#performance &Усиленные Инвестиции RUB &Усиленные Инвестиции USD Удачная неделя для стратегий Усиленных Инвестиций ➜ РФ Стратегия - По всем недавним отчетам правильно предсказали результаты (Фосагро, Магнит, МТС, Сегежа и т.д.), на чем неплохо заработали себе и своим клиентам/подписчикам - Нарастили валютную позицию на ожидании ослабления рубля, в т.ч. на фоне новости, что Минфин готов возобновить валютные интервенции в сентябре - Ограничили экспозицию в нефтегазовых игроках на санкционных рисках, отчасти на фоне чего на неделе результат вышел чуть хуже индекса Мосбиржи, т.к. цена на нефть пошла в рост на планах OPEC+ сократить добычу ➜ Global Commodities - Своевременно сократили долю в нефтяниках в пользу upstream производителей газа в США – выигрывают от растущих цен на газ в США (по базису Henry Hub уже $9.3) - Провязали по ресурсам, опубликовали обзоры в закрытых каналах, добавили в портфель классные идеи в US производителях удобрений – выигрывают от продовольственного кризиса и косвенно от растущих цен на газ в Европе (уже более $3200 / тыс. м3) Модернизировали модель расчета потенциала по сырьевым компаниям, благодаря чему находим новые интересные компании: - Частично реализовали на портале парсинг объема добычи/производства сырья и резервов, что позволяет автоматически рассчитывать life of mine для более эффективной оценки компаний по мультипликаторам - Для нефтегазовых компаний разработали классную полуавтоматическую систему анализа хеджевых стратегий, что позволяет прогнозировать убытки/прибыли компаний по деривативам с учетом текущий динамики цен на ресурсы Все это уже дает положительный результат, стратегия Global Commodities на неделе прибавила 4.4%, против падающего рынка, а с начала года +29.8%, против S&P -15.2% Справочно: недельное изменение цен на основные ресурсы: LNG (сжиженный природный газ) +24.1% за неделю, газ в Европе +18.1%, нефть +5.1%, железная руда +4.4%, уголь коксующийся +2.7%, сталь +1.6%, Henry Hub (газ в США) +0.9%; ставка морского фрахта -14.9% за неделю, никель -1.7%, фосфорные удобрения -1.4%, палладий -1.0%, поликремний -0.6%, золото - 0.5% ➜ US Leaders Правильно сделали, что не поверили в смягчающуюся политику ФРС, что уже начал закладывать широкий рынок, не стали входить в новые компании роста На неделе Пауэлл выступил с уже более явной ястребиной риторикой: борьба с инфляцией – первый приоритет; готов пойти на ослабление экономики и сокращение рабочих мест (спровоцировать рецессию) _________________ Новостной фон недели РФ: - США намерены усилить эффект от уже введенных санкций против России - Иран готовится заменить долю РФ нефти Европе на фоне возобновления переговоров по ядерной сделке - СПБ Биржа увеличила с 350 до 500 кол-во международных компаний доступных для торговли на основной торговой сессии - Мосбиржа возобновит вечернюю сессию на рынке акций в сентябре US/GC: - Регуляторы США и Китая приблизились к достижению договоренности об аудиторских проверках китайских компаний с листингом в США - Объем стратегических нефтяных резервов США достиг минимума с 1985 года - По данным главы ЦБ Германии, инфляция в стране может достичь 10% (70-летний максимум) на фоне нехватки РФ природного газа - По прогнозам Citi, инфляция в Великобритании превысит 18% в январе на фоне роста цен на энергоресурсы - Европа сталкивается с сильнейшей за 500 лет засухой - Brent превысила $100 после сообщения о планах OPEC+ по сокращению добычи Китай: - ЦБ Китая снизил основную ставку по кредитам LPR с 3.70% до 3.65% - Китай анонсировал новый пакет стимулирующих экономику мер на $44 млрд - Китай в июле нарастил ввоз золота из России в 8 раз м/м и 50 раз г/г