Мнения инвесторов о стратегии

В Х5 $X5 произошли долгожданные события: - опубликовали отчёт за 2024 год достаточно позитивный на мой взгляд. В 4 квартале была во многом сезонная просадка по марже, но результаты сильнее ожиданий многих аналитиков. - совет директоров утвердил див политику с выплатой дивидендов из денежного потока ориентируясь на целевой уровень показателя чистый долг/ебитда 1,2-1,4, сейчас около нуля. Дивиденды будут стараться выплачивать 2 раза в год, за 9 месяцев и остаток по итогам ГОСА. - совет директоров рекомендовал выплатить 648 рублей дивидендов на акцию за пропущенные годы, по сути из накопленной кубышки - в рамках ожиданий. Итого в течение 2025 года компания может выплатить порядка 1000 рублей дивидендов. Рынок распродал бумагу классически по факту, но на этой неделе компания проведет день инвестора, а также познакомит аналитиков подробнее с бизнесом Чижиков - самым растущим направлением в Х5. Некоторые инфлюенсеры считают нерациональным выплату компанией дивидендов в долг, однако на мой взгляд те выплаты что планируются не ограничивают будущий дивидендный потенциал и не ухудшают кредитное качество компании. Инвесторы смогут более эффективно пристроить средства чем на депозиты, а компания может генерить акционерную стоимость, задействуя кредитный рычаг. Продолжаю удерживать Х5 как одну из основных позиций в портфеле и стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX

Всем привет! 📌Сегодня в 13:30 МСК Банк России объявит решение по ключевой ставке. Согласно консенсусу рынка, регулятор сохранит ставку на текущем уровне в 21%. Я жду также, но многие участники рынка уже смотрят на снижение. Сохранение ставки, вероятно, окажет давление на облигации: высокая ставка снижает их привлекательность для инвесторов, ориентированных на доходность. Акции компаний с высокой долговой нагрузкой также могут отреагировать негативно — дорогое кредитование продолжит ухудшать их финансовые показатели. 🤔Риторика ЦБ: вопросы остаются Несмотря на ожидания сохранения ставки, участники рынка внимательно проанализируют комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции (начало в 15:00 МСК). Ранее ЦБ давал сигналы о возможном смягчении позиции, но я разделяю скепсис: геополитическая нестабильность и риски ускорения инфляции могут заставить регулятора сохранить жесткий настрой. ☝️Что дальше? Если ЦБ действительно сохранит ставку и избежит явных сигналов о снижении, это может негативно повлиять на сентимент участников рынка особенно в длинных ОФЗ. Для рынка акций это тоже может стать поводом для коррекции, особенно в секторах, чувствительных к ставкам (например, строительство). На стратегиях &Только Джус &Мини Джус &Только Джус MAX остаюсь в оптимальной структуре относительно ожиданий. Не делаю агрессивные ставки на снижение. В бондовой стратегии также без существенных изменений. Следим за обновлениями — сегодняшнее решение задаст тон настроениям инвесторов до конца месяца. P.S. А как вы оцениваете риски сохранения высокой ставки для ваших инвестиций? Делитесь в комментариях!

