20 декабря 2023
#учу_в_пульсе #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #обучение #новичкам #инвестиции #трейдинг #офз SU26223RMFS6 SU29014RMFS6 SU24021RMFS6 SU29006RMFS2 SU26238RMFS4
🧠ОБЛИГАЦИИ ОФЗ и насколько это актуально для нас с вами.
✔️Облигация федерального займа - это государственная ценная бумага, с помощью которой инвесторы дают в долг государству и могут получать за это доход выше, чем по банковскому вкладу. Размер и порядок выплаты этого дохода определен при выпуске, а также на получение её номинальной стоимости по истечению срока займа.
📌Номинал (номинальная стоимость) — сумма, которую государство занимает у инвестора при выпуске ОФЗ и обязуется выплатить при погашении этой облигации. Чаще всего номинал одной ОФЗ равен 1000 ₽.
🏛️Выпускает все существующие ОФЗ - Министерство финансов Росссийской Федерации.
❓Для чего государство выпускает облигации ?
– Государство выпускает облигации, чтобы покрыть «временный» дефицит бюджета. Это не значит, что у государства нету денег. Смысл в том, что бюджет расходуется в течение всего года, а основные налоговые поступления происходят в определённые даты. Если в течение года возникают незапланированные расходы, государство может увеличить объем выпуска ОФЗ, но обычно выпуск запланирован заранее.
Помимо этого, иногда Минфин «занимает» деньги без особой нужны, чтобы создать репутацию надёжного заёмщика и иметь продолжительную историю успешных выплат по гос.долгу.
🔎 Классификация ОФЗ:
1️⃣ОФЗ-ПД — с постоянным доходом (фиксированным купоном)
2️⃣ОФК-ПК — с переменным купоном (привязка ставки к стоимости денег в экономике, иными словами RUONIA)
3️⃣ОФЗ-ИН — с индексируемым номиналом (привязка ставки к инфляции)
4️⃣ОФЗ-АД — с амортизацией долга (гашение номинала происходит частями)
☝🏻Ещё бывают ОФЗ-н — на бирже не торгуются (приобретаются в банках)
RUONIA - «эталонная» процентная ставка, представляющая собой взвешенную процентную ставку по необеспеченным межбанковским кредитам (депозитам) в рублях на условиях «овернайт».
🔴РИСКИ ОФЗ:
⚠️Изменение ключевой ставки.
Ставка из-за высокой инфляции вырастет и цена облигации снизится
⚠️Кредитный риск - эмитент не сможет расплатиться по облигации
⚠️Инфляционный риск — доходность по ОФЗ может не перекрыть инфляцию и денежная масса в реальном выражении будет постепенно обесцениваться.
⚠️Риск продать облигацию с убытком.
Государство гарантирует возврат номинала облигации в день ее погашения. Однако рыночная цена облигации зависит от множества факторов. Если вы не дождетесь даты погашения облигации, то цена продажи может оказаться дешевле цены покупки.
💼Нужны ли облигации нам как инвесторам ?
Приобретая облигации, необходимо убедиться в том, что этот класс актива соответсвует вашей стратегии. Напомню, что облигации являются одним из самых простых и в то же время, одним из самых сложных финансовых инструментов.
Существует несколько правил, когда следует покупать облигации - и когда от них следует держаться подальше. Всегда стоит исходить из вашей цели, иногда цели диктуют свои условия и приходится покупать облигации даже если это не очень выгодно.
Но общие правила звучат следующим образом:
•В условиях роста ключевой ставки - облигации становятся не интересны.
•В условиях снижения ключевой ставки - облигации очень интересный инструмент для инвестирования.
Еще в пособиях часто пишут, что облигации снижают риск портфеля, но текущая ситуация, да и прошлые кризисы показали, что рынок падает вместе с облигациями, и без существенных потерь в доходности переложиться в акции не получится.
Это справедливо только к облигационным выпускам с близким сроком погашения 1-4 месяца. Они меньше всего подвержены риску ключевой ставки.
✅Можно ли заработать на облигациях 30-40% годовых за год? Конечно можно, в текущей ситуации существуют потенциальные возможности заработать более 20-30% годовых. Но для этого необходимо выполнение нескольких условий: приобрести «подходящий» выпуск облигаций и необходимо снижение ключевой ставки до 6-8% в ближайшие 12 месяцев.