Мнения инвесторов о стратегии

🔥 Обвал Мосбиржи: Почему я не паникую и вижу возможности Индекс Мосбиржи провалился на фоне пересмотра рыночных ожиданий: надежды на быстрое перемирие уступили место реальности. Рынок, который в последние месяцы частично торговался «под мир», резко скорректировался. Что делал я? Я принципиально не покупал бумаги, заражённые «мирным нарративом» — те самые, что взлетали на спекуляциях. Мой портфель, конечно, рос медленнее, но и сейчас просел меньше рынка. И я их не продаю: стратегия долгосрочная, а эмоции — плохой советчик. Моё мнение - основная причина резкого падения рынка - наличия большого количества маржинальных позиций людей, поверивших в "мир до мая". Почему сейчас — момент? 1️⃣ Цены стали адекватнее. Акции многих компаний (вне «геополитического пузыря») сейчас ближе к фундаменталу и даже дешёвые! 2️⃣ Автоследования в шоколаде. Стратегии, которые системно докупают на просадках, получают отличный entry point. На мой взгляд это отличный повод доложить на стратегии &Только Джус &Только Джус MAX и &Мини Джус 3️⃣ Дивидендный сезон близко. Уже сейчас можно ловить недооценённые бумаги с высокой дивдоходностью. Даже если вы покупаете на небольшое плечо, дивиденды помогут вам его частично погасить. Мой план: Докладываю в проверенные стратегии, которые работают на горизонте 3-5 лет. Не гонюсь за «хайповыми» активами — предпочитаю качественный бизнес с сильным cash flow. Такие как $HEAD $X5 $TRNFP 📌 Итог: Рынок волатилен, но это не повод сливать активы. Напротив — время наращивать позиции с холодной головой. А вы как действуете? #акции #инвестиции #мосбиржа #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени *P.S. Тот самый случай, когда терпение и дисциплина важнее сиюминутных новостей. Не дайте эмоциям сбить вас с пути.*

🚀 Почему акции X5 Retail Group — сильная ставка для инвестора? Разбираем ключевые тезисы с Дня инвестора 2025 Привет, пульсяне! Сегодня расскажу, почему X5 (тикер: $X5 ) — один из самых интересных игроков на российском рынке розницы. Посетил день инвестора, и вот что стоит выделить: 📌1. **Макрофон: стабильность + рост доходов** - **ВВП растёт**, безработица падает (до 2.5% к 2025), а реальные доходы граждан увеличиваются. Это прямой драйвер для розничных продаж. - **Инфляция замедляется** (с 15% в 2022 до 4.4% в 2025П), что снижает давление на маржу. - Но! Ключевая ставка ЦБ растёт (22% к 2025). Однако X5 хеджирует риски: 56% долга — с плавающей ставкой, 44% — фиксированной, плюс 100% долга в рублях. 📌2. **Финансы: рентабельность + cash flow** - **Выручка выросла на 24.2% в 2024**, EBITDA-маржа — 6.6%. - **FCF (свободный денежный поток) в 2024 — 29 млрд руб.** — это база для дивидендов и инвестиций. - Капзатраты растут (+12.1%), но это оправдано: открыто **2543 новых магазина**, включая экспресс-доставку и «Чижик». 📌3. **Стратегия до 2028: омниканальность + технологии** - **Цель:** стать №1 в e-grocery и готовой еде. Уже сейчас: - 62% рост онлайн-продаж в 2024; - 160 млрд руб. выручки от готовой еды (лидер в ритейле). - **Роботизация и ИИ:** 80% решений по ценам и ассортименту принимает алгоритм, что снижает издержки. - Планы: 5 тыс. магазинов «Чижик», 36 тыс. пунктов выдачи заказов, dark kitchens и гибридная доставка. 📌4. **Клиенты: молодёжь + омниканальность** - **85 млн участников программы лояльности** (+1.5x с 2022). - Молодые покупатели (30% базы) тратят **на 70% больше** при заказе онлайн. - Кросс-форматные клиенты (покупают в 2+ сетях X5) приносят **в 2 раза больше выручки**. 💰5. **Дивиденды и устойчивость** - **Цель по долгу:** чистый долг/EBITDA 1.2–1.4x (сейчас 0.88x). - Дивидендная политика: выплаты 2 раза в год при сохранении целевого долга. 🔍 Риски: - Конкуренция с «Магнитом» и Wildberries в e-grocery. - Реализация амбициозных планов по открытию 5 тыс. «Чижиков». - Макро: если инфляция снова рванёт, маржа может просесть. **Итог** X5 — не просто магазины у дома. Это цифровая экосистема с готовой едой, доставкой за 20 минут и ИИ-оптимизацией. При P/E меньше 10 и самой высоко дивидендной доходности акции выглядят недооценёнными на фоне роста. 📈Держать в портфеле для долгосрочного роста. Следим за отчётами за 2025 и планами по «Чижику»! Продолжаю держать в портфелях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX #акции #X5 #инвестиции #ритейл #дивиденды Что думаете? Видите потенциал или ждёте коррекции? 👇

