👤 Основатель АФК «Система» Владимир Евтушенков объявил о планах некоторых компаний, входящих в структуру корпорации, провести первичное публичное размещение акций в 2025 году. Он подчеркнул, что процесс IPO является сложным и требует четкого понимания целей перед выводом компании на биржу. В текущем году первичное размещение акций провели МТС Банк, являющийся «внучкой» Системы, и Группа Элемент, которая является «дочкой» корпорации. 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎 🔥 Подключайте автоследование 📝 В профиле Вы сможете найти их описание. #афксистема #IPO AFKS MBNK ELMT

🧪 ФосАгро — это крупный производитель фосфорных удобрений и мировой лидер в области производства фосфатного сырья. Компания работает в секторе сырья и относится к химической промышленности. 📊 В 2020 году выручка компании составила 253,9 миллиарда рублей, в 2021 году она выросла до 420,5 миллиардов рублей, а в 2022 году достигла 569,5 миллиардов рублей. В первом квартале 2024 года выручка составила 119,3 миллиарда рублей. Средний темп роста выручки составил 11%. 📈 Чистая прибыль компании в 2020 году составила 43,4 миллиарда рублей, в 2021 году она увеличилась до 130,2 миллиардов рублей, а в 2022 году достигла 182,3 миллиардов рублей. В первом квартале 2024 года чистая прибыль составила 21,5 миллиарда рублей. Средний темп роста прибыли составил 14%. 🧠 Мультипликаторы компании показывают следующие значения: EPS — 185,7% за последние 8 лет, средний темп роста EPS — 14,02%; P/E — 7,72, что лучше среднего показателя по индустрии 10,8; P/S — 1,71, что лучше среднего показателя по индустрии 2,08; P/B — 4,51, что хуже среднего показателя по индустрии 2,89; долг/капитал — 1,65, что хуже среднего показателя по индустрии 0,77; ROE — 57,6%, что лучше среднего показателя по индустрии 29,9%; PEG — 0,55, что указывает на то, что компания недооценена; модель DCF — 8043 рубля. 🤔 Основываясь на анализе мультипликаторов и финансовых показателей, можно сделать вывод, что компания немного недооценена. Однако финансовые результаты компании испытывают давление, несмотря на рост производства. Операционные расходы увеличиваются, экспортные пошлины оказывают давление, свободный денежный поток остается слабым, что влияет на дивиденды. Кроме того, акцизы на газ для производства аммиака также создают дополнительную нагрузку на компанию. По предварительным оценкам, это может снизить операционную прибыль ФосАгро примерно на 5%. 🧐 Таким образом, компания находится в сложной ситуации, цены на ее продукцию находятся на минимальном уровне, а дивидендные перспективы на текущий год выглядят не самыми лучшими. Однако в долгосрочной перспективе ожидается рост цен на удобрения, что должно привести к увеличению прибыли и дивидендов. ⚠️ Среди рисков следует отметить ценовую конъюнктуру, повышенные налоги и пошлины, а также возможность снижения размера дивидендов. 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка 😎 🔥 Подключайте автоследование 📝 В профиле Вы сможете найти их описание. #ФосАгро #производств, #удобрения #мультипликаторы #недооценка #дивиденд #риски PHOR

📊 Компания «Северсталь» показала хорошие результаты в первом квартале: увеличились основные финансовые показатели, при этом долги остались практически на прежнем уровне, а также накопился кэш. Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за первый квартал в размере 38,3 рубля. Однако стоит учесть, что впереди ожидается увеличение капитальных затрат. 🧐 «Северсталь» представила стратегию развития до 2028 года. Она включает в себя большую инвестиционную программу: в 2024 году планируется потратить 119 миллиардов рублей, а пик инвестиций придётся на 2025 год — 170 миллиардов рублей. Дивидендная политика останется неизменной и будет привязана к свободному денежному потоку. К 2028 году компания планирует увеличить показатель EBITDA на 150 миллиардов рублей. 💸 На данный момент у «Северстали» есть 403 миллиарда рублей кэша, однако в июне 192,5 миллиарда из них направят на дивиденды, а ещё за два года — 289 миллиардов на капитальные затраты. Это означает, что в ближайшие два года компания вряд ли будет выплачивать дивиденды более 100% свободного денежного потока и тратить кэш, особенно учитывая высокую ставку Центрального банка. 🔀 В среднесрочной перспективе возможно повышение стоимости акций перед дивидендами 17 июня. Тем не менее, необходимо следить за заседанием Центрального банка, которое состоится 7 июня. Если будут негативные новости, акции могут ещё больше упасть в цене. 🔥 Отдаем предпочтение «Северстали» среди металлургических компаний, однако считаем, что с текущих уровней потенциал роста уже исчерпан. Хорошим временем для увеличения позиции станет дивидендный гэп 18 июня, так как «Северсталь» традиционно быстро его закрывает. 💼 Данный актив входит в портфель по стратегии Dividends 📜 Активный дивидендный портфель. Стратегия направлена на получение не только самих дивидендов, но и на отыгрывание дивгэпа. В сделку входим с учетом ситуации на рынке и текущих сигналов по теханализу. 📝 В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎 #Северсталь #дивиденды #инвестиции CHMF