года составила 83% или 22% годовых. Максимальная просадка такого портфеля составляет 12,39%, а коэффициент Шарпа – 1,03, что показывает привлекательность портфеля по соотношению доходности к риску. Такой портфель подойдет инвесторам с долгосрочными целями и высокой толерантностью к риску. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ⠀
Сегодня международный день защиты детей, и мы подготовили небольшой список книг для детей на тему денег и финансов: ⠀ 📖"Пёс по имени Мани" Бодо Шефер - одна из самых популярных книг, которая учит обращаться с деньгами. Даже если детки не очень любят читать, эту книгу читают с удовольствием. ⠀ 📖 "Кира и секрет бублика" Бодо Шефер (продолжение предыдущей книги) ⠀ 📖 "Богатый папа, бедный папа для подростков" Роберт Кийосаки ⠀ 📖 "Волшебный банкомат" Татьяна Попова. Книга познакомит ребёнка с занимательным миром денег, труда и хозяйства. ⠀ 📖 "Откуда берутся деньги" Елена Ульева. Энциклопедия для малышей в сказках. ⠀ 📖 "Заставь деньги расти" Бейли Джерри, Ло Фелиция. Книга объясняет работу банковской системы, рассматривает проблему инфляции, учит инвестировать. ⠀ 📖 "Как потратить деньги с умом" Бейли Джерри, Ло Фелиция. книга о сегодняшних способах торговли, о рекламе, ценообразовании, потребительском кредитовании, экспорте и импорте, правах потребителя, таможенных правилах и о многом другом. Особое внимание авторы уделили вопросам рациональной траты денег, шопингу во время туристических поездок. ⠀ 📖 "Твои деньги" Бейли Джерри, Ло Фелиция. В книге юный читатель узнает о множестве способов, которыми молодой человек в состоянии заработать деньги, чтобы не зависеть от родителей. ⠀ Читали ли ваши дети что-то из списка? Какими книгами дополнили бы список? 🏆
Торги: важные новости В понедельник 31 мая в США и Великобритании выходной, поэтому ликвидность инструментов американского и английского фондовых рынков будет ниже, чем обычно. ⠀ Маркет-мейкер по FinEx ETF продолжит выполнять свои обязанности по выставлению котировок, однако инвесторам стоит уделить повышенное внимание корректности собственных заявок. Мы, как всегда, рекомендуем контролировать цену сделок, используя лимитные заявки. $FXUS $FXIT $FXIM $FXWO $FXRW $FXDM $FXFA $FXMM $FXTB $FXTP
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 25.05.2020 по 25.05.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 25.05.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) Для фонда $FXTP доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (19.05.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
Говоря про сбалансированный по риску инвестиционный портфель, мы как правило слышим об оптимальном балансе акций (высокорисковых активов) и облигаций (или других "защитных" активов). Но надежные облигации - корпоративные, ОФЗ или американского казначейства, - приносят доходность разве что чуть-чуть выше, чем депозит в банке. И если для хранения подушки безопасности облигации отлично подходят, так как в любой момент их можно продать, то вот зачем держать облигации в портфеле с инвестиционным горизонтом 10-20 лет многим непонятно. Разбираемся 🤗 1️⃣Во-первых, если направить 100% капитала в один актив (акции), вы несете риск просадок портфеля на всем протяжении инвестирования и можете столкнуться с ситуацией, когда до конца периода инвестирования остался год, а акции просели на 80%. Достичь поставленных финансовых целей в этом случае может быть сложно. 2️⃣Во-вторых, даже если у вас есть достаточный период, чтобы “пережить” просадку, резкие падения уменьшают скорость роста портфеля. К примеру, после падения на 30% в стоимости вашему портфелю нужно вырасти на 43%, чтобы только достичь прежнего уровня. 3️⃣В-третьих, диверсификация помогает решить психологическую проблему импульсивных продаж при падении рынка. Это верный способ провалить задачу накопления капитала. Поэтому облигаций в портфеле должно быть столько, чтобы ни при каких обстоятельствах не продать ни акции на падении рынка. 4️⃣В-четвертых, диверсификация, а именно наличие облигаций в портфеле, позволяет получать дополнительную доходность от перебалансировок — например, когда вы докупаете просевшие акции, финансируя покупку за счет продажи стабильных облигаций. Так вы восстанавливаете целевой баланс в портфеле. 5️⃣В-пятых, на сроке 20 лет лучше всего подойти к диверсификации по классам активов гибко. Начать с большой доли акций (например 80-90%) и постепенно снижать долю акций, увеличивая долю облигаций. Тогда при приближении срока окончания инвестирования можно минимизировать риск просадок и обеспечить достижение своих финансовых целей.