В Х5 $X5 произошли долгожданные события: - опубликовали отчёт за 2024 год достаточно позитивный на мой взгляд. В 4 квартале была во многом сезонная просадка по марже, но результаты сильнее ожиданий многих аналитиков. - совет директоров утвердил див политику с выплатой дивидендов из денежного потока ориентируясь на целевой уровень показателя чистый долг/ебитда 1,2-1,4, сейчас около нуля. Дивиденды будут стараться выплачивать 2 раза в год, за 9 месяцев и остаток по итогам ГОСА. - совет директоров рекомендовал выплатить 648 рублей дивидендов на акцию за пропущенные годы, по сути из накопленной кубышки - в рамках ожиданий. Итого в течение 2025 года компания может выплатить порядка 1000 рублей дивидендов. Рынок распродал бумагу классически по факту, но на этой неделе компания проведет день инвестора, а также познакомит аналитиков подробнее с бизнесом Чижиков - самым растущим направлением в Х5. Некоторые инфлюенсеры считают нерациональным выплату компанией дивидендов в долг, однако на мой взгляд те выплаты что планируются не ограничивают будущий дивидендный потенциал и не ухудшают кредитное качество компании. Инвесторы смогут более эффективно пристроить средства чем на депозиты, а компания может генерить акционерную стоимость, задействуя кредитный рычаг. Продолжаю удерживать Х5 как одну из основных позиций в портфеле и стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX

Всем привет! 📌Сегодня в 13:30 МСК Банк России объявит решение по ключевой ставке. Согласно консенсусу рынка, регулятор сохранит ставку на текущем уровне в 21%. Я жду также, но многие участники рынка уже смотрят на снижение. Сохранение ставки, вероятно, окажет давление на облигации: высокая ставка снижает их привлекательность для инвесторов, ориентированных на доходность. Акции компаний с высокой долговой нагрузкой также могут отреагировать негативно — дорогое кредитование продолжит ухудшать их финансовые показатели. 🤔Риторика ЦБ: вопросы остаются Несмотря на ожидания сохранения ставки, участники рынка внимательно проанализируют комментарии Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции (начало в 15:00 МСК). Ранее ЦБ давал сигналы о возможном смягчении позиции, но я разделяю скепсис: геополитическая нестабильность и риски ускорения инфляции могут заставить регулятора сохранить жесткий настрой. ☝️Что дальше? Если ЦБ действительно сохранит ставку и избежит явных сигналов о снижении, это может негативно повлиять на сентимент участников рынка особенно в длинных ОФЗ. Для рынка акций это тоже может стать поводом для коррекции, особенно в секторах, чувствительных к ставкам (например, строительство). На стратегиях &Только Джус &Мини Джус &Только Джус MAX остаюсь в оптимальной структуре относительно ожиданий. Не делаю агрессивные ставки на снижение. В бондовой стратегии также без существенных изменений. Следим за обновлениями — сегодняшнее решение задаст тон настроениям инвесторов до конца месяца. P.S. А как вы оцениваете риски сохранения высокой ставки для ваших инвестиций? Делитесь в комментариях!

