Воскресные думки про облигации . Последнее время часто слышу такие мысли, что в акциях риски высоки

29 января 2023 в 5:28

Воскресные думки про облигации . Последнее время часто слышу такие мысли, что в акциях риски высоки, оптимально покупать облигации. Давайте подумаем, так ли это. Сейчас хорошие облигации дают 10-11% до вычета НДФЛ (~8,7% после вычета). Открыть Вклад можно под 8%. Т.е. облигация принесёт на 0,7% больше чем вклад! а если вы покупали облигации на тарифе инвестор, то часть этого профита съест комиссия в 0,3% (в Тинькоф Инвестиции, у других брокеров условия другие). Кроме того покупая облигации вы фиксируете доходность с крайней точкой — до погашения (если макроэкономическая ситуация изменится, то тело облигаций может подешеветь и для сохранения своих накоплений придётся ждать погашения). Облигации это инструмент «умных денег»,т.е. для работы с облигациями нужно понимать многие события которые происходят в макроэкономике. Самым понятным фактором для нас может служить уровень инфляции. Сейчас официальная инфляция в РФ составляет 11,9% годовых. Минфин утверждает , что идёт тренд на снижение инфляции. Такое может произойти, если страна будет продолжать закрываться от внешнего мира. 1️⃣ На днях секретарь ЕР сказал, что пора России переходить на отечественные технические регламенты. При переходе на тотальное импортозамещение, качество продукции снизится, однако в таком случае государство сможет регулировать цены, а так и до установки цен не далеко. Но инфляцию удастся сдержать. 2️⃣ Но если компании будут продолжать покупать импортное оборудование, границы не закроют, и люди будут ездить в отпуска и заниматься челночной торговлей, то цены будут расти и разгонять инфляцию. Вот два крайних сценария, которые приведут к диаметрально противоположным движениям в инфляции. В случае реализации первого сценария, покупка облигаций от текущих уровней выглядит хорошей защитной стратегией. Во втором случае облигации принесут убытки и надёжнее вкладываться в иностранную валюту или фонды на облигации западных стран, которые сейчас могут давать дивидендую доходность в 2-4% в валюте! А в случае реализации второго сценария валюта обязетельно подорожает к рублю и можно будет вдвойне заработать: на росте цены валюты и фиксированной доходности в иностранных облигациях. Какой сценарий вы считаете более реалистичным, то в соответствии с ним и выбирайте стратегию поведения. С учетом нарастающей напряженности и откровенно воинственной риторики запада, развязка для выбора сценария уже не за горами. Есть конечно третий сценарий с применениея ЯО, но тут ничто не спасёт) поэтому не рассматриваем. #псвп #учу_в_пульсе