Мнения инвесторов о стратегии

⭐️Котайджест🐾 Облигации падают🔻Кредитные рейтинги снижают🔻Индекс за год в нулях🎅Где новогоднее ралли? ☃️Ставка 16% это точно праздник? 💵Облигации Стресс-тест для рынка облигаций продолжается. Над рынков довлеет призрак дефолтов, и не безосновательно: 🔹Чистая планета $RU000A1070P1 «ушла» первая, но на рынок её 100 млн никак не влияет, тем более её рейтинг перед отзывом был В+ 🔹Монополия {$RU000A10ARS4} их дех.дефолта ушла в полноценный. Объем её выпусков > ₽7 млрд 🔹Уральская сталь $RU000A1066A1 – снижение рейтинга на 7❗️ступеней с вполне инвестиционного («А») до мусорного («ВВ-») Также рынок ждал последнее заседание ЦБ в этом году, где прогнозы смещались от консенсуса (-0,5%) к более очевидному снижению из-за хороших данных по инфляции и плохих по экономике. Но ЦБ не спешит 👻Оферты Откровенно непривлекательная ставка после оферты Урожай $RU000A108U49 (0,1%) отправляет эмитента в 🤬Black-list. Для нас этого эмитента больше нет. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные 📅Календарь оферт (декабрь) https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b7377745-72b1-42b8-b232-0f9302bfbffa 📈Акции Широкий индекс вырос на 1,1% и его динамика остаётся нервной: из внешних факторов рынок наблюдает за геополитикой и мирными переговорами. Из внутренних – на ключевую ставку. Лидерами роста недели стали: ЮГК $UGLD (+9,5%), МосЭнерго $MSNG (+8,5%), Алроса $ALRS (+7,2%). В лидерах падения $CBOM МКБ (-8,7%), БСП $BSPB (-3,8%), Система $AFKS (-2,9%) 🚀Автоследы Автоследы остаются под давлением: 🔹&Бабуля на максималках (+0,1%) стабильный результат благодаря росту валюты. Позиции в облигациях также показывают снижение 🔹&Лучше фондов ликвидности (-1,1%) вторую неделю хуже, чем фонды ликвидности🤨Хоть годовые результаты значительно лучше LQDT. Причина в Монополии и Уральской стали. Будем пересматривать стратегию 🔹&Коты на гребне волны (флоатеры; -0,1%) стабильны. Высокий кредитный рейтинг и «завязка» на ключевую ставку [прим.: в прошлом году под давлением были именно флоатеры, поэтому тихой гавани нет] 🔹Бабуля мини (-1,8%) из-за Уральской стали 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,14%. «Ключ» снизили на 0,5% до 16%. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, хотя учитывая, что «снижение темпов роста было осознанным шагом» - без комментариев 🏡Недвижимость $HOH6 Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +11% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо 💸Валюта Валюта отыграла прошлое снижение и вышла в плюс по декабрю. Год – хороший минус и это наша основная идея на 2026 год. Прим.: мы не знаем будущего, поэтому не берем концентрированные позиции. В валюте 20% в автоследе 👵Бабуля на максималках и 25% в портфеле PRO ❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #котайджест #автоследование #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Котайджест🐾 Шторм на рынке облигаций💸Валюта показала рекордный прирост, но рубль еще крепок🏠Недвижимость продолжает расти 💵Облигации Нервная неделя. Облигации были горячи, прям как год назад. Мы так и не поняли, почему в конце 2024 года на ожиданиях резкого роста ключевой ставки падали флоатеры, купоны по которым привязаны к ключевой ставке. Основная версия – переоценка рисков. И вот такая же переоценка произошла на прошедшей неделе, после дефолта Монополии {$RU000A10ARS4} . Под раздачу попали почти все: Делимобиль $RU000A106UW3 , Самолёт $RU000A107RZ0 , Контрол $RU000A106T85 , Рольф $RU000A10BQ60 , и другие. Но больше всего (помимо Монополии) досталось Уральской стали {$RU000A105Q63} . Среди других новостей, важными были обновления рейтингов: 🔹Монополия: снижение до С (зато купон по 4 выпуску заплатили) 🔹ТГК-14: снижение до ВВ, негативный прогноз 🔹М.