Можно встретить инвесторов, которые каждую неделю часами зависают в торговых терминалах, аналитике, формировании портфелей и отчетности компаний, им это нравится. Но части инвесторов нужен простой портфель, который будет давать оптимальную доходность при определенном уровне риска с минимумом затрат времени, чтобы свободное от работы время можно было посвятить семье и своим увлечениям, а не инвестициям. Хорошая новость: такие простые портфели есть. И сегодня расскажем о «Портфеле Домоседа» (Couch Potato Portfolio). ⠀ Скотт Бернс создал портфель Couch Potato в 1991 году. Это очень простой портфель: сочетание акций и облигаций 50/50 с использованием всего 2 фондов. Бернс считает, что любой, кто «умеет делить на 2», может инвестировать. Идея состоит в том, что вы можете сколько угодно «сидеть на диване» и возвращаться к портфелю для ребалансировки всего один раз в год — этого достаточно, чтобы портфель делал своё дело. Основная предпосылка для распределения 50/50 — простота и базовый принцип диверсификации: акции могут повышать доходность, а облигации помогают защитить от падения акций и снизить волатильность портфеля. По сути это чуть более консервативная версия традиционного портфеля 60/40, о котором мы тоже часто говорим. Портфель Домоседа (Couch Potato Portfolio) наполовину состоит из TIPS, наполовину из широкого американского рынка акций. На графике представлена историческая динамика Портфеля Домоседа на примере индексов, которые легли в основу наших фондов $FXTP и $FXUS ⠀ Слышали об этом портфеле? Поделитесь своим мнением о нем. Какие вы нашли плюсы и минусы такого портфеля?
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 18.05.2020 по 18.05.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 18.05.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
⚡️В нашем полку облигационных ETF прибыло 🎉🎉🎉 ⠀ Встречаем $FXTP – фонд долларовых облигаций с защитой от долларовой инфляции. ⠀ Для защиты от обесценения рубля многие российские инвесторы предпочитают хранить сбережения в долларах. Но доллар тоже теряет покупательную способность из-за инфляции: на ту же самую сумму через год удастся купить меньше товаров или услуг. Для решения этой проблемы можно использовать TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities). ⠀ TIPS — это особый тип долларовых облигаций, выпускаемых Федеральным казначейством США. В отличие от классических облигаций, номинал облигаций TIPS индексируется с учетом инфляции. То есть чем выше инфляция в США — тем больше номинал облигации, тем больше купонного дохода вы по ней получаете (а последние новости как раз говорят о рекордных размерах инфляции за 40 лет). ⠀ Теперь можно дополнить защитную часть портфеля облигациями TIPS, вложившись в $FXTP — долларовый ETF от FinEx. Причем сделать это с минимальными затратами: общий уровень расходов всего 0,25% 🔥. 💰Стоимость: 1 доллар или около 74 рублей. 💲Валюта фонда: USD ⠀ Других фондов этого типа облигаций (с заложенной гарантированной защитой от инфляции) на российском рынке нет. Более того, это просто первый фонд US Treasuries, доступный российским инвесторам. Ближайший аналог — FXTB от FinEx ETF, в портфеле которого US T-Bills (казначейские векселя). ⠀ Если у вас есть вопросы, будем рады на них ответить 🎉
