Русагро: мазик наше все😀 Удачная M&A сделка вытянула показатели бизнеса до приемлемого уровня. Масло жировой сегмент и без сделки был основным генератором выручки в компании. После покупки ГК «НМЖК» доля в общей выручке увеличилась до 50 процентов. 🟢 С учетом сделки, компании удалось показать рост выручки на 35 процентов год к году. Без учета сделки показатели сильно скромнее. Теперь структура выручки выглядит следующим образом: ✅ Масло жировой сегмент 50 процентов. ✅ Мясной сегмент 17 процентов. ✅ Сахарный 17 процентов. ✅ Сельскохозяйственный 16 процентов. 🔴 Масло жировой сегмент по производственным показателем стагнирует. Мясной сегмент стагнирует. Спасает ситуацию Сахарный и Сельскохозяйственный сегменты, но они занимают меньшую долю в выручке. И нужно понимать, что увеличение продаж в этих сегментах связано с переносом продаж продукции в ожидании более благоприятных цен на рынках. 🔴 Вспышка африканской чумы свиней на Дальнем востоке, закрывает в ближайшей перспективе возможность поставки свинины в Китай. Строгий санитарный контроль пока не оставляет шансов компании. В долгосрочной перспективе это может стать точкой роста для бизнеса. 🔴 Конъюнктура цен на большинство продуктов компании по прежнему не благоприятна, ситуацию отчасти спасает слабый рубль. Котировки компании сильно волатильны в последнее время. Рынок нервно реагирует на все новости. В целом рост котировки на 33 процента в последнее время, особо ничем не оправдан. Компании действительно удалось провести удачную сделку. И новости по открытию китайского рынка для российской свинины, а также договоры по поставке зерновых позитивны. Но компания уже довольно дорого оценена рынком относительно своих исторических мультипликаторов. И большого апсайда лично я не вижу. ©️ Advaser Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ✅ Друзья если понравился материал ставьте пожалуйста лайки, так мне видно, что вы читаете материалы. ✅ Переходите в профиль: больше рисечей, макроданные и лайфстайл. $AGRO #псвп #прояви_себя_в_пульсе &Сильная Россия