$RU000A105R62 замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 9,167%. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 8,421%. (Учет дюрация увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1637 дней, с учетом дюрации получится всего 1486 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность).
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
3 комментария
Ваш комментарий...
@Persona_Grata_psy тут на первом уровне все просто: номинал в уе ($ /€ / £). Выплаты купонов и тела в рублях по курсу на дату выплаты. А дальше нюансы: налог на валютную переоценку, ЛДВ, кредитные риски эмитента, риски двойного курса, навес надерганых с дисконтом из Евроклира, и тд.
Нравится
@Persona_Grata_psy при этом один из немногих оставшихся вариантов иметь валютный инструмент (квазивалютный даже скорее), но с меньшими инфраструктурными рисками. По суди в периметре российской финансовой инфраструктуры из таких вариантов есть только замещайки и золото.
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
A
AlexTheL
229 подписчиков • 36 подписок
Портфель
от 10 000 000 ₽
Доходность
+8,79%
Еще статьи от автора
3 мая 2024
AQUA тут же все, кто надеется на лонг и на ракету, помнят ведь, что в конце месяца раздача по 900₽ по опционам в рамках SPO?
24 апреля 2024
RU000A107D58 Замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 7,434% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 6,782%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1771 дня, с учетом дюрации получится 1593 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность. Но сильного спрэда нет, так как купон средний, 4,349%. (У Тинькова в каталоге округлен). То есть доходность и в купоне, и в дисконте ). Что имеет положительный налоговый момент. Так как НДФЛа на финансовый результат не будет, так как облигация больше чем на 3 года. Подходит для диверсификации облигационного портфеля по эмитентам, так как большая часть рынка замещенных облигаций эти либо ГазпромКапитал, либо гораздо ниже по доходности (Луклойл, ММК, ФосАгро, Совкомфлот, НЛМК, ТМК). Выбора все меньше. Но в этом и основная ставка в части замещающих облигаций - их все меньше. Спрос есть как на валютное прокси. А выпусков по мере погашения становится все меньше.
19 апреля 2024
RU000A107CX7 замещающая облигация. Выплаты купонов и тела в рублях по курсу ЦБ. Сейчас даёт доходность без учёта дюрации и НДФЛ 7,388% процента годовых в $. Доходность без учёта дюрации и с учётом НЛФЛ 6,691%. (Учет дюрации немного увеличивает реальную доходность, так как при сроке до погашения облигации сейчас 1410 дня, с учетом дюрации получится 1290 дней. В этой пропорции можно рассчитать реальную доходность. Но сильного спрэда нет, так как купон средний, 4,8%. То есть доходность и в купоне, и в дисконте ). Что имеет положительный налоговый момент. Так как НДФЛа на финансовый результат не будет, так как облигация больше чем на 3 года. Подходит для диверсификации облигационного портфеля по эмитентам. Я перекладываляся сюда частично из RU000A105QX1 , которая очень сильно выросла сейчас (В феврале ее лили, были хорошие цены зайти).