Вчера прошел очередной Мастер майнд Усиленных Инвестиций. В этот раз 5 идей от разных аналитиков. В начале самый интересный тезис был от Евгения Когана, что США крайне заинтересованы развернуть тенденцию по сокращению доллара в мировых расчетах. Вспоминаем вчерашнюю диаграмму с ключевыми партнерами Китая, к которой многие отнеслись скептично. Это главное оружие США, и оно должно работать. Снятие санкций с российских банков, возврат SWIFT и пункт про возврат долларовых расчетов как часть мирной сделки. Мурад Агаев / &Russian Magellan Шорт валюты? Шорт ⛏$SELG ? 🏦 $VTBR под снятие санкций? 💿 $MAGN !!! - Будет плохой отчет, о котором все знают и на нем надо будет покупать. - Стоит 2 EBITDA - Рекордно низкие цены (это вообще базовый тезис для все сырьевых идей) - Не заражена Идея крепкая, но потенциал слабый. Евгений Коган Тезисы о рынке — Российский рынок самый дешевый по мультипликаторам — Облигации дают больше чем дивидендные акции — Бенефициар волатильности на рынках $MOEX — Дешевая электроэнергетика, транспорт, банки — #MBNK всего половина книжки (P/BV) Идея — 🔌 $UPRO Все в курсе, все знают, но почти никто не держит. В том числе сам Евгений, купил только вчера со словами «Какого черта?!» — Безумная потенциальная дивидендная доходность 57% — ИКСЫ !!! — Эффективная компания — Подушка генерит кеш (привет ⛽️ $SNGS ) — В случаи резервного варианта, продажи — оценка EV/EBITDA 3,5 апсайд х2 Вячеслав Бердников, комментируя идею, есть третий негативный вариант (риск) — взаимное изъятие активов между ЕС и Россией. Держим в 💼 Идеи_с_драйверами Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции ВАЛЮТА !!! — Трамп обещал низкую нефть, она сейчас не дорогая — Фьючерсная кривая намекает на Urals ниже $60 — Бюджет января не выполняется — Рост рублевой денежной массы — Слухи: ⛽️ $ROSN ⛽️ $SNGS продают свою валюту — Можно покупать юань, но Кирилл покупает июньский фьючерсный контракт на Евро, самая дешевая ставка Главный тезис: В бюджет на 2025 год заложены: цена Urals $69.7 за баррель; курс USDRUB 96.5. Соответственно бюджетная цена рублебочки 6726 руб за баррель или +5.4% к 6370 руб в 2024 Ну и свежая новость: Нефть Urals подешевела до 6,1 тысячи рублей за баррель. За месяц она потеряла в цене 23%, что связано как с падением цен на нефть и укреплением рубля. Бонус идея облигации Борец. Если и заберут активы, то по долгам все равно надо платить (кейс СМЗ). Евгений Коган: Живя в России, надо покупать валюту всегда, вопрос только когда она вырастет: либо быстро, либо медленно. При этом большие валютные размещения бондов большими игроками. Вячеслав подмечает, что это связанно с появившейся ликвидностью. Полностью поддерживаем идею Кирилла. Мирные, мирными, но бюджет исполнять надо. Вопрос только один какой прокол валюта может показать вниз, поэтому мы в идее не «на все деньги». Держим в 💼 Фантазер 🥈 Евгений Коган также выдал базу по Серебру. Добыча стагнирует, рудники иссякают. Возможен серьезный дефицит. Ждёт сквиз, как и мы. Вячеслав Бердников / &Только Джус Мир, что брать? ⛽️ $GAZP 🔋 $NVTK 🔌 $UPRO 🪓 $SGZH ? Когда будущее будет менее туманно, они вырастут сильнее. Качественные, растущие компании, нет иностранцев в акционерах и которые не принимают ралли в текущем моменте — 🍏 $X5 🔖 {$HHRU} — Хедхантер зарабатывает именно на найме работников. — Сейчас меньше хайрят, но тариф растёт. — В случаи мира будет спадать напряженность на рынке труда, но будут возвращаться зарубежные бренды. — Сложные рисерчи, по итогу спрос на высокооплачиваемые вакансии увеличится Степан Торопов / &Стратегия роста РФ Длинные ОФЗ, например 26248 — В ковид были низкие ставки. — Экономика потом оживала и ставки начали расти. — В моменте ОФЗ падал на 33%, супер коррекция на СВО. — При падении ставки можем забрать от 23% до 40% за год. В лучшем сценарии до 70% за два года. Идея классная, но нужно хеджироваться либо акциями, либо валютой. Посмотреть можно на 📺 Ютюбе

В пятницу прекратил следование за стратегиями &Только Джус и &Спекуляции Россия По итогу полугода они показали наихудший результат относительно индекса Мосбиржи IMOEX и других моих 3х стратегий. На этом периоде были и периоды падений и стагнации и роста и скачков. Показательный период. Объемы портфеля соответствовали и либо рекомендуемому уровню, либо кратно большему. Отставание доходности от стратегии составило 7% и 23% соответственно.

