$KO $COKE $BAC Баффет оценил свои сделки фразой «так себе» и сообщил о рекордной прибыли Финансовые показатели Berkshire Hathaway в 2022 году Операционная прибыль Berkshire в четвертом квартале 2022 года составила $6,7 млрд (в 2021-м — $7,28 млрд), за весь 2022 год показатель вырос более чем на 10% и стал рекордным — $30,8 млрд. Чистый убыток, который сформировался путем сложения операционной прибыли и финансового результата по сделкам на фондовом рынке, составил по итогам 2022 года $22,82 млрд. Для сравнения, годом ранее финансовый конгломерат отчитался о чистой прибыли в размере $89,79 млрд. При этом акции Berkshire обыграли индекс S&P 500 — в 2022-м они выросли на 4%, в то время как индекс упал — на 18,1%. «Пандемия COVID-19 по-разному повлияла на наш операционный бизнес, особенно в 2020 и 2021 годах. Значительные сбои в цепочках поставок и более высокие затраты возникли в 2021 году и сохранялись в 2022-ом. Позднее геополитические конфликты, включая российско-украинский, развивались в 2022-ом и все еще длятся в 2023-ем. Мы не можем точно спрогнозировать экономические последствия этих событий для нашего бизнеса. Мы также не можем достоверно предсказать, как эти события изменят будущие модели потребления частных лиц и предприятий, которые мы обслуживаем», — говорится в годовом отчете. Баффет выделил покупку страховой компании Alleghany, которую возглавляет его давний друг Джо Брэндон, как одно из позитивных событий 2022 года. По его оценке, пул страховых денег, аккумулированных в Berkshire Hathaway, вырос со $147 млрд до $164 млрд благодаря присоединению Alleghany. Сделка была заключена в марте 2022 года, ее сумма составила $11,6 млрд — это крупнейшее приобретение Berkshire c 2016 года. «Мы выбираем не акции, мы выбираем бизнесы» Уже не первый год письмо Баффета содержит мысли, воспоминания и примеры сделок, которые так или иначе раскрывают его подход к инвестициям. На этот раз, иллюстрируя свой долгосрочный подход к выбору активов, он написал: «Мы с Чарли выбираем не акции, мы выбираем бизнесы». По его мнению, эффективные рынки существуют только в учебниках, а динамика акций и облигаций сбивает с толку — их поведение чаще всего можно объяснить ретроспективно. Инвестор, который славится своей бытовой скромностью и самоиронией, полагает, что за 58 лет руководства холдингом его инвестиционные решения были «не лучше, чем так себе». По его подсчетам, те результаты, которых удалось добиться Berkshire, вытекают из «примерно дюжины по-настоящему хороших решений», а также такого «некогда забытого» преимущества, которое выгодно таким долгосрочным инвесторам, как Berkshire. Из удачных сделок Баффет выделил покупку пакетов акций Coca-Cola и American Express — впервые Berkshire приобрела их в 1990-х годах. Каждая из сделок обошлась инвесткомпании в $ 1,3 млрд. В 1994 году Berkshire получила дивиденды по бумагам Coca-Cola на $75 млн, а к 2022 году сумма ежегодных выплат выросла до $704 млн. Ежегодные дивиденды от American Express выросли с $41 млн до $302 млн. «Все, что от нас с Чарли (вице-председателем совета директоров Berkshire) требовалось, — это обналичивать ежеквартальные чеки Coca-Cola на дивиденды. Мы ожидаем, что эти чеки, с высокой вероятностью, будут расти», — сказал Баффет, отметив, что ожидает роста суммы дивидендов и по акциям American Express. По словам инвестора, дивидендные доходы хотя и радуют, но далеки от впечатляющих, однако вместе с ними происходит и значительный рост цен на акции. На конец 2022 года стоимость пакета бумаг Coca-Cola в портфеле Berkshire оценивалась более чем в $25 млрд, а American Express — более чем в $22 млрд. «Урок для инвесторов: сорняки увядают по мере того, как распускаются цветы. Со временем требуется всего несколько победителей, чтобы сотворить чудо. И, да, этому также помогает начать пораньше и дожить до своих 90 лет», — отметил Баффет. ----------------- Тебе подарок🤓 за подписку и твои успехи https://www.tinkoff.ru/sl/8CWoGPc4HMw Два месяца Тинькофф premium совершенно бесплатно