ВК: то что рисуют в отчётах VS то что надо рисовать в отчётах
👉Контент с закрытого канала
@Invest_with_Irina Для всех сейчас действует приветственная стоимость подписки в 1000 р, вместо 2000р.
$VKCO Компания, которой 18 лет и которая до сих пор не вышла на системную прибыль.
По итогам 2023 года - у компании убыток 34,3 млрд руб. Годом ранее убыток был 3,9 млрд рублей.
Неслабый разгончик, да?
Основные причины:
•Расходы на персонал
•Вознаграждение агентам/партнерам и медиаконтент
•Маркетинговые расходы
📚В зарубежной литературе эти расходы называются SGA costs. То есть та категория расходов, которая помогает продавать.
Ниже есть два слайда.
То что рисуют менеджеры, добавляя описание:
«В 2023 году выручка VK увеличилась на 36% год к году, в том числе за счет роста выручки от онлайн-рекламы на 40%»
Но камон! Включаем скептическое мышление.
Рост был обеспечен невероятными расходами.
Доля SGA расходов в выручке увеличилась с 79% до 91%!
Фактически все что компания зарабатывает она тратит, чтобы показать рост аудитории 🤯
Именно эти данные и стоит показывать инвесторам!
Продолжение на канале
@Invest_with_Irina :
•Когда компания была прибыльна
•Когда настал переломный момент в прибыли
•Мой взгляд и оценка перспектив IPO дочек ВК
•Инвест саммари по бумаге