Инвестирование рублевых сбережений - варианты, доходность и риски •Вместо введения Если разница между вашими доходами и расходами отрицательная, то до начала инвестирования вам стоит что-то изменить в жизни. Или начать зарабатывать больше, или тратить меньше. Если разница между вашими доходами и расходами положительная - это значит, что у вас есть собственные сбережения. Их можно направить в рост. Какие тут есть варианты? •Вариант 1. Вклад в банке. За последние 10 лет средняя ставка по вкладам в РФ была на уровне 9%. - Что по эффективной доходности? Давайте посчитаем… Пусть у вас есть 100000 руб, которые вы отнесли в банк под 9% в год. Проценты вы как трушный инвестор добавляете к вкладу. Какую сумму (эффективный % в год) вы получите через 10 лет? Ответ. 236000 р (13.7 %/г) - Много это или мало? Каждый может выбрать свой бенчмарк. Я беру покупательную способность рубля к твердой валюте. С 2013 по 2023 курс $/руб вырос с 30 до 90 р. Простой расчет покажет, что если положить деньги на 10 лет в банк, то обесценивание составит 2.1%/г. Таким образом вклады не сохраняют покупательную способность рублевых сбережений. - Что по рискам? С учетом АСВ и стабильности банковского сектора в РФ риск недостижения цели инвестирования через вклад практически нулевой. •Вариант 2. Валюта. - Что по эффективной доходности? Покупка долларов США (евро, дирхам) полностью сохранит покупательную способность ваших рублей к валюте. Но, не преумножит. - Что по рискам? Физическая форма - порча банкнот при неправильном хранении, риск получения фальшивок. Электронная форма - ограничения/запрет на операции с валютой со стороны брокера, рост комиссий, двойной курс. •Вариант 3. ОФЗ и корпоративные облигации. - Что по эффективной доходности? Если формировать позицию из облигаций с купоном 12% и реинвестировать купоны в облигации, то за 10 лет эффективный % составит 21%/г . В этом случае вы сохраните покупательную способность своих рублевых активов и даже слегка их преумножите (на 0.3%/г) - Что по рискам? С учетом отношения долга РФ к ВВП риск дефолта по ОФЗ мал. Риски дефолта по корпоративным аналогам выше. •Вариант 4. Иностранные акции, еврооблигации и ETF через СПб биржу. До 2022 г - лучший вариант парковки рублей (рост покупательной способности рублевых активов на +15%/г). В настоящее время лично для меня инфраструктурные риски ставят на нем крест. Поэтому не рассматриваю. Соболезную всем тем, кто застрял в Apple, Microsoft и ETF от Vanguard и BlackRock 😞. •Вариант 5. БПИФ на индекс рынка РФ. - Что по эффективной доходности? Фундаментально индекс рос и будет расти дальше. С 2013 по 2023, индекс полной доходности ММВБ рос в среднем на 32% в год. Вложение в БПИФ (например, #tmos) позволило бы вам не только сохранить, но и преумножить покупательную способность рублевых сбережений (+7%/г) - Но, есть нюанс… Убыточные периоды и их длительность. Так, с 2006 по 2009 г доходность инвестиций в индекс ММВБ составила… -46%. А, с 2006 по 2014 г… -5%. Только вдумайтесь. Если бы в 2006 году вы вложили свои рубли в индекс, то теряли бы по 0.8% от суммы на протяжении 8 лет… А, если эти года выпадут на пенсию? Этот нюанс стоит учитывать при формировании своего портфеля. - Что по рискам? Их немало. Но, если вам нужна максимальная отдача от инвестиций в РФ на горизонте от 10 лет, то вы просто должны их принять не глядя. •Вариант 6. Инвестирование в отдельные акции РФ. - Что по эффективной доходности? У меня нет хрустального шара для ответа на этот вопрос 😁 - Что по рискам? Однозначно больше, чем в варианте 5. Резюме. Инвестционный риск изменяться в ряду вариантов: 1 < 2 (банкноты) < 3 < 5 < 6 << 4. По сохранению покупательной способности рублевых сбережений к доллару США варианты располагаются в ряду: 1 (-2.1%/г) < 2 (0%/г) < 3 (+0.3%/г) < 5 (+7%/г) < 4 (15%/г); 6(?). Всем удачи и профита 🙌 #инвеcтиции #доходность_активов #риск