Акции падают! «Шеф, всё пропало! Гипс снимают, клиент уезжает!» из кинофильма Бриллиантовая рука За 10 дней индекс Московской Биржи IMOEX растерял почти 6%, что вызвало приличную бурю обсуждений в СМИ и соцсетях. И, конечно, нашлись те, кто начал пророчить армагедон, о котором они уже давно писали. Но как выглядит реальность? Много это или мало? Стоит ли звонить в колокола, закрывать все позиции и т.п.? Давайте обратимся к статистике и расчётам, чтобы понять, действительно ли всё печально или ничего необычного на самом деле не случилось. Первое, что приходит на ум - это посмотреть волатильность. Историческое значение волатильности IMOEX составляет 34% в год. Оно учитывает все предыдущие кризисы и самые большие падения. Если пересчитать этот показатель на 10 дней, то окажется, что волатильность на этом интервале может достигать 5,6%! Или иными словами, падение индекса на данном горизонте составило чуть больше, а значит оно близко стандартным воротам волатильности. Падение даже «не добралось» до 95% доверительного интервала, который принято измерять показателем Value at Risk (VAR), равному 9,2% за 10 дней для IMOEX. Кроме волатильности, можно пойти дальше и собрать статистику ростов и падений от максимумов до минимумов. Здесь не совсем тривиальная задача, потому что искать локальные максимумы и минимумы в ряде цен не так просто, как кажется на первый взгляд, особенно если это делать аналитическим способом. Одним из них являются Фракталы Вильямса. Я даже написал в своё время специальный индикатор, который строил такие фракталы, отсеивал лишние и определял в итоге локальные максимумы и минимумы. Таким образом задавая виличину фрактала стало легко определять движение цен между локальными максимумами и минимумами. Что интересного можно узнать из показателей этого индикатора? Например, для фракталов длиной в 1 год, то есть в 250 дневных свечей, средняя величина падений от максимумам к минимуму составляла 25,4% и длилась она около 216 календарных дней. Медианное значение было скромнее 22,4% и 153, соответственно. Стоит отметить, что волатильность этих показателей достаточно велика: 25,8% для размера падений и 208 в количестве дней. Вы уже догадались к чему я веду, уверен. Из приведённых мной примеров явно видно, что ничего экстраординарного на рынке сейчас не наблюдается. И поддаваться алармистским настроениям не стоит. Конечно, мой совет подойдёт долгосрочным инвесторам и, возможно, среднесрочным. Если же вы трейдер и любите покататься на горках, то сейчас не самое плохое время. Кстати, на момент написание данных строк индекс IMOEX отыгрывал 2 процентных пункта из 6. Всем удачных инвестиций!

Статистика. Доходность различных активов по состоянию на 24.05.2024 в валюте активов Доходность посчитана на срок: ✅ неделя ✅ 1 месяц ✅ 1 квартал ✅ Полгода ✅ 9 месяцев ✅ 1 год ✅ к началу года Активы представленные в расчете: ✅ SBMX – биржевой фонд, копирующий индекс IMOEX с учетом дивидендов, которые платят компании, входящие в индекс ✅ SBRB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых корпоративных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SBGB – биржевой фонд, копирующий индекс рублевых государственных облигаций с учетом купонов по ним ✅ SPY – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс S&P500 ✅ QQQ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс NASDAQ ✅ SHV — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс коротких государственных облигаций США, сроком до 1 года ❌ SHY — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс среденсрочных государственных облигаций США, сроком от 1 года до 3 лет ✅ TLT — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс долгосрочных государственных облигаций США, сроком более 20 лет ✅ GOLD – золото ✅ BRENT OIL – нефть марки BRENT ✅ VTHR – ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс широкого рынка Russell 3000 ✅ EWJ — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Japan ✅ MCHI — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI China ✅ EZU — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий индекс MSCI Eurozone ✅ DBC — ETF с учетом реинвестирования дивидендов, копирующий диверсифицированный индекс товаров, торгующихся на биржах, такие как металлы, углеводороды и т.п. ✅ VIXY — ETF с короткими фьючерсами на индекс волатильности VIX

Investfunds Forum XV, Санкт-Петербург, 2024 С 22 по 24 мая был в Питере на конференции для институциональных инвесторов, которую организовывает CBONDS. Честно говоря не сразу решился на поездку, так как понимал, что моих прямых клиентов там не будет. Но акционер УК ФБ Август и мой приятель Игорь Исаев настоял, что стоит попробовать съездить, так сказать на разведку. И я не пожалел что согласился. Форум прошел на ура! Спасибо организаторам! Удалось встретится со многими знакомыми, обсудить большой перечень тем, завязать новые знакомства и даже получить пару интересных идей от коллег по цеху. Отдельно хотелось бы отметить культурную программу для участников. Она была выше всяких похвал. Я не думаю, что форум был бы полезен частным инвесторам, но для них скоро пройдет другое большое мероприятие, о чем я конечно напишу отдельно. Прикладываю фотографии