🏪 Магнит дивидендами так и тянет Компания представила отчет за 2023 год. 🟢 Выручка выросла на 8%

16 мая 2024 в 14:35

🏪 Магнит дивидендами так и тянет Компания представила отчет за 2023 год. 🟢 Выручка выросла на 8% до 2.54 трлн рублей, что на фоне Х5 и Ленты не впечатляет 🟢 но за счет сопоставимого роста себестоимости компания смогла увеличить чистую прибыль в 2.1 раза до 58.7 млрд рублей. 🟣 Ебитда осталась примерно на том же уровне с показателем 166.3 млрд рублей при рентабельности 6.5%. 🟢 L-F-L продажи увеличились на 5.5% при росте среднего чека на 4.8%. 🟢 Из-за выкупа акций, подушка кэша сократилась и чистый долг вырос на 71%, став равным 1 ебитда. Стоит отметить, что в номинале кредиты и займы снизились на 4%. 🟢 Можете заметить, что капитал компании просел на 24% до 158.5 млрд рублей. Это лишь из-за 30% выкупленных у нерезидентов акций. Такую просадку капитала одобряем. 🟢 Магазинами Магнит прирос на 6.4% до 29 165 штук. 📊 Приличный рост финансовых показателей сопровождался и ростом акций. Текущие мультипликаторы P/E 14.1, P/B 5.2, P/S 0.32, EV/Ebitda 6.1. В настоящий момент Магнит выглядит справедливо оцененным, и я не вижу значительного потенциала роста. Тот же Х5 будет интереснее после возобновления торгов. 🟡 Но если бумагу покупают, значит это кому-то нужно. А именно, дивиденды. У Магнита нет четкой дивполитики и горячие головы прогнозируют выплату от 400 до 1000 рублей. На самом деле даже у самого оптимистичного варианта есть право на жизнь и долгосрочный эффект, ведь имея на балансе треть своих акций, компания будет получать кэшбеком треть дивидендов. Магнит вполне может пойти по пути Белуги и распределять больше имеющейся чистой прибыли без вреда для себя. Но вопрос в том, как видит ситуацию совет директоров. Вполне возможно, что они решат придержать кэш в условиях высокой процентной ставки и распределить лишь порядка 500 рублей на акцию. С учетом ранее выплаченных декабрьских 412 рублей, набегает тоже очень приличная сумма. Под дивидендным допингом мы можем увидеть и новые вершины в бумаге. 📈 Казначейский пакет в 30% акций может стать геймченжером и при его гашении бумага не будет дорогой даже по текущим. Вполне сможем увидеть рост котировок до 11к. После полугодового почти безоткатного роста, это скорее холд, чем бай. #учу_в_пульсе #новичкам #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #маклер