Всем привет! 👋 Сегодня я выскажу свое мнение по компании "Джи-групп" и расскажу, почему я верю в них. ✅️ Девелопер сохраняет свою позицию в ТОП-3 по рыночной доли в г. Казань (14,3% рынка). ✅️ В отчете первого полугодия 2023 года, отображены успехи в части увеличения объёма заключённых договоров купли-продажи (+53%) в сравении с АППГ. При этом, особенно радует, что одним из основных факторов роста выручки был запуск продаж в новых регионах - Екатеринбурге, Санкт-Петербурге, Перми (ранее только Казань, Тольятти, Уфа). Стоит отметить, что основная доля продаж по-прежнему приходится на домашний регион (Казань - 83%), но радует, что география присутствия компании растёт. ✅️ Объем продаж первого полугодия 2023 года в натуральном выражении (кв.м.) в сравнении с АППГ, тоже вырос (+25,4%), при этом основной способ оплаты по-прежнему ипотека (78,3%), но наблюдается рост в отношении сделок в рассрочку (+8%). 🟢 На текущий момент для меня интересна $RU000A105Q97, как наиболее выгодное краткосрочное вложение (8 месяцев до погашения). 1️⃣ Купон 14,5% и тело в диапазоне номинала дают доходность примерно в 15% годовых. 2️⃣ По данной облигации предусмотрена амортизация, что позволит осуществить погашение более комфортно для компании. 3️⃣ Стоит отметить очень низкую долговую нагрузку компании (1,7x). Денежных средств с учетом средств на эскроу-счетах достаточно для погашения долга в 2023 году. Компания имеет комфортный кредитный рейтинг - "BBB+" от Эксперт РА и "A-" от АКРА (оценка свежая от 21.09.2023г.) 4️⃣ Облигации прочих крупных девелоперов, имеющих сопостовимые результаты - ПИК, ЛСР, Сетл Групп, предлагают доходность 13,5-14,5% годовых, что в текущих реалиях выглядит не так интересно. ❗️Не является инвестиционной рекомендацией Всем добра! ✊️