🔍 Беглый обзор | Астра 🔍
🔹 Об эмитенте🔹
Группа Астра — крупный игрок отечественного рынка информационных технологий в области разработки ПО, в том числе ОС семейства Astra Linux и платформ виртуализации.
Тикер на бирже:
$ASTR
🔔 Что можно сказать? 🔔
🔸 Мультипликаторы. Оценивается относительно сектора Hight Tech всё так же дорого, но есть положительная динамика. Например, P/S уменьшился с 21,20 до 15,08, а P/BV с 214,30 до 11,60. Рентабельности по активам и капиталу тоже снизились, однако они продолжают находится на уровне сектора.
🔸 Финансы. Ключевое из финансового отчёта 2023 относительно 2022:
• чистая прибыль выросла до 3,6 млрд ₽ (+18%);
• EBITDA показала прирост до 4,2 млрд ₽ (+44%);
• отгрузки составили 11,2 млрд ₽ (+75%);
• выручка достигла 9,5 млрд ₽ (+77%).
Компания растёт и развивается, поэтому рост радует, но не особо удивляет. На данном этапе всё вполне логично.
🔸 Дивиденды. Согласно дивидендной политике, если показатель Net debt / Скорр. EBITDA LTM ≤ 1, то на выплаты будет направлено не менее 50% от показателя скорректированной чистой прибыли за соответствующий отчётный период. Руководство ориентировочно летом будет рекомендовать выплаты за 2023 год. Размер дивиденда может составить 7,9 ₽ на акцию.
❗День инвестора. Со слов спикеров, если говорить про темпы роста на рынке, то нет ни одной публичной компании, которая растет быстрее Астры! Та же Группа Позитив показала рост в 61% против 77% у нашего обозреваемого эмитента. Имеется огромный контракт с ВТБ (кто бы удивился). Поднимался вопрос допэмиссии — похоже решили уточнить, не пойдёт ли Астра по следам того же Позитива.
"Мы считаем, что таких задач [допэмиссия] перед нами не стоит. Мы об этом не думаем, потому что у компании есть достаточно большое количество собственных акций на балансе — тот самый квазиказначейский пакет, который будет использоваться для мотивации персонала"
Также меня порадовала новость о новой дизайн системе Astra Linux. Сама Linux не использовала в работе, поэтому на сколько стало лучше, не скажу, хотя выглядит внешне достаточно похоже на привычный Windows.
👉 Мой взгляд. Продолжаю оценивать бизнес и акции положительно, несмотря на мультипликаторы. Котировки сейчас просели скорее всего из-за фиксаций позиций в честь и отчёта, и дня инвестора. Как говорила ранее, имеем классические акции роста. Клиентов много: РЖД, ВТБ, Сбер, Татнефть, органы исполнительной власти парочки областей. Так как Астра имеет государственную направленность, решения по ключевым вопросам могут приниматься долго и не в пользу миноритариев.
В целом отношусь к бумагам положительно — сама держу их на ИИС.
#ATs_отчётность
#инвестирую_в_айти
#прояви_себя_в_пульсе
#новичкам