Все мы знаем, что хорошая доходность в инвестициях — это доходность «как минимум выше инфляции». Инвесторам, чей портфель зарабатывает в долларах, придется поднапрячься: на прошлой неделе все обсуждали 40-летний рекорд, побитый инфляцией в США (она составила 4,2%). ⠀ Остро встает вопрос, что “положить” в облигационную часть портфеля. Для российских инвесторов вариантом может быть вложение в $FXFA или $FXRU А в США сейчас активно растет спрос на TIPS — большинству российских инвесторов эти облигации пока не знакомы. Сейчас расскажем, что к чему. ⠀ Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) — облигации со встроенной защитой от инфляции. Казначейство США выпускает их с 1997 года. Примерно как “наши” ОФЗ-ИН, но в ДОЛЛАРАХ! Как и обычные Treasuries, «типсы» выплачивают купонный доход на основную сумму долга. При этом номинал, с которого выплачивается купон, регулярно пересматривается и индексируется вслед за изменением индекса потребительских цен, ИПЦ. Соответственно, покупательная способность денег, вложенных в TIPS, остается неизменной. Стандартные гособлигации не дают такой защиты: к примеру, процентная ставка по ключевой 10 летней облигации Казначейства — 1,65%. Это ниже не только текущей инфляции, но и официальной цели ФРС по инфляции. ⠀ Спрос на защищенные от инфляции облигации остается высоким, несмотря на недавнее снижение доходности казначейских облигаций. Это говорит о том, что инвесторы в долгосрочной перспективе обеспокоены влиянием экономического роста на процентные ставки. Согласно данным EPFR, на неделе, закончившейся 21 апреля, инвесторы вложили 1,2 миллиарда долларов в фонды, инвестирующие в TIPS. Это была 29-я неделя подряд, когда в такие фонды приходили средства — самый продолжительный период с 2010 года. 40 млрд долл. пришло в TIPS за последние 12 месяцев., появилось 276 новых крупных (институциональных) покупателя. ⠀ В России на данный момент нет таких инструментов (доступны только для квал.инвесторов), но если бы были, использовали бы их в своей инвестиционной стратегии? Или использовали бы старый проверенный способ покупки и хранения долларов в банке на холодильнике? 😎
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 11.05.2020 по 11.05.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 11.05.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
Подготовили для вас список полезной и интересной литературы на тему инвестиций. ⠀ 1️⃣Бенджамин Грэм «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию» ⠀ 2️⃣Уоррен Баффет «Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями» ⠀ 3️⃣Роджер Гибсон «Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками« ⠀ 4️⃣Ричард Ферри «Все о распределении активов. Легкий способ начать свой путь« ⠀ 5️⃣Бертон Мэлкил 🌟«Случайная прогулка по Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных инвестиций» 🌟«Десять главных правил для начинающего инвестора» ⠀ 6️⃣Уильям Бернстайн 🌟«Манифест инвестора. Готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному» 🌟«Разумное распределение активов. Как построить свой портфель с максимальной доходностью и минимальным риском» 🌟"Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть" ⠀ 7️⃣Джереми Сигел «Долгосрочные инвестиции в акции. Стратегии с высоким доходом и надежностью» ⠀ 8️⃣Джон Богл 🌟«Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла. Новые императивы для разумного инвестора» 🌟«Руководство разумного инвестора. Надежный способ получения прибыли на фондовом рынке» 🌟«Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, взаимных фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях» 🌟«Инвесторы против спекулянтов. Кто на самом деле управляет фондовым рынком» ⠀ 9️⃣Майкл Мобуссин «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов» ⠀ 🔟Дэвид Блитцер «Превосходя профессионалов. Как побить профи Уолл-cтрит, используя индексы» ⠀ 1️⃣1️⃣Питер Бернстайн «Против богов. Укрощение риска» ⠀ 1️⃣2️⃣Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками» ⠀ 1️⃣3️⃣Фрэнк Армстронг "Инвестиционные стратегии для 21 века" ⠀ Что-то читали из этого списка? Поделитесь своим мнением. Какими книгами дополнили бы список?