Вчера прошел очередной Мастер майнд Усиленных Инвестиций. В этот раз 5 идей от разных аналитиков. В начале самый интересный тезис был от Евгения Когана, что США крайне заинтересованы развернуть тенденцию по сокращению доллара в мировых расчетах. Вспоминаем вчерашнюю диаграмму с ключевыми партнерами Китая, к которой многие отнеслись скептично. Это главное оружие США, и оно должно работать. Снятие санкций с российских банков, возврат SWIFT и пункт про возврат долларовых расчетов как часть мирной сделки. Мурад Агаев / &Russian Magellan Шорт валюты? Шорт ⛏$SELG ? 🏦 $VTBR под снятие санкций? 💿 $MAGN !!! - Будет плохой отчет, о котором все знают и на нем надо будет покупать. - Стоит 2 EBITDA - Рекордно низкие цены (это вообще базовый тезис для все сырьевых идей) - Не заражена Идея крепкая, но потенциал слабый. Евгений Коган Тезисы о рынке — Российский рынок самый дешевый по мультипликаторам — Облигации дают больше чем дивидендные акции — Бенефициар волатильности на рынках $MOEX — Дешевая электроэнергетика, транспорт, банки — #MBNK всего половина книжки (P/BV) Идея — 🔌 $UPRO Все в курсе, все знают, но почти никто не держит. В том числе сам Евгений, купил только вчера со словами «Какого черта?!» — Безумная потенциальная дивидендная доходность 57% — ИКСЫ !!! — Эффективная компания — Подушка генерит кеш (привет ⛽️ $SNGS ) — В случаи резервного варианта, продажи — оценка EV/EBITDA 3,5 апсайд х2 Вячеслав Бердников, комментируя идею, есть третий негативный вариант (риск) — взаимное изъятие активов между ЕС и Россией. Держим в 💼 Идеи_с_драйверами Кирилл Кузнецов / Усиленные Инвестиции ВАЛЮТА !!! — Трамп обещал низкую нефть, она сейчас не дорогая — Фьючерсная кривая намекает на Urals ниже $60 — Бюджет января не выполняется — Рост рублевой денежной массы — Слухи: ⛽️ $ROSN ⛽️ $SNGS продают свою валюту — Можно покупать юань, но Кирилл покупает июньский фьючерсный контракт на Евро, самая дешевая ставка Главный тезис: В бюджет на 2025 год заложены: цена Urals $69.7 за баррель; курс USDRUB 96.5. Соответственно бюджетная цена рублебочки 6726 руб за баррель или +5.4% к 6370 руб в 2024 Ну и свежая новость: Нефть Urals подешевела до 6,1 тысячи рублей за баррель. За месяц она потеряла в цене 23%, что связано как с падением цен на нефть и укреплением рубля. Бонус идея облигации Борец. Если и заберут активы, то по долгам все равно надо платить (кейс СМЗ). Евгений Коган: Живя в России, надо покупать валюту всегда, вопрос только когда она вырастет: либо быстро, либо медленно. При этом большие валютные размещения бондов большими игроками. Вячеслав подмечает, что это связанно с появившейся ликвидностью. Полностью поддерживаем идею Кирилла. Мирные, мирными, но бюджет исполнять надо. Вопрос только один какой прокол валюта может показать вниз, поэтому мы в идее не «на все деньги». Держим в 💼 Фантазер 🥈 Евгений Коган также выдал базу по Серебру. Добыча стагнирует, рудники иссякают. Возможен серьезный дефицит. Ждёт сквиз, как и мы. Вячеслав Бердников / &Только Джус Мир, что брать? ⛽️ $GAZP 🔋 $NVTK 🔌 $UPRO 🪓 $SGZH ? Когда будущее будет менее туманно, они вырастут сильнее. Качественные, растущие компании, нет иностранцев в акционерах и которые не принимают ралли в текущем моменте — 🍏 $X5 🔖 {$HHRU} — Хедхантер зарабатывает именно на найме работников. — Сейчас меньше хайрят, но тариф растёт. — В случаи мира будет спадать напряженность на рынке труда, но будут возвращаться зарубежные бренды. — Сложные рисерчи, по итогу спрос на высокооплачиваемые вакансии увеличится Степан Торопов / &Стратегия роста РФ Длинные ОФЗ, например 26248 — В ковид были низкие ставки. — Экономика потом оживала и ставки начали расти. — В моменте ОФЗ падал на 33%, супер коррекция на СВО. — При падении ставки можем забрать от 23% до 40% за год. В лучшем сценарии до 70% за два года. Идея классная, но нужно хеджироваться либо акциями, либо валютой. Посмотреть можно на 📺 Ютюбе

В пятницу прекратил следование за стратегиями &Только Джус и &Спекуляции Россия По итогу полугода они показали наихудший результат относительно индекса Мосбиржи IMOEX и других моих 3х стратегий. На этом периоде были и периоды падений и стагнации и роста и скачков. Показательный период. Объемы портфеля соответствовали и либо рекомендуемому уровню, либо кратно большему. Отставание доходности от стратегии составило 7% и 23% соответственно.