&Только Джус три месяца следования, +0.88%

Северсталь 2024: Итоги года и взгляд в будущее 📌 Ключевые результаты: 🔹 Выручка: +14% (829,8 млрд руб.) – рост за счет увеличения доли готовой продукции и консолидации А ГРУПП. 🔹 EBITDA: -9% (237,9 млрд руб.) – снижение на фоне роста себестоимости. 🔹 Чистая прибыль: -22% (149,6 млрд руб.) – давление высоких затрат. 🔹 Свободный денежный поток: -19% (96,8 млрд руб.) – из-за инвестиций. 🔹 Капзатраты: +63% (118,5 млрд руб.) – амбициозное развитие. 📈 Производство и продажи ✅ Чугун: -11% (10 млн т) – снижение из-за ремонта ДП-5. ✅ Сталь: -8% (10,4 млн т). ✅ Продажи металлопродукции: +1% (10,85 млн т) – поддержка за счет ВДС (+7%). ✅ Продажи железной руды: +51% (2,23 млн т) – на фоне снижения внутреннего потребления. 💰 Дивиденды Северсталь платила щедрые дивиденды за 2023 год (160,4 млрд руб., 134% от СДП), но за 4 квартал 2024 решила их не выплачивать – приоритет финансовая устойчивость. 🚧 Вызовы 2025 года: 📌 Высокие процентные ставки сдерживают спрос на сталь. 📌 Ограниченный доступ к финансированию влияет на инвестиционные планы. 📌 Возможное дальнейшее падение металлопотребления в РФ. 🎯 Стратегия: 🔹 Балансировка портфеля: развитие продукции с высокой добавленной стоимостью. 🔹 Продолжение инвестиций: масштабные проекты, включая железорудные окатыши. 🔹 Операционная эффективность: контроль затрат и оптимизация бизнес-процессов. ⚡ Вывод: 2024 год оказался сложным, но Северсталь продолжает адаптироваться и инвестировать в будущее. Компания входит в 2025 год с сильными позициями, но сохраняется риск давления на рентабельность. Будем следить за динамикой! В стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX бумаги металлургов не держу. Ранее на личном счёте держал шорт, но не додержал так как посчитал что глупо шортить в случае возможных мирных договоренностей. 💬 Что думаете о результатах? Ждете восстановления сектора? Пишите в комментариях! ⬇️ #пульс_оцени $CHMF

🔎 Норникель: Итоги 2024 года — Рост производства и экологические инициативы Привет, друзья! Сегодня разберем результаты одного из крупнейших игроков на рынке металлов — «Норникеля». Компания опубликовала свои производственные итоги за 2024 год, и они действительно впечатляют. Давайте посмотрим, что удалось достичь и чего ждать в будущем. Основные цифры: 📌- Никель: В 2024 году производство никеля составило 205 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем в 2023 году. Однако это выше прогноза компании (196-204 тыс. тонн). В 4 квартале производство выросло на 5% благодаря завершению реконструкции печи взвешенной плавки (ПВП-2). 📌- Медь: Производство меди выросло на 2% до 433 тыс. тонн (включая Забайкальский дивизион). Без учета Забайкальского дивизиона производство составило 363 тыс. тонн, что также превысило прогноз. 📌- Палладий и платина: Производство палладия увеличилось на 3% до 2,762 тыс. унций, а платины — на 0,5% до 667 тыс. унций. Оба показателя превысили прогнозы компании. --- Ключевые достижения 2024 года: 1. Реконструкция ПВП-2: Компания успешно завершила реконструкцию печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе. Это позволило увеличить производительность на 25% и сократить сроки ремонта с 90 до 60 дней. 2. Серная программа: «Норникель» продолжил реализацию своей экологической программы, направленной на сокращение выбросов диоксида серы. В 2024 году выбросы сократились на 390 тыс. тонн, а эффективность очистки газов достигла 99,1%. Это важный шаг в улучшении экологической ситуации в Норильском промышленном районе. 3. Расширение рынков: Компания начала поставлять никель премиальных марок в Китай, что открывает новые возможности для роста в гальваническом секторе. --- ☝️Прогноз на 2025 год: - Никель: 204–211 тыс. тонн. - Медь: 353–373 тыс. тонн (без учета Забайкальского дивизиона). - Палладий: 2,704–2,756 тыс. унций. - Платина: 662–675 тыс. унций. Прогнозы выглядят оптимистично, особенно с учетом планов по дальнейшему повышению производственной эффективности и экологических стандартов. --- 🤔Что это значит для инвесторов? «Норникель» продолжает демонстрировать рост производства, несмотря на сложные внешние условия. Успешная реализация экологических программ и расширение рынков сбыта делают компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций. Ценовая конъюнктура по ряду металлов не благоволит сейчас компании, однако уникальность ресурсов может сделать их в будущем намного более ценными. Так меди потребуется очень много при "зеленом переходе", что взвинтит цены при отсутствии дополнительных источников предложения, либо изменения технологий. Пока в стратегиях &Мини Джус &Только Джус и &Только Джус MAX не держу, но буду присматриваться в зависимости от ценовой конъюнктуры. --- А что вы думаете о результатах «Норникеля»? Делитесь своими мыслями в комментариях! 👇 $GMKN #металлы #пульс_оцени