$FXFA: с чем сочетать в портфеле? Мы решили попробовать продемонстрировать эффективность инвестиционного портфеля с использованием FXFA на исторических данных. ⠀ Возьмем инвестора со среднесрочным горизонтом инвестирования (до 10 лет) и умеренным риск-профилем. ⠀ Подходящее распределение в таком случае может быть равно 20/80 (20% — акции, 80% — облигации). Для формирования портфеля отлично подойдут фонды $FXUS, $FXFA и $FXRU. До недавнего времени мы использовали фонд $FXRU как единственный способ построить универсальные портфели с возможностью аллокации в валютные корпоративные облигации. С появлением альтернативы в виде фонда $FXFA справедливо сравнить их поведение в инвестиционных портфелях. ⠀ ✨Напомним, в фонд FXRU, входят как облигации инвестиционного рейтинга (BBB и BBB-), так и высокодоходные облигации (BB+, BB, B+). Средневзвешенная дюрация всего портфеля облигаций фонда FXRU — 2,26 года, доходность к погашению — 2,01%. ⠀ Для большей информативности мы составили три портфеля, комбинируя фонды $FXUS, $FXFA, $FXRU Все портфели соответствуют структуре 20% акций + 80% облигаций. ⠀ 1️⃣ 20% FXUS + 80% FXFA 2️⃣ 20% FXUS + 80% FXRU 3️⃣ 20% FXUS + 40% FXRU + 40% FXFA. ⠀ Что получилось? ⠀ Портфель с FXFA опередил аналогичный портфель, в составе которого был FXRU, но оказался более волатильным. ⠀ Коэффициент Шарпа сбалансированного портфеля 20/40/40 выше, чем у портфелей, состоящих только из 2 фондов. Таким образом, FXFA может стать эффективным дополнением в облигационной части инвестиционных портфелей на длинных временных окнах. FXFA можно считать более диверсифицированным активом, нежели FXRU, в котором представлены только российские эмитенты. ⠀ ❗️Отметим, что оба фонда взаимодополняемы: если FXFA генерирует дополнительную доходность за счет высокой премии за риск, то FXRU более стабилен и может подойти для непродолжительных сроков инвестирования, т.к. имеет меньшую волатильность и чувствительность к просадкам портфеля во время коррекций за счет меньшей дюрации. Обращаем внимание, что это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 04.05.2020 по 04.05.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 04.05.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
В этом посте мы расскажем еще о двух уловках нашей психики ⠀ 3️⃣ Информационная перегрузка (information overload) Ежедневно нам поступает огромный поток информации от «гуру фондового рынка» и финансовых компаний. Наш мозг придумывает механизмы защиты от поступающего извне стресса. Один из таких защитных механизмов — упрощение проблемы ⠀ ⚠️Чем опасно? Когда вы парализованы перспективой слишком большого количества вариантов, тактика выбора самого простого из них становится губительной для портфеля. Выбирая самое простое решение и не рассматривая незнакомые и кажущиеся более сложными инвестиционные варианты, вы, скорее всего, упускаете выгоду ⠀ Гуру-блогеры готовы рекомендовать вам, какие акции покупать, а какие продавать? А что если перестать слушать эти советы и вложиться в индекс целиком? Да, какое-то время вы будете "тосковать" по потоку новостей, но потом оцените - такой "детокс" будет полезен и для вашего разума и для кошелька. ⠀ 4️⃣ «Бросание якоря» (anchoring) Часто мы предпочитаем концентрироваться только на той информации и данных, которые соответствуют нашим личным убеждениям. При этом мы отсекаем обширную сферу альтернативных возможностей — «якорим» свои убеждения. То есть мы начинаем выборочно отфильтровывать поступающую информацию и сосредотачиваемся на данных, которые подкрепляют наши догадки ⠀ ⚠️Чем опасно? Такое когнитивное искажение приводит к тому, что инвестор воспринимает позитивно только ограниченный поток информации и не рассматривает возможные альтернативы. Например, отмечаем успехи компании, не задумываясь о рисках инвестирования в отдельные бумаги. Или слушаем только советы гуру-блогера, который говорит приятные вещи... В итоге есть большой риск получить сверх-концентрированный портфель, в котором одна акция будет занимать непропорционально большое место. Риски при этом серьезно возрастают. ⠀ Продолжение следует...
