Даже сейчас сделал еще один расчет.
Предположим, что Интеррос захотят сохранить долю в ТКС Холдинг на уровне 35% (текущая доля)
Капитализация Тинькофф 639,9 млрд рублей (согласно смарт-лаб)
35% от суммы в 639,9 млрд - это 223,95 миллиардов рублей.
Доп.эмиссия, которую рассматривает эмитент составляет 444,99 млрд рублей.
Общая сумма капитализации с учетом доп.эмиссии без рыночных колебаний 639,9 + 444,99 = 1084,89
С учетом того, что Интеррос захотят сохранить свои 35%, им придется "довложить в рамках доп.эмиссии" следующую сумму:
35% от 1084,89 = 379,71 млрд рублей
379,71 - 223,95 = 155,76 млрд рублей.
Разница между "довложением" в капитал и с общей суммой эмиссии составляет:
444,99 - 155,76 = 289,23 млрд рублей
Текущая капитализация Росбанка составляет 207,89 млрд рублей (при цене в 132 согласно investing.com)
289,23/207,89*132=183,64 рубля.
По идее вот справедливая математическая стоимость бумаги, если не учитывать никаких дополнительных подводных камней. Ну что-ж, посмотрим, как поведет себя господин Потанин с миноритариями
$TCSG