🔍ММК в 4 квартале 2024: Ремонты, спад и надежды на восстановление Приветствую, друзья! Сегодня разберем операционные результаты ММК за 4 квартал и весь 2024 год. Как всегда, цифры говорят сами за себя, но я помогу вам понять, что за ними стоит. 🔹Основные цифры 4 квартала 2024: ⬇️ Выплавка чугуна: 2,130 тыс. тонн (-9,9% к 3 кварталу 2024). Причина — капитальные ремонты доменных печей №6, №7 и №8. Ремонты — это необходимость, но они бьют по объемам. ⬇️ Производство стали: 2,369 тыс. тонн (-4,4% к 3 кварталу 2024). Снижение связано с ремонтами и замедлением деловой активности в России. Высокие процентные ставки и сезонность сыграли свою роль. ⬇️ Продажи металлопродукции: 2,363 тыс. тонн (-4,7% к 3 кварталу 2024). Премиальная продукция (высокомаржинальные товары) упала на 9,4%, что неудивительно на фоне снижения строительной активности. Однако продажи толстого листа (стан 5000) выросли на 18,5%, что связано с ростом производства труб большого диаметра. 🚀 Угольный концентрат: 723 тыс. тонн (+39,7% к 3 кварталу 2024). Здесь позитив — рост добычи благодаря улучшению работы шахт в сложных условиях. 🔸Итоги 2024 года: ⬇️Выплавка чугуна: 9,490 тыс. тонн (-4,5% к 2023 году). ⬇️Производство стали: 11,195 тыс. тонн (-13,8% к 2023 году). ❗️ Основные причины: ремонты, снижение спроса и замедление деловой активности во второй половине года. ⬇️ Продажи металлопродукции: 10,622 тыс. тонн (-9,8% к 2023 году). Премиальная продукция упала на 6,4%, что связано с сокращением производства труб большого диаметра и снижением строительной активности. 🤔Что это значит? 2024 год стал для ММК непростым. Ремонты, высокие процентные ставки и сезонное замедление строительной активности ударили по объемам производства и продаж. Однако компания продолжает фокусироваться на премиальной продукции, которая приносит более высокую маржу. 💛ESG и устойчивое развитие: ММК продолжает укреплять свои позиции в области устойчивого развития. Компания получила высшие оценки в ESG-индексах РСПП и улучшила свои позиции в рейтингах экологической и социальной ответственности. Это важно для долгосрочной устойчивости бизнеса. ❗️ Прогноз на 2025: В начале года сезонные факторы и высокая ключевая ставка продолжат давить на деловую активность. Однако ММК планирует завершить капитальный ремонт доменной печи №7, что должно поддержать объемы производства. Восстановление спроса ожидается к концу 1 квартала — началу 2 квартала 2025 года. ❗️ Итог: 2024 год был сложным для ММК, но компания демонстрирует устойчивость, фокусируясь на премиальной продукции и ESG-инициативах. Ремонты — это временные трудности, и если спрос на металлопродукцию восстановится, ММК сможет вернуться к росту. На мой взгляд большая часть негативных факторов уже впитана в котировки, но покупать ММК я не тороплюсь. Денежный поток за 4К24 может быть околонулевым, что означает отсутствие дивидендных выплат. На стратегиях &Мини Джус &Только Джус и &Только Джус MAX акции ММК не держу и буду рассматривать к покупке только при признаках существенного восстановления спроса на сталь на внутреннем рынке, либо позитивной ценовой конъюнктуры. 📌При этом в Северстали хоть и в целом ситуация лучше, но рынок кажется более оптимистичен относительно перспектив и акции могут даже снижаться. Следим за новостями и ждем улучшений в 2025 году! $MAGN $CHMF