&Только Джус три месяца следования, +0.88%

Северсталь 2024: Итоги года и взгляд в будущее 📌 Ключевые результаты: 🔹 Выручка: +14% (829,8 млрд руб.) – рост за счет увеличения доли готовой продукции и консолидации А ГРУПП. 🔹 EBITDA: -9% (237,9 млрд руб.) – снижение на фоне роста себестоимости. 🔹 Чистая прибыль: -22% (149,6 млрд руб.) – давление высоких затрат. 🔹 Свободный денежный поток: -19% (96,8 млрд руб.) – из-за инвестиций. 🔹 Капзатраты: +63% (118,5 млрд руб.) – амбициозное развитие. 📈 Производство и продажи ✅ Чугун: -11% (10 млн т) – снижение из-за ремонта ДП-5. ✅ Сталь: -8% (10,4 млн т). ✅ Продажи металлопродукции: +1% (10,85 млн т) – поддержка за счет ВДС (+7%). ✅ Продажи железной руды: +51% (2,23 млн т) – на фоне снижения внутреннего потребления. 💰 Дивиденды Северсталь платила щедрые дивиденды за 2023 год (160,4 млрд руб., 134% от СДП), но за 4 квартал 2024 решила их не выплачивать – приоритет финансовая устойчивость. 🚧 Вызовы 2025 года: 📌 Высокие процентные ставки сдерживают спрос на сталь. 📌 Ограниченный доступ к финансированию влияет на инвестиционные планы. 📌 Возможное дальнейшее падение металлопотребления в РФ. 🎯 Стратегия: 🔹 Балансировка портфеля: развитие продукции с высокой добавленной стоимостью. 🔹 Продолжение инвестиций: масштабные проекты, включая железорудные окатыши. 🔹 Операционная эффективность: контроль затрат и оптимизация бизнес-процессов. ⚡ Вывод: 2024 год оказался сложным, но Северсталь продолжает адаптироваться и инвестировать в будущее. Компания входит в 2025 год с сильными позициями, но сохраняется риск давления на рентабельность. Будем следить за динамикой! В стратегиях &Только Джус &Мини Джус и &Только Джус MAX бумаги металлургов не держу. Ранее на личном счёте держал шорт, но не додержал так как посчитал что глупо шортить в случае возможных мирных договоренностей. 💬 Что думаете о результатах? Ждете восстановления сектора? Пишите в комментариях! ⬇️ #пульс_оцени $CHMF

🔎 Норникель: Итоги 2024 года — Рост производства и экологические инициативы Привет, друзья! Сегодня разберем результаты одного из крупнейших игроков на рынке металлов — «Норникеля». Компания опубликовала свои производственные итоги за 2024 год, и они действительно впечатляют. Давайте посмотрим, что удалось достичь и чего ждать в будущем. Основные цифры: 📌- Никель: В 2024 году производство никеля составило 205 тыс. тонн, что на 2% меньше, чем в 2023 году. Однако это выше прогноза компании (196-204 тыс. тонн). В 4 квартале производство выросло на 5% благодаря завершению реконструкции печи взвешенной плавки (ПВП-2). 📌- Медь: Производство меди выросло на 2% до 433 тыс. тонн (включая Забайкальский дивизион). Без учета Забайкальского дивизиона производство составило 363 тыс. тонн, что также превысило прогноз. 📌- Палладий и платина: Производство палладия увеличилось на 3% до 2,762 тыс. унций, а платины — на 0,5% до 667 тыс. унций. Оба показателя превысили прогнозы компании. --- Ключевые достижения 2024 года: 1. Реконструкция ПВП-2: Компания успешно завершила реконструкцию печи взвешенной плавки на Надеждинском металлургическом заводе. Это позволило увеличить производительность на 25% и сократить сроки ремонта с 90 до 60 дней. 2. Серная программа: «Норникель» продолжил реализацию своей экологической программы, направленной на сокращение выбросов диоксида серы. В 2024 году выбросы сократились на 390 тыс. тонн, а эффективность очистки газов достигла 99,1%. Это важный шаг в улучшении экологической ситуации в Норильском промышленном районе. 3. Расширение рынков: Компания начала поставлять никель премиальных марок в Китай, что открывает новые возможности для роста в гальваническом секторе. --- ☝️Прогноз на 2025 год: - Никель: 204–211 тыс. тонн. - Медь: 353–373 тыс. тонн (без учета Забайкальского дивизиона). - Палладий: 2,704–2,756 тыс. унций. - Платина: 662–675 тыс. унций. Прогнозы выглядят оптимистично, особенно с учетом планов по дальнейшему повышению производственной эффективности и экологических стандартов. --- 🤔Что это значит для инвесторов? «Норникель» продолжает демонстрировать рост производства, несмотря на сложные внешние условия. Успешная реализация экологических программ и расширение рынков сбыта делают компанию привлекательной для долгосрочных инвестиций. Ценовая конъюнктура по ряду металлов не благоволит сейчас компании, однако уникальность ресурсов может сделать их в будущем намного более ценными. Так меди потребуется очень много при "зеленом переходе", что взвинтит цены при отсутствии дополнительных источников предложения, либо изменения технологий. Пока в стратегиях &Мини Джус &Только Джус и &Только Джус MAX не держу, но буду присматриваться в зависимости от ценовой конъюнктуры. --- А что вы думаете о результатах «Норникеля»? Делитесь своими мыслями в комментариях! 👇 $GMKN #металлы #пульс_оцени