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 27.04.2020 по 27.04.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 27.04.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) Для фонда $FXFA доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (22.04.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
Когда дело доходит до денег, люди далеко не всегда рациональны. ⠀ Ущерб инвесторам наносят как минимум шесть искажений восприятия. Эти вредоносные уловки психики подрывают способность принимать грамотные финансовые решения. Сегодня рассказываем про два частых искажения восприятия: ⠀ 1️⃣ Чрезмерная уверенность (overconfidence) ⠀ Мы склонны переоценивать значимость и достоверность своих суждений, становимся необъективны. Субъективная оценка рыночной ситуации часто перевешивает объективную и кажется более верной и точной. Слово владельцу ресурса для трейдеров Тимофею Мартынову: «Можно подумать, что на рынке много недооцененных компаний, потому что все остальные люди — недальновидные болваны, а я самый умный. В конце концов я изменил свою точку зрения. Если что-то стоит дешево, то по этому активу есть большой риск, который ты сам просто в силу когнитивных искажений оцениваешь неправильно». ⠀ ⚠️Чем опасно? Это искажение может привести к тому, что инвестор получает нереалистично позитивное представление о результатах инвестиций. Чтобы избавиться от этого психологического фактора, спросите себя, на что вы полагаетесь: на собственное «шестое чувство» или на данные и факты? Насколько отбор и интерпретация фактов являются «подгонкой под ответ»? Каковы наши результаты предсказаний в прошлом? ⠀ 2️⃣ Схожесть ситуаций (familiarity) ⠀ Когда нужно принять решение, мы часто делаем предположения, основываясь на событиях, которые наблюдали ранее. Выбирая инвестиционные инструменты, мы отдаем предпочтение наиболее знакомым и понятным продуктам. ⠀ ⚠️Чем опасно? Такой подход сужает выбор инвестора и существенно ограничивает возможные выгоды, которые он способен получить в результате качественной диверсификации своего портфеля. Например, депозит все знаком. Однако сидень в нем - значит упускать возможности прирастить свой капитал. Разберитесь в других инструментах, подходах и стратегиях инвестирования, которыми вы раньше не интересовались. Например, изучите биржевые инвестиционные фонды — инструмент, набирающий популярность среди западных и российских инвесторов.
В апреле 2021 года Московская биржа опубликовала «Народный портфель россиян за март, в котором вновь лидирующие позиции занимают ETF от FinEx. Общая доля FinEx ETF в составе народного портфеля из биржевых фондов составила 79,9%. ⠀ Народный портфель — это ТОП-10 востребованных частными инвесторами ETF по данным Московской биржи. ⠀ В народном портфеле Мосбиржи присутствуют фонды разных управляющих компаний. Для нашего модельного портфеля, повторяющего «народный», мы «конвертируем» чужие фонды в ETF FinEx в соответствии с классом активов, который они покрывают. Затем мы рассчитываем доходность нашего собственного народного портфеля. ⠀ ➡️ Предположим, 3 года назад мы инвестировали в портфель, состоящий из: ⠀ $FXGD: 18%; ⠀ $FXIT: 18%; ⠀ $FXUS: 17%; ⠀ $FXCN: 15%; ⠀ $FXRL: 13%; ⠀ $FXRU: 9%; ⠀ $FXDE: 5%; ⠀ $FXRB: 5%. ⠀ ➡️ Доходность такого портфеля за 3 года составила 90% или 23% годовых. Максимальная просадка такого портфеля - 12,14%, а коэффициент Шарпа – 1,13, что показывает привлекательность портфеля по соотношению доходности к риску. ⠀ Коэффициент Шарпа создан нобелевским лауреатом Уильямом Шарпом и показывает соотношение доходности инструмента или портфеля к его риску, выраженному волатильностью. Чем выше коэфффициент, тем больше доходность по отношению к риску. Если коэффициент ниже 1, то соотношение доходности к риску такого портфеля считается непривлекательным. ⠀ Такой портфель подойдет инвесторам с долгосрочными целями и высокой терпимостью к риску. ⠀ Напоминаем, что народный портфель — это иллюстрация того, как инвестируют реальные люди на Московской бирже, а не универсальный образец для подражания. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 20.04.2020 по 20.04.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 20.04.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) И отдельная таблица доходностей ETF с даты запуска в рублях и в валюте фондов. ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.