❤️Банк «Санкт-Петербург» подводит итоги 2024 года: сильные результаты и перспективы для инвесторов $BSPB 🏆Банк «Санкт-Петербург» опубликовал предварительные финансовые результаты за 2024 год, демонстрируя устойчивый рост и стабильные показатели по ключевым метрикам. Давайте разберемся, что стоит за этими цифрами и что они означают для инвесторов. Основные моменты: ⬆️Рост выручки: Общая выручка: Банк сообщил о выручке в размере 94,3 млрд рублей, что на 28,1% больше, чем в 2023 году. Этот рост был обеспечен за счет сильных показателей во всех сегментах, особенно в чистом процентном доходе и операциях на финансовых рынках. Чистый процентный доход: Чистый процентный доход вырос до 70,2 млрд рублей, увеличившись на 38,4% по сравнению с прошлым годом. В четвертом квартале рост составил 21,7%, что свидетельствует о способности банка эффективно использовать благоприятную процентную среду и расширять кредитный портфель. ⬆️Прибыльность: Чистая прибыль: Чистая прибыль банка за 2024 год составила 52,6 млрд рублей, что на 11,4% больше, чем в 2023 году. В четвертом квартале прибыль выросла на 31,2%, достигнув 12,1 млрд рублей. Рентабельность капитала (ROE): Рентабельность капитала за 2024 год составила 28,2%, что подчеркивает эффективность использования капитала и способность банка генерировать прибыль для акционеров. ☝️Управление затратами: Операционные расходы: Операционные расходы увеличились на 4,8% до 23,9 млрд рублей, что связано с инвестициями в технологии и инфраструктуру. Несмотря на это, соотношение затрат к доходам (CIR) осталось на здоровом уровне — 25,3%, что свидетельствует об эффективном контроле над расходами. 🔍Кредитный портфель: Рост кредитного портфеля: Общий кредитный портфель банка вырос на 9,1% до 738,9 млрд рублей, при этом корпоративные кредиты увеличились на 11,1%, а розничные — на 2,7%. Это говорит о сильных позициях банка как на корпоративном, так и на розничном рынках. Качество активов: Уровень просроченной задолженности снизился до 2,7% (по сравнению с 3,1% в 2023 году). Коэффициент покрытия резервами просроченной задолженности остался высоким — 141,6%, что подтверждает консервативную политику управления рисками. 🏦Достаточность капитала: Капитальные коэффициенты: Показатели достаточности капитала банка остаются значительно выше нормативных требований. Коэффициент базового капитала (CET1) составил 14,8%, а общий коэффициент достаточности капитала — 22,2%. Это подчеркивает устойчивость капитальной базы банка и его способность поглощать потенциальные убытки. 🚀Что дальше? Хотя предварительные результаты впечатляют, окончательные цифры за 2024 год будут скорректированы с учетом событий после отчетной даты (СПОД), особенно в части налоговых платежей и операционных расходов. Ожидается, что банк опубликует аудированную финансовую отчетность в январе 2025 года, что даст более полное представление о его результатах. 🚀Инвестиционные выводы: Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует сильные результаты за 2024 год, с существенным ростом выручки, прибыли и кредитного портфеля. Эффективное управление затратами, высокое качество активов и устойчивые показатели достаточности капитала делают банк привлекательным объектом для инвестиций в российском банковском секторе. По моим оценкам банк продолжит давать самую высокую дивидендную доходность в секторе, поэтому продолжаю держать на стратегия &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX а также в своем портфеле. Для инвесторов, ищущих банк с устойчивой историей роста, консервативным управлением рисками и высокой доходностью, Банк «Санкт-Петербург» — это интересная возможность. Следите за окончательными аудированными результатами в начале 2025 года, но предварительные цифры указывают на светлые перспективы. Оставайтесь для получения новых обновлений и глубокого анализа последних финансовых результатов в банковском секторе!