Шутка дня:

Аллолкация, IPO – и как забирать необходимые объемы. В большинстве случаев IPO (первичное размещение акций) всегда очень интересно. Даже если не участвуешь в IPO, пройти мимо этого события и не посмотреть или не почитать про итоги и саму компанию бывает очень не просто и чаще любопытство берет верх и вот ты уже углубляешься в отчетности или новостные ленты. Но читая отзывы участников по большинству IPO сталкиваешься с тем, что не все понимают, что аллокациия в 10-15% - это нормально. Будь она больше – это говорило бы только о том, что эмитент менее интересен рынку, значит и рассчитывать на дальнейший рост бумаг лучше не стоит. Последнее IPO МТС Банка показало высокий интерес к бумагам, аллокация составила 3-4%, т.е. из 100% суммы участия насыпали только крохи в 3-4 процента. Что же делать, если очень хочется забрать необходимый объем бумаг при первичном размещении? Способы есть, но они имеют свои плюсы и свои минусы. Допустим, при аллокации в 5% и желании купить бумаг на 300 тысяч рублей, придется запарковать около 6 миллионов свободных денежных средств. Т.е. ваша заявка на покупку бумаг на 300 тысяч рублей, должна быть в 20 раз больше и это логично. С другой стороны, не у всех есть такая сумма и даже если и есть, не все готовы парковать такую сумму на IPO, поэтому Поэтому большинство инвесторов идут по второму пути, а именно пользуются плечами, до момента начала торгов предоставленные плечи будут абсолютно бесплатными, а вот потом начинаются вопросы. У вас должна быть реальная сумма на покупку запланированных Вами 5% бумаг. Т.е. при планировании купить бумаг на 300 тысяч и аллокации в 5%, а лучше иметь свободную сумму в 350-400 тысяч, остальные 95% а именно 5,7 миллиона вы берете у брокера. В случае если эмитент примет решение удовлетворить сначала заявки физических лиц, то вам отсыпят больше запланированных вами 5%, и денег для удовлетворения заявки потребуется больше. Что я думаю про все это? Как показывает практика: чем итнтереснее бумага, тем меньше аллокация, тем больше нужны плечи для удовлетворения покупки необходимого количества бумаг. Да, при IPO интересного эмитента, акции данного эмитента в день размещения обычно растут, но может быть и по-другому. Нужно понимать, что вы на рынке не один и помимо Вас другие участники рынка также как и вы используют плечи, что уменьшает аллокацию, повышает спрос и еще отражается на ряде факторов, что в общем-то и показывает недавнее IPO МТС банка. Я бы не стал гнаться за сиюминутной прибылью в момент размещения, если говорить про соотношение дохода от IPO, а чем меньше аллокация, тем выше доходность и при соотношении к общему капиталу - доходность становится смешной. Сегодня после шумихи IPO МТС Банка вполне можно подбирать бумаги и не смотря на шумиху, рост бумаг был не таким выдающимся, как все планировали. Если бумага действительно интересная, а эмитент обладает хорошей отчетностью и перспективами, то вход в бумагу после IPO и после того, как уляжется шумиха бывает наиболее выгодным. Возьмите те же бумаги ЮГК или Астры. Я думаю, не стоит гнаться за сиюминутной выгодой, иногда стоит со стороны посмотреть на происходящее, а входить в бумагу со светлой и чистой от шумихи головой. ASTR MBNK UGLD #новичкам #пульс_учит #учу_в_пульсе

Считаем чужие деньги. Нет ничего приятнее чем считать чужие гроши. Апрель выдался интересным, но не таким доходным как хотелось бы. Стоимость портфеля за апрель месяц выросла на 121 443 рубля, а вот прибыль портфеля за этот период составила 200 478 рублей или 1,92%. Дивидендов и купонов в апреле было не густо, если это негусто переводить на рубли, то сумма выйдет незначительная, а именно 52 459 рублей. Надеюсь, май будет более продуктивный, предварительно за май упадет 159 673 рублей. Доходность с начала года выглядит более интересно, кажется, только недавно мы открывали шампанское, встречались с друзьями и родственниками и фотографировались у елки, которую убрали только в начале марта, т.к. отмечать 8-е марта с елкой как-то не комильфо, а тут уже практически прошло полгода. С начала года портфель вырос на 11,28%, прибавив чуть больше миллиона рублей, при этом сумма дивидендов составила всего 257 тысяч, т.е. основной рост – это рост стоимости активов, что, если честно не радует. Да когда активы растут – это очень хорошо, но как я писал ранее так же важен баланс между капиталом и пассивным доходом, а он из-за роста активов упал с почти 13% в начале года до 11,25%. Это логично, т.к. рост активов не гарантирует роста пассивного дохода, это как в отчетностях компании, рост капитализации компании не гарантирует рост выручки или рост доходности, а это соотношение очень важное. В начале нулевых с аналогичной проблемой столкнулась компания Oracle, ошеломительный рост выручки толкал акции вверх, тем самым увеличивая капитализацию, а когда выяснилось, что дебиторской задолженностью никто не занимается, а большую часть долга из-за невозможности вернуть придется просто списать, то бумаги сначала упали с 24 долларов до 17, а затем обвалились до 4,5 доллара за штуку. Т.к. фондовый рынок — это вложения в бизнес, то и к своему портфелю нужно относиться, как к бизнесу, нужно выдерживать баланс, как по стоимости капитала, так и по пассивному доходу, не говоря уже про диверсификацию портфеля. Что делать? А что тут сделаешь, только увеличивать пассивный доход, т.е. реинвестировать полученные дивиденды и купоны в облигации и дивидендные бумаги. Других вариантов нет. С начала года общая доходность портфеля (за весь период) практически не изменилась и составляет 24,19%. Много это или мало, сказать сложно. Что пугает? Пугает то, что с каждым днем повышается процент встретить недалекое будущее в окопах, и тогда будет не до инвестиций и фондового рынка. С каждым днем маятник раскачивается все интенсивнее и интенсивнее, наши соседи уже во всю обсуждают отправление войск в незалежное государство, а европейские лидеры напрямую говорят о том, что Россия должна проиграть и должны быть деколонизированна, т.е. разбита на много маленьких независимых государств. При таком сценарии любые инвестиции, будь то ценные бумаги, недвижимость, бизнес, золото или что-то еще – станут пылью. С другой стороны – обрушение западной финансовой системы не слит ничего хорошего, и те, кто радуется возможному финансовому обрушению США, просто не понимают последствий. Но хочется думать о хорошем, а хорошее – это ближайшие IPO, рост экономики и рынка, получение прибыли и жизнь! #новичкам #пульс_учит #учу_в_пульсе