$ELMT Элемент книга переподписана (вероятно в разы) https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/05/27/1039823-gruppa-kompanii-element В чт видимо ликвидность вернется на рынок

#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель на неделе снизился на 3.6%, против индекса Мосбиржи -3.1%. Рынок активно распродавался в конце недели отчасти на опасении еще одного повышения ключевой ставки 7-го июня из-за ускорения инфляции до 8.1% г/г в РФ Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на рынок: - Ждем сильных отчетов за 1кв. и 1П. 2024 года в нефтегазовом секторе; - Крупный приток дивидендов на рынок продолжится; - Считаем маловероятным, что ставку повысят во время ПМЭФ (заседание ЦБ 7 июня, ПМЭФ 5-8) ➜ Валютная позиция снизилась на 2.2%, несмотря на снижение цены Urals за неделю на 3.4%. Потенциал девальвации рубля расширяется (в моменте >30%). Вероятно, будем увеличивать валютную экспозицию в случае дальнейшего снижения нефти ➜ LKOH Лукойл снизился в цене на 1.7%. Негативно снижение цен на нефть. Потенциал роста и целевая цена снизились на 2% и 4% соответственно. ➜ OZON OZON снизился на 2.1%. Ozon организует в Амурской области сервис по экспресс-доставке грузов из Китая ➜ AFKS АФК Система потеряла 5.1% в цене. Группа Элемент объявила ценовой диапазон IPO на СПБ Бирже, предполагающий капитализацию в 90-100 млрд руб – 15-29%-дисконт к оценке организаторов, что позитивно, т.к. увеличивает привлекательность для инвесторов ➜ TCSG Тинькофф снизился на 4.9%. Тинькофф подтверждает планы по возврату к регулярным дивидендным выплатам и в настоящее время формирует необходимую для этого новую дивидендную политику ➜ HNFG Henderson потерял в цене 2.0%. ВОСА одобрило выплату дивидендов за 2024 q1 в размере 30 руб на акцию или 4.1% див. доходности к текущей цене (фактически за 2023 год.) Рекомендация СД не выплачивать дивиденды за 2023 год являлась техническим моментом, т.к. прибыль от основной дочки Henderson за 2023 год была поднята на головную компанию только в 2024 q1 ➜ SGZH Сегежа просела на 11.1% (в портфеле держим шорт-позицию). Компания негативно (нарастила убыток и чистый долг) отчиталась за 2024 q1: - Выручка +22.0% г/г (против исторического темпа +12.9%) - EBITDA +129.4% г/г (против исторического темпа +12.9%) - Чистый убыток 5.2 млрд руб, против 3.8 млрд руб годом ранее - Рентабельность по EBITDA 11.1% увеличилась с 5.9% годом ранее - Чистый долг увеличился на 8.2 млрд рублей (15.1% от капитализации) - FCF годовой -15.4 млрд руб (отрицательный), 28.4% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 19.0x - Потенциал роста существенно снизился ➜ Правительство согласовало приостановку временного запрета на экспорт бензина из России на фоне насыщения рынка топливом ➜ Справочно, на неделе в эфире РБК обсуждали укрепление рубля, последние отчеты и новости рос. компаний. Запись доступна в YouTube по ссылке: https://www.youtube.com/watch?v=Ux25wfJjXm4 *Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*

Начинаем, присоединяйтесь! Ссылка для входа: https://vks.elementec.ru ID мероприятия: 457-409-512