🪓 Взлом стратегии «Тинькофф Инвестиций»: в целом адекватно, но что не так со «Сбером»? Сегодня брокер «Тинькофф Инвестиции» представил обновленную стратегию на 2023 год. Из всего документа самой интересной нам показалась эта таблица — в ней представлены фавориты по секторам (см. фото выше). Пройдемся по ним и выскажем свое мнение. Начинаем взлом стратегии💥 Сектор потребтоваров первой необходимости — здесь у нас один фаворит («Магнит»). Ожидаем, что компания вернется к выплатам дивидендов и погасит выкупленные акции. Таргет по акциям тогда будет 7000-8000 рублей, но из-за роста ключевой ставки реализация может затянуться. Остальные акции, которые, по мнению «Тинькофф», интересны в этом секторе, имеют схожий или меньший апсайд, но менее очевидные драйверы. Сектор потребительских товаров второй необходимости — Ozon — показал хорошие темпы роста за счет потребления. Но цель ЦБ через повышение ставки уменьшить потребление, так что с замедлением кредита может замедлиться и рост GMV. К тому же акции взлетели на 50% за последние пару месяцев. IT — бизнес: HeadHunter и «Циан» не сильно пострадали после событий 2022 года, поэтому их восстановление справедливо. А Positive Technologies даже выиграл от ухода конкурентов. Но эти факторы постепенно исчерпывают себя. Коммуникации и телеком — «Яндекс» — весь вопрос в параметрах сделки по разделу активов. Ранее глава ВТБ Андрей Костин предложил провести ее по аналогии с финским «Фортумом». Мы на всякий случай продали акции «Яши» из нашего портфеля. 🤔 Странно, что в фавориты не попал нефтегазовый сектор, учитывая стоимость «рублебочки». А еще «Сбер» получил рейтинг всего лишь «держать». Аналитики объясняют это тем, что банковский сектор уже прилично отрос с начала года, и апсайд уже невелик. По нефтянке аналогичный аргумент. «Тинькофф Инвестиции» дают таргет по «Лукойлу» 7500 рублей, по «Сберу» — 296 рублей. $SBER $LKOH $YNDX $MGNT $OZON $CIAN $HHRU $POSI