⛽ У Трассы сорвало тормоза. Евротранс под выходные выкатил отчетность по МСФО за 2023 год. В ходе в

29 апреля 2024 в 11:13

⛽ У Трассы сорвало тормоза. Евротранс под выходные выкатил отчетность по МСФО за 2023 год. В ходе воскресных торгов котировки выросли с 230 рублей закрытия до 242 рублей и под вечер не оставили места продавцам в стакане. Я с подписчиками 💲 Личного Маклера тоже принял участие в покупках, пока была возможность. А фишка в том, что показатели превзошли ожидания рынка и прогнозы самой компании. 🟢 Выручка г/г увеличилась на 95% до 126.8 млрд рублей. По структуре несколько увеличились доли оптовой и розничной продаж топлива и сократилась доля продаж сопутствующих товаров. Прослеживается тенденция смещения фокуса в розничные продажи топлива и увеличение ебитды за счет большей маржинальности этого сегмента. 🟢 Ебитда прибавила 91% до 12.3 млрд рублей. Рентабельность чуть припала на 0,2% до 9,7%. 🟢 Чистая прибыль выросла в 3 раза до 5.2 млрд рублей. Никаких разовых факторов. Чистый бизнес. 🟢 Netdebt/Ebitda 1,36х без учета арендных обязательств. За счет удвоение грязной прибыли этот мультипликатор сократился до разумных пределов. 👨‍🦽 Вот серьезно, это правда заправки, а не IT стартап? Тот самый, над которым смеялись за заправку, ценой в миллиард и за основную прибыль от продажи пирожков? В общем то текущая капитализация 38.2 млрд рублей или по 700 млн за заправку (ужас как грубо, но пусть). Компания не разместила весь желаемый объем акций, поэтому ее капитализация теперь меньше прогнозной на IPO. Прибыль пирожков сдает позиции в пользу топлива, хоть еще и составляет 22% ебитды. По мультипликаторам на 2023 год выходит P/E 7,4; P/S 0.3; P/B 1.4; EV/Ebitda 4.5. При текущих тенденциях роста на конец 2024 года ожидаю P/E 4,8; P/S 0.2; EV/Ebitda 2.9. Не даром же они знатно нарастили капекс после размещения – 13 млрд против 73 млн годом ранее. 👛 По дивполитике выплачивать должны 40% от ЧП по МСФО за год. Однако на размещении было обещано 75% первые несколько лет. С учетом уже выплаченных 8.88 рублей жду еще 15,4 рубля по итогам года. А это уже 10% ДД в сумме. Еще скоро и за 1 кв должно подкатить. 🤝 А годовую цель аккуратно поставлю в 350 рублей. Ставите 👍, если было полезно. #EUTR #мнение #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе