​​Российский рынок:что нас ждет сегодня? В четверг индекс мосбиржи активно рос, показывая рост на 2% - в лидерах роста опять металлурги показывающие отскок от дна уже в 40-50% - выносят шортистов на плане утверждения стройки до 2030 года (активная поддержка строительства => рост спроса на сталь) Сегодня нас ждет заседание ЦБ - в целом консенсус аналитиков про сохранение на 7.5%, все-таки инфляция в последние недели присутствует и начинает плавно расти (пока не сильно, но тем не менее), однако могут и понизить (у правительства есть дефицит бюджета, ему нужно много занимать + экономика немного в ауте от сентябрьских событий и ее нужно немного простимулировать => правительство заинтересовано в понижении ставки), так что вполне допускаю и компромиссное решение (7%-7.25%), что станет сюрпризом для рынка и даже сможет несколько поддержать его Также «Ведомости» написали, что мобилизация закончится на следующей неделе (им сообщили несколько источников из парламента и администрации президента) - это тоже может быть позитив для рынка Компании: 1) Открытие оценили в 359-386 миллиардов рублей, скорее всего ВТБ купит за 250-300 миллиардов, с неким дисконтом. ЦБ с одной стороны должно соблюсти «рыночность сделки» не продав его сильно дешево, а с другой (и куда более важной), это соблюсти стабильность финансовой системы (и следовательно запросив как можно меньшую цену, дабы не сильно уменьшать капитал ВТБ, с достаточностью которого были проблемы последние несколько лет - что не позволяло платить те же дивиденды) Ну и покупка открытия ВТБ в текущих реалиях позитивна 2)$BSPB объявил байбек - выделил 2.5 миллиарда (6% от капитализации) - лучший банк с начала года (сыграло роль его «локальность» и ориентированность на внутренний рынок - он не сильно пострадал от санкций, что позволило ему например заплатить 11.81 рубль дивидендов=11.7% дивдоходности) 3)$FIXP представил отличный финансовый отчет - +21.2% рост выручки (продолжают расти быстрее всех в секторе), значительно сократили долг - значения чистого долга (без учета аренды) к EBITDA сократилось до 0.2 ( у X5 например 0.9) => из-за низкого долга ритейлер может привлекать деньги и быстрее расти Классный бизнес, продолжаю держать 4)Сегодня представит операционные результаты $OKEY - особое внимание на дискаунтеры Да! (Одни из лучших в секторе - это не продукты преимущественно низкого качества как в фикспрайсе или светофоре, а обычный магазин где дешево (за счет большой доле собственных торговых марок) - такой эталонный дискаунтер по российский меркам). О’кей не самая ликвидная компания, в такие игры предпочитаю не играть, но его может колбасить в обе стороны на 15-20% (в зависимости от результатов - он все-таки очень дешевый) Валюта: Доллар продолжает болтаться в боковике, но контанго наконец-то сократилось до 20 копеек - наконец рынок приходит в адекватное состояние) Пока доллар выглядит привлекательно и тут скорее вверх, чем вниз (девальвация рубля до 70-75 была бы позитивом для акций), по крайней мере до следующего налогового периода) Резюме: Российский рынок сохраняет свою привлекательность - в системе много денег, плюс постепенно будут приходить дивидендные деньги на рынок (из-за инертности инвесторов), также понижение ставки могло бы поддержать рынок (сегодня в 13:30 обнародуют ключевую ставку, а в 15:00 пресс конференция Набиуллиной - будет ли у нее сегодня брошка?). Ну и сезон отчетов тоже окажет некий позитив) Хотя с другой стороны после такого бурного роста надо немножко сбавить пыл и консолидироваться. Думаю, что сегодня до обеда будем расти - достигнув 2200, а затем под вечер начнем фиксироваться перед выходными - посмотрим на закрытие (но с другой стороны рынок могут поддержать объявление дивов Лукойла + завершение мобилизации), так что большой вопрос от каких значений начнется коррекция (может и 2250) Так что я пока не очень агрессивно сокращаю позиции (в погоне за синицей можно упустить журавля - мы все-таки игроки на длинную дистанцию