🌟 Восходящая звезда российского IT - разбираем IVA Technologies
Импортозамещение в IT идет по всем фронтам - от кибербеза, где лидирует
$POSI до рынка операционных систем со стремительно растущей $ASTR. Ушел с российского рынка и Zoom, освободив место для наших компаний. Один из интересных аналогов здесь – разработчик экосистемы корпоративных коммуникаций IVA Technologies, которая сегодня опубликовала свой первый отчет по МСФО. Что там интересного?
📈 Похоже, что IVA готовится к IPO: стремится быть прозрачной для инвесторов, раскрывая результаты по МСФО. Итак, выручка в 2023 году выросла на 77% до 2,5 млрд рублей. Драйверы понятны: мы попрощались не только с Zoom, но Cisco, Microsoft, Avaya и другими сервисами – теперь их место занимает в том числе IVA. Отмечу, что компания зарабатывает не только на своей флагманской платформе для видеоконференций, но и на продуктах экосистемы: на них пришлось 18% выручки, причем продажи удвоились за год.
💰 IVA увеличивает монетизацию клиентской базы за счет предоставления нескольких своих сервисов, диверсифицирует выручку и еще расширяет каналы продаж, чтобы быстрее масштабировать бизнес. В итоге посмотрите на цифры: в 2021 году IVA заработала всего порядка 600 млн, а спустя два года уже в 4 раза больше! Этим она и интересна для потенциальных инвесторов.
💪 Чем мне нравится IT-бизнес, так это высокой маржинальностью: рентабельность IVA по чистой (!) прибыли составила заоблачные 72%, а сама чистая прибыль выросла на 75% до 1,8 млрд рублей. И при этом еще 600 млн IVA вложила в исследования и разработки, то есть компания продолжает развивать свою технологическую базу, чтобы оставаться конкурентоспособной и увеличивать долю продаж экосистемных продуктов.
☝️ Уникальность IVA в том, что, несмотря на очень бодрый рост (сопоставимый с
$ASTR), она крайне прибыльна и маржинальна благодаря высокой эффективности бизнеса и успешной модели кросс-продаж. То есть, купил клиент лицензию для видеосвязи, а компания предлагает ему заодно приобрести систему мониторинга и управления, телефонию или вообще ноу-хау - бизнес-помощник на основе ИИ IVA GPT! Затрат на допродажи ноль, а прибыль, как мы видим, огромна.
📝 Я уже упоминал исследование J’son & Partners, которые прогнозируют к 2028 году удвоение (!) российского рынка корп. коммуникаций, на котором работает IVA, до 160 млрд рублей, при этом доля отечественных разработчиков будет стремительно расти и превысит 90%. Ну, а IVA - один из лидеров и выгодоприобретателей этого процесса.
⚡️В общем, ждём подробностей IPO, Ведомости писали, что предварительно компанию аналитики оценивают в 35–40 млрд. В моменте кажется дорого, но учитывая такие темпы роста - вполне реально. Буду держать вас в курсе
С тебя 👍, если было интересно