Отчет Lam Research $LRCX за IV квартал Этому скучному производителю оборудования для полупроводниковой промышленности всё еще нипочем рецессия, инфляция и снижение спроса на чипы. Компания вновь отчиталась о рекордной квартальной выручке и прибыли. 🟢 Выручка: $5,3 млрд (прогноз $5,1 млрд), +25% г/г 🟢 Прибыль на акцию: $10,71 (прогноз $10,05) Маржинальность чуть снизилась, но всё равно остается высокой: GM 45%, OM 32%. От активного найма компания перешла к сокращению 7% штата. Снижен прогноз по выручке и прибыли на следующий квартал. Для рынка это не стало сюрпризом, о снижении выручки в 2023 году компания предупреждала заранее. 🏭 Огромные капитальные затраты для новых фабрик $INTC и $TSM текут к Lam Research и другим игрокам подсектора. Это прослеживается в разбивке выручки по регионам: доля продаж в США растет, а в Китае и Тайвани снижается. Объем байбека восстановился до $456 млн после просадки в III квартале. Свободный кеш увеличился с $4,6 до $4,8 млрд. Реакция рынка на отчет нейтрально-положительная. 🚀 Ранее я отмечал, что на предыдущем отчете в акции был влит крупнейший объем с весны 2020 года. Всего за квартал акции прибавили более 50% и вышли из нисходящего тренда, который длился весь прошлый год. Вышли красиво, с повышенным объемом и ретестом трендовой. Сейчас торгуются выше всех скользящих средних, а RSI на недельках всё еще в норме. По P/S=3,6 компания стоит уже недешево относительно исторических значений, зато P/E=14 сейчас ниже среднего за последние 5 лет. Держу в портфеле с 2020 года, доля 5%. Наблюдать убыток по позиции пришлось меньше месяца.