#performance
Удачная неделя для российской стратегии Усиленных Инвестиций, международные стратегии показали разнонаправленную динамику
РФ Стратегия на неделе опередила индекс Мосбиржи на 5% на фоне факторов:
- Правильно спозиционировали портфель для заработка на девальвации рубля – существенно нарастили валютную экспозицию, что отлично оправдывает себя последнюю неделю – рубль ослабел на 8.6%
- Закрыли шорт в
$SGZH Сегеже, т.к. слабеющий рубль – позитив для компании. С анонса идеи акции просели в цене на 40%
- Компании, которые продолжаем шортить, падали в среднем сильнее рынка
- На локальных минимумах вошли в новую спекулятивную идею, уже находится в плюсе на 3.6%
Global Commodities
Стратегия хорошо росла на неделе против падающего S&P.
В целом рынок негативно воспринял очередной сигнал об устойчивости рынка труда в США (первичные заявки на пособие по безработице вышли лучше ожиданий), что стимулирует ФРС продолжать поводить ястребиную политику
При этом все больше аналитических домов и трейдеров склоняется к тому, что ФРС, вопреки прогнозам, не будет поднимать ставку выше 5.0% и вместе с другими мировыми ЦБ будет вынуждена в 2023 г. прекратить цикл ужесточения, чтобы поддержать экономический рост и избежать глубокой рецессии
Другим позитивным сигналом о возможном скором изменение риторики ФРС являются хорошие данные по росту индекса расходов на личное потребление в США (PCE) в ноябре на 5.5% (минимум с октября 2021) – прокси инфляции, на который часто ориентируются чиновники ФРС при принятии решений
Справочно, недельное изменение цен на основные ресурсы: нефть +5.4%, никель +4.3%, уголь коксующийся +4.1%, палладий +2.0%, медь +1.0%, железная руда +0.9%, алюминий +0.6%, золото +0.3%; газ в Европе -27.5%, сжиженный природный газ (LNG) -21.0%, Henry Hub (газ в США) -18.7%, уголь энергетический -11.7%, фосф. удобрений -3.1%, сталь -1.5%, поликремний -0.2%
US Leaders
Cтратегия показала результат чуть лучше рынка. S&P 500 и Nasdaq снижаются 3-ю неделю подряд, переваривая ястребиную риторику ФРС, + за последнюю неделю инвесторы распродали акции на рекордные $42 млрд., чтобы оптимизировать налоговые обязательства – формируется некоторая перепроданность, "Santa Rally" еще может произойти
___________________
Новостной фон недели
РФ:
- ЕС согласовал потолок цен на газ на уровне $2 тыс. за 1 тыс. куб. м
- Экспорт нефти из РФ с начала декабря снизился на 11%, добыча, вероятно, начнет снижаться с января
US/GC:
- Банк Японии поднял ключевую ставку с 0.25% до 0.50%
- Статистика по первичным заявкам на пособие по безработице в США вышла лучше ожиданий
- Рост индекса расходов на личное потребление (PCE), на который обращает внимание ФРС, замедлился до 5.5% – минимум с октября 2021
Китай:
- США ускоряют срок делистинга китайских компаний с 3х лет до 2х после неполучения необходимых для аудита данных
- Больницы в Пекине переполнены пациентами с Covid