И так, интересные моменты по $PLZL, на которые никто не обращает внимания: 1. Во-первых, когда у Общества на балансе есть выкупленные акции, практически все аналитики (по крайней мере в Пульсе) забывают проводить корректировку своих расчетов на них. На текущий момент в обращении находится 94 625 тысяч акций. Именно в расчете на них нужно считать все показатели. И капитализацию. И мультипликаторы, и всё всё. Например, капитализация сейчас составляет 1,05 млрд руб., а не 1,4-1,5 млрд руб. как пишут некоторы аналитики или отображают сервисы. Соответственно и прибыль на акцию, например, будет около 1600 руб., а не как указано в отчетности 1301 (поскольку там приведено средневзвешенное число акций). И P/E будет 6,8, а не 8,5. 2. Во-вторых, интересный момент с долгом, за который осуществился выкуп акций. С одной стороны да, долговая нагрузка выросла, что плохо с учетом высокой ключевой ставки и т.д. С другой стороны - вы смотрели в отчетность, что пишут по долгу? - Он практически весь по фиксированным ставкам - Ставка на конец года была 7,19% - Представлен он рублем и юанем. Вот последний пункт смущает, т.к. разбивки на валюты нет. Для того, чтобы понять, какая ставка выходит в рублях, давайте возьмем средний размер кредитных средств за 2 полугодие и величину уплаченных процентов. Если мы возьмем даже среднюю величину кредитов во 2 полугодии на уровне 523 млн руб. и проценты 20,37 млн руб, то получим ставку 7,8% годовых. А значит основная часть кредитов получена в рублях. А ставка действительно низкая. Причем кредиты эти долгосрочные и с фиксированной ставкой. То есть фактически были привлечены очень дешевые деньги. И вопрос в том, что будут делать с выкупленными акциями, и для чего их в целом выкупали (да, все помнят эту мутную историю с выкупом у контролирующего акционера по 14 тысяч вместо 11). По остальным показателям - выручки, прибыли, вы уже все видели. Что еще мало разбирают аналитики - это прогнозы. А компания их тоже предоставила. В следующем посте напишу, как прогнозы повлияют на будущие финансовые результаты. #разбор #новичкам #учу_в_пульсе #обучение #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе