ATR42
ATR42
22 февраля 2023 в 5:54
Итак, перейдём к заключительному обзору Гонконгских компаний потребительского сектора. Я решил, что перед праздниками для разбора лучше всего подойдут производители пива.   $1876 BUDWEISER BREWING COMPANY APAC LTD — инвестиционная холдинговая компания, производит, импортирует, продает и экспортирует пиво в основном в Китай, Южную Корею, Индию, Вьетнам и другие азиатско-тихоокеанские регионы. Право на владение названием бренда уже более полувека является предметом спора между чешской государственной пивоваренной компанией Budějovický Budvar, основанной в 1895 году в городе Ческе-Будеёвице и американским пивоваренным концерном Anheuser-Busch, выпускающим пиво под таким названием начиная с 1876 года, также владеющим чешским пивоваренным заводом Samson из Ческе-Будеёвице. Anheuser-Busch обычно использует бренд Bud для своего пива, когда Budweiser недоступен. Кроме того, пиво, производившееся в районе города Ческе-Будеёвице, маркировалось словом «Budweiser» как минимум с 1531 года. $168 TSINGTAO BREWERY CO — крупнейшая пивоваренная компания Китая. Основана в 1903 году германскими поселенцами и занимает сейчас 15 % внутреннего рынка страны. Первое пиво было подано 22 декабря 1904. Пиво Циндао, являющееся стандартным пилснером с содержанием алкоголя 4,7 % — «флагман» пивоварения, за которым числится наибольшая доля производства. Пивоварня также производит некоторое количество пива, предназначенного для местного рынка. Оно иногда встречается за пределами Китая и включает Циндао Тёмное (5,2 % алкоголя), и, более редко, — Циндао Спирулина Зелёное, также продаваемое как Циндао Зелёное (4,5 % алкоголя) — пилснер зелёного цвета, содержащий спирулину, которая считается полезной для здоровья. Компания оценена ниже, платит большие дивиденды, чем Bud, отличается хорошим ростом прибыли и в целом выглядит более интересной.
23,18 HK$
35,46%
77,3 HK$
23,8%
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
17 мая 2024
Чем запомнилась неделя: отчетности компаний
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
AlexanderTsvetkov
+164,8%
7,6K подписчиков
All_1n
+117,6%
3,8K подписчиков
Konin
+64,8%
6,8K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
ATR42
400 подписчиков26 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+27,28%
Еще статьи от автора
27 апреля 2024
Очередной слабый отчёт от FIXP Вчера отчитался ритейл Фикспрайс. Отчёт ожидаемо слабый. Рост выручки на 8.8% и падение чистой прибыли на 44%. Компания уже привычно растёт темпами даже ниже инфляции. Фикспрайс уже давно из компании роста стал компанией стоимости, но переоценки из-за этого всё ещё не случилось и FIXP - самый дорогой ритейл по мультипликаторам, который при этом имеет самые низкие темпы роста. В прошлый раз, когда я писал об этом, в комментариях нашлось очень много людей, доказывающих, что я не прав и Фикспрайс оценён очень дёшево по P/E (в сентябрьском отчёте была зафиксирована разовая прибыль, и я писал что из-за этого оценивать по P/E неправильно). Время расставило всё по своим местам, отчищенная от разовых статей дохода прибыль оказалась в 2 раза ниже прошлогодней, а котировки Фикспрайса с тех пор снизились на 25%. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ATR42/d061f146-da05-4a53-887a-4bf9554a1bc3?utm_source=share #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
23 апреля 2024
TCSG раскрывает дополнительную информацию по сделке с $ROSB Оценка капитала ПАО «Росбанк» для целей сделки проводится независимыми оценщиками. Совет директоров предполагает, что исходя из рыночных бенчмарков для справедливой оценки ПАО Росбанк может быть использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0.9-1.1. При этом финальная оценка будет определена Советом Директоров на основании результатов независимой оценки. Хоть я и надеялся на дисконт и меньшую стоимость покупки, но, как я и говорил никакой речи о 2-х капиталах нет. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
22 апреля 2024
IPO МТС банка MBNK На этой неделе на IPO выходит МТС банк. В пятницу был объявлен ценовой диапазон, в соответствии с которым МТС банк оценён в 75 млрд. рублей. Книга заявок была переподписана в первые часы размещения. Давайте разбираться с оценкой МТС банка и тем стоит ли участвовать в его размещении. Чистая прибыль банка за 2023 г составила 12,5 млрд., что даёт P/E равный 6. Темпы роста компании составляют 30% в год, форвардный P/E можно оценить в 4,6. По Р/В банк оценён в 1 капитал. МТС банк обещает выплачивать в качестве дивидендов 25-50% от чистой прибыли. С учётом текущих темпов роста, дивиденды за 2024 год могут составить 5-11%. Для дальнейшего роста банк планирует привлечение клиентов экосистемы МТС и увеличение ROE с 20% до 30%. Вроде всё выглядит очень красиво, но перед выходом на IPO МТС-банк уменьшил темпы резервирования капитала, что положительно сказалось на прибыли, но отрицательно на достаточности капитала. При росте портфеля на 44% собственный капитал вырос только на 19%. В дальнейшем банк вынужден будет значительно увеличить затраты на резервирование, что отрицательно скажется на прибыли. По сути банк специально вынул деньги из будущей прибыли ради завышения своей оценки на IPO. Спекулятивно МТС-банк выглядит интересно из-за потенциально очень низкой аллокации, долгосрочно же МТС-банк - не самая интересная идея в банковской сфере. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест