Dmitry_Gizatullin
Dmitry_Gizatullin
22 мая 2024 в 17:10
🔸Газпром и нулевые дивиденды. Выглядит обоснованно, принимая во внимание отрицательный FCF в 2023 году и высокую долговую нагрузку. Зачем её ещё увеличивать, тем более что 1кв24 не лучше? Рекомендация правительства по невыплате дивидендов ещё раз подтверждает разумность финансового блока. Дополнительный НДПИ никто не отменял + инвестпрограмма на 1-1,5 трлн. Да, дивы в 8-10 рублей на акцию немного поддержали бы рынок, но глобально ничего бы не поменяли. Возникает ли желание купить глядя на то как виртуальные "доли" или "набор активов" в других компаниях приводят к росту? Ещё и настроения в стиле "надо выкинуть из индекса". Возникает, подожду отмену доп. НДПИ. Здесь тоже "набор активов": капитализация одной газпромнефти больше самого газпрома. По размеру и ликвидности идеально бы подошёл &Анти-мейнстрим Aggressive, &Анти-мейнстрим Pro 😎 🔹Сбербанк и прибыль за апрель по РСБУ в 131,1 млрд. За 4 месяца результат 👍. Понимаю что многим жгёт карман и не терпится "зафиксировать прибыль". Такой повод может появиться, если в ближайшие месяцы рост кредитования замедлится (лето, ипотека📉, ключевая ставка высоко дольше ожиданий и/или ещё 1 подъём), а депозиты продолжат переоткрываться и дорожать. Сценарий ☝ очень вероятен , остаётся вопрос в реакции рынка на отклонение вниз по прибыли рано или поздно -> предлагаю фокусироваться на долгосрочных драйверах.
Анти-мейнстрим Aggressive
Dmitry_Gizatullin
Текущая доходность
+214,53%
Анти-мейнстрим Pro
Dmitry_Gizatullin
Текущая доходность
+98,7%
85
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
17 комментариев
Ваш комментарий...
Ryadnov
22 мая 2024 в 17:11
Спасибо))))
Нравится
1
Ryadnov
22 мая 2024 в 17:11
👍)
Нравится
Teiforks
22 мая 2024 в 17:12
👍
Нравится
OSA911
22 мая 2024 в 17:29
Спасибо, терпение тоже большой труд, держим.
Нравится
1
Taksa
22 мая 2024 в 17:41
Закупаюсь, пока скидки, в долгосрок.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Amatsugay
1,1%
4,1K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+62,3%
5,3K подписчиков
kari_oneiro
+15%
5,2K подписчиков
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Обзор
|
Вчера в 19:51
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Читать полностью
Dmitry_Gizatullin
39,5K подписчиков32 подписки
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+34,83%
Еще статьи от автора
15 июня 2024
Добрый день! Последние значимые новости: 1) Ставка ЦБ без изменений 7 июня. На решении рынок вырос. Однако данные продолжают поступать инфляционные + в июле подъём тарифов ЖКХ. 2) Отчёт Сбера по РПБУ. Чистая прибыль в мае составила 133,4 млрд рублей, на 2% больше, чем в апреле. Пока всё хорошо, берут ипотеку, но больше всего кредитные карты. 3) Санкции на доллар на мосбирже. Краткосрочно не повлияли, хотя на мой взгляд увеличивают риск укрепления рубля. Среднесрочно-долгосрочно могут добавить к общей инфляции ещё 1%, точных данных разумеется ни у кого сейчас нет. Возможно теперь фьючерс будет выступать в моменте курсом (через кросс курс юаня или сам по себе). Резюме: Приятно удивлюсь если 26 июля на опорном заседании ставку не сделают 17% . Придерживать кеш компаниям теперь чуть больше мотивации, хотя вчерашний скорый выкуп даже реально пострадавших московских бирж говорит что есть ещё порох. Или расчёт на дурацкие неликвидные круглосуточные торги? А ведь к этому всё идёт 🥲. Как чувствуют себя стратегии? Через 2 недели подведение итогов 1-го полугодия. Отвального падения как у индекса удалось избежать на текущий момент, но рост налогов это рост налогов. Логично ожидать бокового движения на июнь-июль, особенно учитывая лаг в 1 месяц от отсечки до поступления дивидендов на счета стратегий. Почему-то для многих боковое движение вызывает негатив и требование к рынку продолжать рост. Лично меня больше всего удивило движение вниз акций НЛМК - отмена курсовых пошлин должна прилично сгладить рост остальных налогов в данном случае. Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro
31 мая 2024
Добрый день! Пара мыслей по рынку: 1) Кредитование и ипотека в апреле не падают. Что оказывает поддержку банкам. Однако главная сегодняшняя новость это " депозит на 6-7 месяцев в сбере теперь 18%". И даже звёздочек с условиями поубавилось, осталась буквально одна - только для новых денег💸. Может показаться что подобные действия гарантируют подъём ключевой, но нет, просто кто-то захотел привлечь денег в пассивы в моменте, и остальным игрокам придётся подстраиваться. 