📌Инфляция и процентные ставки (в продолжении к предыдущему посту про макроэкономику) В настоящий

26 марта 2024 в 14:38

📌Инфляция и процентные ставки (в продолжении к предыдущему посту про макроэкономику) В настоящий момент вопрос об инфляции встал очень остро. Банк России вынужден придерживаться жесткой денежно-кредитной политики и уже на протяжении нескольких месяцев удерживает ключевую ставку на довольно высоком уровне. 🚩Последние разы значительный рост КС наблюдался в начале 2015 и начале 2022 годов на фоне резкого увеличения темпов инфляции, тем не менее Банк России не удерживал её так высоко более 2-х месяцев подряд. Сейчас же ситуация развивается совсем иначе и аналитики прогнозируют, что цикл снижения ставок начнется только во втором полугодии 2024 г. Причины повышения ставок, которые выделяет ЦБ: 🟠Рост закредитованности 🟠Перегретость экономики 🟠Неконтролируемый рост инфляции 🟧Инфляция — процесс обесценивания денег из-за роста цен на товары и услуги. Рост инфляции негативно сказывается на жизни людей и экономике страны. Мы уверены, что каждый на себе испытывает увеличивающиеся темпы инфляции, так как со временем все меньше и меньше товаров и услуг можно купить на одну и ту же сумму, а за последние пару лет данный процесс стал особо ощутим. ✔️При этом важно отметить, что оптимальной ситуацией, при которой экономика способна развиваться, считается рост ВВП и небольшая инфляция. В нашей стране ЦБ ориентируется на значение инфляции 4%. Учитывая, что по итогам 2023 года Росстат оценил инфляцию в 7,42%, регулятор активно старается приблизить данное значение к ориентиру. ❕За счет роста ставок населению становится невыгодно брать кредиты, их покупательская способность падает, снижается спрос и замедляется инфляция. Именно этого сейчас и добивается регулятор. При росте КС происходит переток средств из рынка акций в рынок облигаций и в банковские депозиты, так как банкам становится невыгодно брать кредиты у ЦБ и им приходится увеличивать проценты по депозитам для привлечения средств. Облигации же начинают терять в цене, так как инвесторам невыгодно держать деньги в инструментах с доходностью ниже банковских вкладов и получать при этом купоны, доход по которым не перекрывает инфляцию. Тогда начинают расти доходности облигаций и растут они до тех пор, пока рынок не начнет закладывать ожидания снижения ставок. 🚩Многие считает, что из-за вышеописанного рынок акций может начать свое снижение, НО! если компании продолжают показывать хорошие результаты и делятся с инвесторами приятными дивидендами — всё может происходить наоборот. Поэтому влияние инфляции и ключевой ставки на рынок акций НЕОДНОЗНАЧНО. Несмотря на это, в таких ситуациях инвесторы обычно начинают увеличивать долю облигаций в своих портфелях, тем самым уменьшая риски и фиксируя высокую доходность. Хотя всё это индивидуально и зависит от стратегии и целей инвестирования каждого. #пульс_учит