О фонде Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares

$GOLD $TGLD Зафиксировал в Золотых Фондах быстрый профит, золото (в $) приблизилось к верхнему порогу моих текущих ожиданий… Теперь, по идее, — в перспективе нескольких месяцев упрямо предполагаю коррекцию (обвал) рынков (США, Европа) — и как следствие укрепление доллара, с логичной распродажей золота итп. Учитывая ожидания по ослаблению рубля — «рублевая» цена золота может и не особо просесть, поэтому «золотые облигации» Селигдар $RU000A1062M5 оставляю в полном объеме (они пока только растут в % цене к номиналу), и на просадке буду еще добирать… Долгосрочную позицию по $PLZL Полюс-Золото так же трогать не буду — хотя в моменте может уйти ниже 10К, но российская действительность такова, что на мировой коллапс мы способны ответить и бурным ростом ;) P.S. Жалко не могу выйти из буржуйского золотого Direxion ETF $NUGT — ставка отлично сыграла, если бы не блокировка :( С другой стороны в этом ETF не страшно зависнуть долгосрочно, постараюсь смотреть на позицию как инвестор, с осторожным оптимизмом…

$2899 Еще раз внимательно изучил все данные по Zijin Mining Group, единственному доступному нам «золотому» активу в HK, если не считать ювелирную сеть Chow Tai Fook Jewelry $1929 … По итогам 2022 года Zijin Mining был на 4-месте в мире по добыче цинка (52% добычи в Китае и 48% от зарубежных активов), 6-месте по добыче меди (43% в Китае и 57% за рубежом), и 9-месте по добыче золота (41% в Китае и 59% за рубежом). Кстати, в активах Фонда Direxion Daily Gold Miners 2X Bull - Zijin занимает порядка 4.36% (для сравнения в топе находятся Newmont Corp (9.68%), Franco Nevada (8.45%) и Barrick Gold (8.42%))… Основной (и практически единственной) потенциальной проблемой в этом прекрасном бизнесе является ДОЛГ. Но это именно та проблема, которая максимально напрягает в текущих условиях, когда мы быстро приближаемся к глобальному Кризису Долга. Zijin Mining располагает сейчас примерно ~CNY28 млрд кэш относительно ~CNY40 млрд краткосрочных долгов (общая сумма долгов превышает ~CNY136 млрд, ~2.8x EBITDA на конец 2022!). Успокаивает, что в его распоряжении более ~CNY150 млрд неиспользованных кредитных линий. При этом Zijin успешно размещал облигации со средней доходностью ~3.1%-3.2% в 2020-2022, что пока обеспечивает невысокую стоимость заимствований. Вообще, суть бизнеса Zijin Mining напоминает Селигдар $SELG — большой Capex на ближайшие годы с отличными долгосрочными перспективами по росту добычи и прибылей, но предстоит рассчитаться с долгами! В апреле 2023 года Fitch подтвердил Zijin рейтинг BB+ со стабильным прогнозом. Динамика развития компании впечатляет (в том числе за счет агрессивной скупки международных активов — откуда и большой долг). Добыча меди: 584000т (2021); 677000т (2022), с запуском новых проектов в Конго, Тибете и в Сербии прогноз на 2023 год — 780000т, и 890000т к 2025! Золото: 47т (2021), 56т (2022), ожидается 68т (2023) и 86т (2025), с учетом новых проектов в Колумбии, Гайане и Австралии… Текущая P/E соответствует индустрии, ежегодные дивиденды небольшие (30% от прибыли), и это хорошо — лучше пусть быстрее закрывают кредиты :) По всем выкладкам компания очень интересна в долгосрок, с ориентиром на 2025 год и далее. Ожидаемый рост золота способен спекулятивно взвентить котировки и существенно улучшить прибыльность Бизнеса в ближайшие годы; это, по идее, должно компенсировать возможное падение цен на другие металлы на фоне вероятной глобальной рецессии. Рискованно, но похоже — все же можно становиться тут инвестором на ~1-2% портфеля (макс)? Как считаете? Столько же буду спекулятивно отыгрывать в ETF NUGT $NUGT… #прояви_себя_в_пульсе

Посмотрел очередной подкаст Peter Schiff Show, он в США как Вася — вовсю армагедонит, анализируя в общем все те же факты и данные. Но есть нюансы: Первое — Петер не предполагает в моменте резкого падения ставок — а рассуждает о неизбежности (долгосрочного) повышения ставок (продолжение падения $TLT на фоне включения печатного станка и галлопирующей инфляции… считает что исправить этот надвигающийся (практически гарантированный) сценарий можно только жестким сокращением гос расходов и максимальной поддержкой «свободного» рынка (такой хардкорный республиканец). Второе — интересная мысль — он обосновывает что с разрешением ETF на биткойн после рывка котировок вверх в моменте начнется РАСПРОДАЖА крипты $MSTR, так как большинство инвесторов ждут этого момента чтобы ВЫЙТИ из крипты, а не наоборот, войти… Традиционно ратует за долгосрочные инвестиции в золото — но замечает, что сейчас золото резко растет, а акции золотодобытчиков $NUGT — НЕТ, так как рынок не ждет ничего хорошего ни для каких «производственных» активов, даже связанных с золотом. Надо подумать на эту тему.