13 мая 2024
Добрый вечер!
Сегодня остановлю выбор на сегменте высокодоходных облигаций (ВДО). Хотя мне кажется, что термин «высокорискованные» более точно отражает суть, нежели ВДО. Ну ладно, пусть будут высокодоходные.
ООО "Научно-Производственное Объединение "ХимТэк" выпуск 1 RU000A103H25. Рейтинг «BBB» годичной давности от НРА (свежий рейтинг не публиковался, т.к. закончился срок действия договора).
Опубликована отчетность за 2023 год, цифры смешанные, но очевидного негатива не прослеживается: активы 2,4 млрд. (+40%), долги 1,8 млрд. (+48%), выручка 5 млрд. (+70%), прибыль 136 млн. (-30%).
В скором времени компания планирует выйти на первичное размещение с очередным выпуском облигаций (возможно давление на цены текущей бумаги).
Бумага неоднозначная (как и 99% ВДО), но держу в портфеле (доля около 0,6%).
По этому выпуску есть амортизация, которая случится в дату следующей выплаты купона (август). Составляющие доходности по облигации сейчас такие:
• Название: ХимТэк 1Р1
• Срок до погашения: 1,2 лет
• Текущая цена: 768,88 руб.
• Доход купоны: 103,73 руб.
• Доход дисконт: 31,12 руб.
• Расход НКД: -1,14 руб.
• Расход комиссия брокера 0,3%: -2,31 руб.
• Расход НДФЛ 13%: -17,08 руб.
• Прибыль: 114,32 руб.
• Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 610,94 руб.
• Доходность: 15,4%
• Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 5,67 руб.
• Доходность с реинвестированием купонов: 16,2%
Хорошей недели! До завтра.
#облигации
Пояснение.
Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже:
- находится в работе – 2 месяца и 29 дней;
- причина ошибки – определена;
- срок исправления – не определен.
#ошибкатинькофф