12 мая 2024
TCSG #обзор
🏦 Тинькофф ($TCSG) разбор + справедливая стоимость
Тинькофф: крупный российский онлайн банк.
❕Компания зарабатывает за счёт кредитования и страхования населения.
➡️ Операционный доход:
2019: 110 млрд ₽
2020: 195,8 млрд ₽
2021: 273,9 млрд ₽
2022: 366,2 млрд ₽
2023: 487,7 млрд ₽
➡️ Чистая прибыль:
2019: 36,1 млрд ₽
2020: 44,2 млрд ₽
2021: 63,4 млрд ₽
2022: 20,8 млрд ₽
2023: 80,9 млрд ₽
✔️ Компания постепенно увеличивает чистую прибыль. Это происходит на фоне роста числа активных клиентов и увеличения кредитного портфеля.
💎Мультипликаторы:
🟠P/E - 7,7 это лучше среднего по сектору - 7,9.
🟠P/BV - 2,2 это хуже среднего по сектору - 1,2
🟠ROE - 33,5% это лучше среднего по сектору - 24,9%.
🟠Чистый долг - (-724,2) млрд ₽.
❔Стоит ли держать акции Тинькофф банка в портфеле?
✔️ Положительные сторон стоит отметить:
🟧Покупка Росбанка позволит увеличить число клиентов.
🟧Высокая рентабельность.
🟧Высокая ключевая ставка на руку компании.
🟧Значительный рост прибыли.
❎Из отрицательных сторон стоит отметить:
◾️Возможно ухудшение кредитного портфеля.
◾️Низкая вероятность выплат дивидендов в ближайшее время.
💰 Справедливая стоимость акции Тинькофф банка: 4500₽ (+45%).
📌 Я положительно смотрю на акции Тинькофф банка за счёт интеграции Росбанка. Благодаря интеграции, Тинькофф сможет существенно увеличить число клиентов, что позволит расти чистой прибыли.
Лайк 👍 если хотите больше таких обзоров
Присоединяйтечь к моей фьючер стратегии
Рисково, но очень интересно 😉
Газовое Родео