😉 Друзья, доброго воскресного дня! В ожидании рабочей недели подумал, что никогда не будет лишней т

27 августа 2023 в 11:10

😉 Друзья, доброго воскресного дня! В ожидании рабочей недели подумал, что никогда не будет лишней теория, которая поможет погрузиться в мир облигаций с большим пониманием происходящего. Уверен, что большинство из вас с терминологией уже на "ты", однако на рынке постоянно появляются новые участники торгов, для которых данная базовая информация может быть полезной. Сегодня расскажу про основы классификации, которые, разумеется, не претендуют на идеальные, однако явно помогут в дальнейшей работе :) 1️⃣ ПО ТИПУ ЭМИТЕНТА: 🔸 ОФЗ - облигации федерального займа. Размещаются силами Министерства Финансов РФ. Пример: 🔸 Муниципальные - размещаются субъектами Российской Федерации. Пример: 🔸 Корпоративные - размещаются собственно компаниями. Примеров слишком много, но, например 2️⃣ ПО СРОКУ ПОГАШЕНИЯ: 🔸 Краткосрочные - до 3 лет; 🔸 Среднесрочные - от 3 до 5 лет; 🔸 Долгосрочные - от 5 лет; 🔸 Бессрочные. К слову, некоторые источники признают облигации краткосрочными при сроке погашения до 2 лет, а среднесрочными от 2 до 5 лет, но в целом неправильного варианта тут нет :) 3️⃣ ПО ТИПУ ВЫПЛАТЫ ДОХОДА: 🔸Купонные - с периодической выплатой дохода (ежемесячной, ежеквартальной, полугодовой, годовой). Их абсолютное большинство, поэтому обойдемся без примера :) 🔸Дисконтные - стоимость таких облигаций при покупке уже ниже номинала, заработок предполагается на росте тела. Пример - 4️⃣ ПО ПАРАМЕТРУ КУПОНА: 🔸 Постоянные (одна ставка купона на весь период выпуска); 🔸 С плавающей ставкой - флоатеры (например, ставка купона зависит от ставки RUONIA* - о ней чуть ниже). Встречаются как в государственных (серия ОФЗ 29***), так и в муниципальных бумагах. Пример: и 🔸 С нулевым купоном - дисконтные, собственно, о них речь была выше. * Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. RUONIA является ключевым индикатором механизма денежно-кредитной политики, поэтому ЦБ проводит свою политику так, чтобы RUONIA всегда находилась вблизи ключевой ставки. 5️⃣ ПО ТИПУ ПОГАШЕНИЯ НОМИНАЛА: 🔸 Погашение номинала в конце срока (самые популярные варианты, пожалуй); 🔸 Индексируемый номинал (линкеры). Например, облигация ОФЗ 52002 , по которой купон 2,5% фиксирован, а номинальная стоимость ежегодно индексируется на величину инфляции. 🔸 Погашение с амортизацией - номинал облигации погашается частями параллельно с купонными выплатами. Таких вариантов тоже более, чем достаточно, и на абсолютно разных условиях. Пример - 🤔 Безусловно, существует еще невероятное количество разных классификаций, однако я рассказал о том, чем пользуюсь сам и считаю минимальной базой для принятия финансовых решений! Если у вас есть пожелания относительно обучающего контента - делитесь мыслями в комментариях и быть может именно предложенная вами тематика станет основой будущего поста выходного дня :) А если хотите быть в курсе самых горячих новостей облигационного мира и новых размещений - не забудьте подписаться! 🤟 Отличного отдыха, друзья! #облигации #обучение