Не скучного воскресенья, Друзья.
Исторически так сложилось, что с 1928 года сентябрь является самым не удачным месяцем на фондовом рынке, при этом это правило распространяется не только на США, но и в целом на большинство мировых площадок. В среднем индекс S&P 500 в сентябре падает на 1%. Второе место с большим отрывом делят февраль и май. В эти месяцы индекс обычно теряет 0,1%.
❗️Причины, которые лежат в основе этого эффекта "первая причина это ты" (шутка):
1️⃣30 Сентября — традиционный конец финансового года в США. В это время многие инвестфонды продают свои убыточные позиции, чтобы снизить свою налоговую базу, что и создаёт волновой эффект продаж.
2️⃣Конец сезона отпусков. Инвесторы возвращаются домой, чистят и переосмысливают свои портфели и, как результат, активнее продают бумаги.
По исследованию "эффекта сентября" проведено множество исследований и ни одно из них не подтвердило причастность вышеупомянутых причин в падении индексов.
Несмотря на риски и возможные просадки в сентябре, есть повод и для оптимизма. Недавно в Wells Fargo подсчитали: если в первые восемь месяцев S&P 500 растёт более чем на 10%, то до конца года индекс, как правило, прибавляет еще 8% (за первые 8 месяцев 2021 года S&P500 вырос на 22,59%).
Основные риски сентября:
🃏 Новое заседание ФРС США состоится 21-22 сентября, где может быть объявлено о сокращении программы выкупа активов с рынка, что в условиях низкого роста новых рабочих мест выглядит не правдоподобно.
🦠 Появление новых штаммов Ковида. Сезонный рост заболеваемости + дельта-штамм + падение эффективности вакцин = выше риск появления штамма, устойчивого к вакцинам и вероятность точечных локдаунов по всему миру.
📊 Инфляция. Из-за локальных локдаунов и тайфунов в Китае закрываются крупнейшие в мире порты, что приводит к диким задержкам в доставке товаров по всему миру. Так что существуют значительные шансы, что новые отчёты по инфляции не обрадуют инвесторов.
Т.к. сентябрь для нас может быть высоковолотильным, то будем внимательнее следить за предстоящими событиями.
Понедельник 06 сентября:
🇺🇸🇨🇦 - выходной день, День труда;
🇩🇪🇬🇧 - индекс деловой активности в строительном секторе.
Вторник 07 сентября:
🇨🇳 - сальдо торгового баланса;
🇪🇺 - ВВП (кв/кв и г/г).
Среда 08 сентября:
🇯🇵 - ВВП (кв/кв и г/г);
🇷🇺 - индекс потребительских цен;
🇺🇸 - публикация Бежевой книги (отчёт об общих экономических тенденциях в США, является предварительным документом перед заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке, который пройдёт через две недели);
Четверг 09 сентября:
🇨🇳 - индекс потребительских цен;
🇩🇪 - сальдо торгового баланса;
🇪🇺 - решение по процентной ставке❗️
🇺🇸 - отчёт по запасам сырой нефти❗️
Пятница 10 сентября:
🇷🇺 - решение по процентной ставке (в рубле уже заложен рост ставки, вопрос на сколько: 0,25 или 0,5п)
Такой будет предстоящая неделя.