2) Федеральный бюджет РФ в январе-апреле 2024 года исполнен с дефицитом 3,963 трлн рублей. Видели подобное в прошлом году. В 2023 года дефицит составлял 3,049 трлн., но потом всё сбалансировалось. В начале недели подоспели новые более-менее ожидаемые налоговые инициативы (только раньше на месяц), и вроде рынок успокоился отыграв на 3-6% вниз что примерно соответствует, но вчера господин Силуанов сказал что есть ещё возможности для "донастройки" в сырьевых секторах, на этом повалились снова. Резюме: Настроения стремительно поменялись, пророчат уже ставку 17-18% на года😇. И так всегда - то в жар то в холод. Также акции перестали реагировать на дивиденды. Пример: совкомфлот одобрил 11,27 рублей, или 50% прибыли за 2023 с учётом предыдущих 6,32р на акцию, но бумаги остались на месте, а потом и вовсе упали. Но есть и плюс - всю перекупленность как рукой сняло за несколько дней. Далее весь фокус на заседании ЦБ 7 июня (либо на новых налогах, но тут только гадать. Если вдруг среди вас есть те кто точно знает какие именно налоги введут и кого больше затронут - не стесняйтесь, пишите в комментариях ДО их анонса😉), где могут сказать что всё не так плохо. Как чувствуют себя стратегии Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro ? Потихоньку, сохраняют приличное опережение над главным индексом (IMOEX), состав и доли которого кстати постоянно меняются под хотелками комитета, особенно активно с 2022 года, что делает его далеко не "пассивным". P.S. Недавно запустился отличный конкурс: За подключение к стратегии или пополнение счета за каждые вложенные 10 000 рублей даётся 1 билет. Чем больше билетов, тем выше шанс выиграть: — 5 призов по 1 000 000 р — 20 призов по 100 000 р — 300 призов по 10 000 р Итоги подведут 29 июля в прямом эфире. Полные условия - https://acdn.tinkoff.ru/static/documents/promo-raffle-10-million-rubles.pdf Особенно удобно если вы и так планировали пополнить счет, а тут и конкурс и коррекция рынка в одном флаконе. Это как за месяц перед покупкой ипотечной страховки получить промокод на скидку🔥.
20 мая 2024
Добрый вечер! Последние значимые новости: 1) Корпоративные: -> Русал рассматривает возможность проведения buyback. Какой байбек😊? Концы с концами скоро перестанут сводить. Надо им срочно на IPO выводить свою блокирующую долю в Норникеле), тогда будет 🤑💸🚀. -> Структура МТС объявила о выкупе до 4,2% акций компании. Дочернее предприятие МТС ООО «Стрим Диджитал» выставило оферту. Программа ориентирована на держателей обыкновенных акций компании, включая JPMorgan Chase Bank, N.A. Размер предложения и цена приобретения в размере 95,0 рублей за акцию были установлены в соответствии с разрешением Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации. Крайний срок подачи заявок - 28 мая, завершить программу планируется примерно к 20 июня. Приятно что кому-то продолжают одобрять выкупы. Что будет дальше? 4% мало, и пойдёт ли прибыль от этого в дивиденды большой вопрос. Скорее нет, раз даже кеш от продажи МТС Армения не пошёл. -> Мажоритарный акционер Совкомбанка МКАО "Совко капитал партнерс" планирует продать акции в рынок для увеличения free float до 10%. «Это не допэмиссия, это именно уменьшение доли мажоритарного акционера», — заявил топ-менеджер банка, отметив, что 1 июля заканчивается Lock-up period, в течение которого акционеры не могли продавать свои акции после IPO. «Мы ожидаем, что индексный комитет Московской биржи рассмотрит вхождение в Индекс Мосбиржи в ноябре», — добавил Андрей Оснос. Как я понимаю вся надежда на новые M&A с дисконтом. -> Отчёт Газпрома 1кв24. Возможный дивиденд от 0 до 15,3 р/акция, или сколько попросят представители государства. Влияние на котировки будет краткосрочным. -> «Яндекс» объявил условия обмена и выкупа акций нидерландской Yandex N.V. Кто молодец? По-прежнему ЗПИФ «Консорциум. Первый», если смотреть глобально. Если локально - тот кто забрал всё движение на большой сайз на мосбирже (а таких мало, кто бы что ни говорил) -> Совет директоров ЮГК одобрил допэмиссию 30 млрд акций, следует из сообщения компании. На дату решения уставный капитал составлял 212,8 млрд акций, в результате допэмиссии увеличится на 14%. Рост золота пока всё прощает. 2) Годовая инфляция на 13 мая ускорилась до 8,05%, следует из данных росстата. К тому же появились данные что на последнем заседании рассматривалось повышение. Главное чтобы ЦБ продолжал действовать исходя из данных, а не чьих-либо желаний. 3) Скидка на газ для Китая около 28% от европейской цены - Bloomberg. Цена на российский газ для Китая будет снижена на 28% в сравнении со стоимостью поставок в европейские страны, сообщил Bloomberg со ссылкой на макропрогноз Минэкономики РФ. По данным агентства, скидку планируется сохранить как минимум до 2027 года. Согласно прогнозу Минэкономики, в 2024 году экспортная цена на российский газ для Китая составит $257 за 1 тыс. куб. м., а на рынки Европы и Турции — $320,30. По таким ценам даже рост объёма на 50 млрд куб. м. не сильно поможет, нужен серьёзный рост цен. Или череда выгодных сделок. Резюме: акции продолжают подскакивать даже на сомнительных новостях, слово "IPO" даёт эффект как когда-то слово "блокчейн" (см. ростелеком), люди с CFA рекомендуют покупать Русал. Всё это говорит мне о том что нужно снизить ожидания и быть осторожным. Как чувствуют себя стратегии? Жду дивидендный поток до конца июля, который скрасит летнее ожидание и вероятный спад ликвидности. Закрыл Башнефть -> купил Газпромнефть, чуть снизил риск. #новости Анти-мейнстрим Aggressive Анти-мейнстрим Pro