📣Расширение линейки FinEx ETF 🔔 Не успели поприветствовать и выделить место в инвестпортфеле для $FXDM, как к нему подоспел идеальный напарник — $FXFA — первый на российском рынке ETF высокодоходных облигаций развитых рынков. ⠀ Больше не нужно разбираться в плюсах и минусах отдельных компаний и бумаг: инвестируйте в корпоративные облигации в долларах, получайте повышенную доходность и диверсифицируйте портфель с готовой продуманной стратегией фонда $FXFA ⠀ 💰Цена: от 1 долл или 77 руб. 💱Валюта торгов: рубли и доллары 💲Комиссия фонда: 0,6% (и никаких фондов внутри!) 🌐Индекс: Solactive USD Fallen Angel Issuer Capped Index ➡️В FXFA входят облигации 20+ компаний развитых рынков, среди которых Ford, Occidental Petroleum, Kraft Heinz Foods, FirstEnergy и другие (больше 120 выпусков). ⠀ Fallen Angels («падшие ангелы») — верхний сегмент высокодоходных долларовых облигаций (high yield bonds). В него входят бумаги крупнейших компаний Европы и США со сроком до погашения не менее 1 года и неинвестиционным кредитным рейтингом не ниже BB-/Baa. Про этот сегмент говорят: облигации Fallen Angels обеспечивают доходность на уровне акций, имея риск инструментов с фиксированной доходностью 😱 ⠀ Многие институциональные инвесторы, инвестирующие в облигации, в силу формальных ограничений вынуждены продавать бумаги компаний со сниженным рейтингом — даже если считают их перспективными. Поэтому снижение рейтинга компании-эмитента обычно влечет сильное снижение цены его облигаций даже при большом запасе кредитоспособности и ликвидности. Когда дела у компании идут в гору, рейтинг повышается и возвращается спрос со стороны крупных институциональных инвесторов-фондов. Покупая FXFA, частный инвестор может заработать на рыночных колебаниях спроса, «привязанного» к рейтингу: систематически покупать облигации дешевле их реальной ценности и продавать дороже (или просто всегда держать в портфеле нужную долю облигаций). ⠀ Поделитесь своим мнением о фонде в комментариях ⬇️
Мы регулярно пишем о том, что портфель нужно формировать, исходя из своей цели, горизонта инвестирования и отношения к риску. Но важно также и периодически пересматривать свой портфель. ⠀ Портфель с горизонтом 10 лет сильно отличается по составу от портфеля с горизонтом 1 год, согласны? У первого может быть много фондов акций, а у второго уже должны быть совсем консервативные инструменты, например, фонды денежного рынка $FXMM $FXTB ⠀ Поэтому если вы формируете портфель для образования ребенка, как мы обсуждали ранее в постах, то сначала у вас в портфеле могут быть рискованные фонды акций, но затем постепенно вам стоит наращивать в портфеле долю фондов облигаций, а при приближении цели переходить в фонды денежного рынка. ⠀ Зачем это нужно? На длинном горизонте консервативные инструменты не дадут вам большой доходности (нужно помнить еще и об инфляции), доходность дают более рискованные инструменты, например ETF на акции. Но при приближении цели нужно помнить уже и о сбережении капитала. Просто представьте, что время обучения ребенка приходится на весну 2020, а сейчас 2010 год, у вас большой горизонт для инвестирования, но при приближении весны 2020 вам надо начинать сохранять капитал, чтобы не потерять половину счета. Стоит помнить, что облигации тоже могут снижаться - например, когда внешние инвесторы пугаются и уходят с российского рынка. ⠀ Приблизительно схема может выглядеть следующим образом: фонды акций – постепенное уменьшение доли акций до 0, наращивание доли облигаций – уменьшение доли облигаций, наращивание фондов денежного рынка. ⠀ Для пенсионных портфелей тоже есть свои правила, в зависимости от возраста происходит уменьшение доли акций и увеличение доли облигаций в портфеле. Ниже пример соотношения классов активов в пенсионном портфеле. ⠀
Доходности ETF 📈 ⠀ В таблице доходности ETF за год и с начала года в рублях и в валюте фондов. ⠀ +Отдельный столбец с указанием валюты фондов. ⠀ ⠀ Период расчета доходности: с 14.04.2020 по 14.04.2021 Период расчета доходности с начала года с 31.12.2020 по 16.02.2021 Для фонда $FXIM доходность указана с момента запуска фонда (17.11.2020) Для фонда $FXDM доходность рассчитана по данным индекса, а доходность с начала года указана с момента запуска фонда (13.04.2021) ⠀ Как говорят наши юристы: информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Результат инвестиций в прошлом не гарантирует такой же результат в будущем. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. К тому же рынок ценных бумаг связан с риском.