17 мая 2024
#пульс_оцени SVCB Вчера был на мероприятии посвященное вчерашнему отчету. Считаю компанию в долгосрок очень интересной.
Всегда приятно послушать Сергея Хотимоского.
Спасибо за приглашение
@Sovcombank
#фундаментал #обзор
🏦 Совкомбанк ($SVCB) разбор + справедливая стоимость ⬇️
Совкомбанк - универсальный системно значимый банк, входит в топ 10 банков России по объёму активов.
❕Основными источниками дохода являются: розничные банковские услуги, корпоративные банковские услуги, управление капиталом.
➡️ Операционные доходы:
2020: 90,7 млрд ₽
2021: 123,2 млрд ₽
2022: 49,8 млрд ₽
2023: 203,8 млрд ₽
(1кв) 2024: 49,3 млрд ₽
➡️ Чистая прибыль:
2020: 39,2 млрд ₽
2021: 49,7 млрд ₽
2022: (-14,3) млрд ₽
2023: 94,1 млрд ₽
(1кв) 2024: 25 млрд ₽
✔️ Компания смогла увеличить чистую прибыль за 1кв. 2024 года на 11% г/г. Это произошло на фоне роста объёмов выдач кредитов.
💎 Мультипликаторы:
🟠P/E - 4,1 это лучше среднего по сектору 4,9.
🟠P/B - 1,3 это хуже среднего по сектору 1,2.
🟠ROE - 41% это лучше среднего по сектору 22,9%.
❔Стоит ли держать акции 🏦 Совкомбанка в портфеле?
✔️ Из положительных сторон стоит отметить:
🟧Высокие ставки по кредитам и ипотеке.
🟧Высокая рентабельность.
🟧Интеграция Хоум банка позволит привлечь новых активных клиентов.
❎ Из отрицательных сторон стоит отметить:
◾️Возможно ухудшение качества кредитного портфеля.
◾️После выкупа Хоум банка, Совкомбанк скорее всего будет платить невысокие дивиденды, но этот темп будет продолжаться в краткосрочной перспективе.
💰 Справедливая стоимость акции Совкомбанк: 23,11₽ (+19,5%).
📌 По моему мнению, банк выглядит перспективно, но в среднесрочной - долгосрочной перспективе за счёт интеграции Хоум банка. Это позволит увеличить активы банка и произойдёт рост активных клиентов, что в последствии положительно отразиться на чистой прибыли.Компания в ноябре рассчитывает попасть в индекс.
Ставьте лайк если хотите больше фундаментальных обзоров