$SPY $SFU3 $SPXU Какой же кромешный ужас творится на иностранной площадке. Обо всем по порядку. Про то, как ловко рынку кормят «позитивные» макро данные. Подумать только, рынок радуется инфляции в 4.8%, прям как в анекдоте) На данный момент происходит рост Шрёдингера - его можно и нельзя объяснить одновременно. Почти отсутствие объёмов говорит, что рынок находится в стадии выдыхания и уже дальше тащить его будет накладно и проблематично. Поговорим сухими цифрами и графиками. Первое, что хочется затронуть, это соотношение доходностей 2 и 10 летних трежерей. (Первый график). Говорить про то, что на сегодняшний день мы бьем отметки 80-х годов, мусолить не буду. С момента, как соотношение уходит в отрицательную зону до начала рецессии проходит, в среднем, 16 месяцев. (Согласно исследованиям национального бюро экономических исследований). Уже согласно только этому увидеть рецессию мы можем в начале 3 квартала этого года. График номер два: соотношение SPX к массе М2. На истории этот график достаточно точно показывал нам, в какой момент индекс перекуплен или ннедооценён относительной денежной массы. Красную линию экстремальной перекупленности мы пересекали аккуратно перед рецессией. Что мешает повторить рынку ситуацию нулевых? Состояние экономики, ставка, объём гос и корпоративного долгов. Но, всё может быть). График номер 3: состояние индекса относительно свободных потоков ликвидности в системе. Ни для кого не секрет, что последние годы рынок растет и процветает за счёт любимого всем печатного станка. В индикаторе заложено 3 источника ликвидности: ФРС, МинФин и REPO Overnight. Последний плюс минус на тех же уровнях, а два первых, самых основных, ликвидность в систему не поставляют, а изымают. Естественно по данному индикатору индекс тоже находится на экстремальных уровнях. Предрекаю комментарии: вот, рынок уже давно не смотрит на макро. При этом растёт на макро и не падает на макро. У кого-то явно сдвиг по фазе в таком случае) Ну и сам SPX. Первое, что хочется отметить, три вершины по RSI. Да и в целом индикатор трубит, что индекс перегрет. Что горизонтальные, что вертикальные объемы на, достаточно, низких уровнях, что тоже не есть хорошо. Плюс на этой неделе образовали аж 2 ГЭПа, по технике, даже если и верится в дальнейший рост - нужно бы закрыть. По технике: если же приходит праздник в дом Медведей, первое сопротивление увидим в диапазоне 4370-80 пунктов. Более консервативный шорт после теста наклонной трендовой снизу. Если же прилетит чёрный лебедь, боюсь на даже сильных уровнях, по типу диапазона 4120-4150 долго не задержится. Последнее время стали посещать мысли: а что, если все то, что работало последние 20 лет, сегодня решит не отработать? Рассуждая, пришёл к одному единственному выводу: если такие мысли приходят, значит финал уже близко) ПС. Сегодня наждачно-негаданно Буллард решил свернуть полномочия. Совпадение, очень странное совпадение)) ПСС. Говоря про текущую ситуацию, есть небольшое объяснение: последнее время стали популярны call опционы с нулевой датой экспирации. Вдаваться в подробности не буду, есть в интернете подробная информация, как система работает, но вот объемы в них находятся на сверх рекордных уровнях. И по поводу безработицы. В интернете также подробно инфа есть, вкратце: после увольнения человек попадает в статистику по безработице спустя 3-6 месяцев, ну и сами данные выходят с опозданием. Манипулируют очень просто: почитайте подробно про индекс «временно неработающего трудоспособного населения» или как-то так его называют. Сразу всё поймёте)