Видео $RU000A109908 снижение до ВВВ с негативным прогнозом 🔹В Уральской стали отозвал рейтинг НКР, правда из-за недостаточно развернутой формулировки, не все поняли, что отзыв формальный из-за завершения срока действия договора 🔹Балтийский лизинг: рейтинг АА- подтвержден 👻Оферты Оферты обошли стороной. Но мы бдим. Бдите и вы в 🗓Календаре оферт и не пропускайте важные 📈Акции Символические +0,4% но важно, что закрытие недели «зеленое». Индекс у важных уровней и спускаться вниз нельзя. Лидерами роста стали Интер РАО $IRAO Х5 $FIVE@GS , и Полюс $PLZL . В аутсайдерах МКБ, Алроса, ВТБ $VTBR Не знаю, связано ли это с заявлениями о дивидендах, или нет 🚀Автоследы Для автоследов неделя выдалась непростая: дефолт Монополии качнул доходность 📊&Лучше фондов ликвидности . Мы всё еще с запасом обгоняем бенчмарк (LQDT), но мы делали эту стратегию низковолатильной. И впервые больше, чем за год встретили такой шторм. 👵 &Бабуля на максималках первую половину недели была под давлением падающего рынка в сегменте А-АА, но в конце недели поддержала валютная позиция (мы наконец довели её до 20%. 🏄‍♂️ &Коты на гребне волны закрыли неделю нейтрально. 👵Бабуля мини была под давлением из-за доли в Уральской стали ❗️Снижение в стратегиях связано также с выплатами НКД и частичной амортизацией в Балтийском лизинге, Эталоне, Контроле 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,14%. Нам сложно объяснить разрыв в 10 процентов, поэтому мы ждем снижением минимум на 1%. Экономика явно не перегрета (где перегрета – пусть там и охлаждают) 🏡Недвижимость Продолжает равномерный рост стоимости: +0,3% за неделю, и около +10% за год. Добавляем рентный доход (6-7%) и в целом, получается неплохо {$HOZ5} 💸Валюта Валюта наконец взял реванш, и рубль к доллару приблизился к 80, а курс юаня в районе отметки 11,3. Валюта росла широким фронтом и по итогам недели показала +4,8-5,5%. Сверх-дохода нет, ведь неделей ранее валюта упала на 2,5% $CNYRUB 📘Почитать по теме: 📅Календарь оферт (декабрь) https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b7377745-72b1-42b8-b232-0f9302bfbffa 🐾 Кот.Финанс | #котайджест #автоследование #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

⭐️Котайджест🐾 Монополия испортила Новый год🎄Облигации краснеют, акции зеленеют 🏠Недвижимость продолжает уверенный рост 💵Облигации ОФЗ показал отличный результат (+1,5% за неделю). Индекс корп.облигаций закрыл неделю в +0,6%. Главным событием недели стало сразу 2 дефолта (пока еще технических): Чистой планеты $RU000A1070P1 и Монополии {$RU000A10ARS4} . Страх убытков и плохого финансового состояния прокатился и по смежным компаниям даже с более высоким рейтингом. Рынок особенно нервно отреагировал в «стакане» Уральской стали $RU000A10CLX3 и Делимобиля $RU000A106UW3. И это всего лишь эффект Монополии. А что будет, если рынок вспомнит, что у Системы $AFKS облигаций на 0,4 трлн? Это не считая долгов дочек: МТС, Сегежи, Эталона, и многих других… Риск в том, что после таких финтов, аппетит к риску упадет, и будет эффект домино. Всё инфополе забрала Монополия. Даже размещение 🛢Лид Капитал $RU000A10DE54 прошло без большого внимания 👻Оферты Оферта в Системе-24 $RU000A105L27 оказалась впервые за долгое время рыночной – видимо, холдингу надоело выкупать и размещать вновь. Вспомните более ранние оферты в Системе-13 и Биннофарм – там инвесторы потеряли 2-3% рыночной стоимости на пустом месте. Следите за 🗓Календарем оферт и не пропускайте важные https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b7377745-72b1-42b8-b232-0f9302bfbffa 📈Акции Рынок наконец показал зеленую неделю, но изменчивость новостного потока сохраняла американские горки. Разобрали возможное IPO🍷ВинЛаб. Компания и риски понятны, теперь вопрос за ценой. Нас огорчила фраза Андрея Костина о причинах, по которым ВТБ $VTBR так и не выйдет на 50% дивидендов. Как-то странно всего через пару месяцев после SPO 🚀Автоследы Эффект Монополии отразился в автоследе &Лучше фондов ликвидности стратегия показала -1,1% за неделю и это не лучше фондов ликвидности, хоть результат за год крутой. И это вторая убыточная неделя с момента старта (больше года). Не спасла даже микро доля (3%). Очень уж резко и однозначно котировки полетели вниз. Была даже серия планок – когда цена достигала цены, ниже которой нельзя установить. Результат &Бабуля на максималках обусловлен укреплением рубля. В этом нет проблемы, вы скоро всё увидите. &Коты на гребне волны радуют своей стабильностью: флоатеры высших рейтингов чувствуют себя комфортно 🔧Ключевая ставка Инфляция уже 6,61% год к году… Разрыв со ставкой уже зашкаливает и снова почти 10%. Интересно, что банки уже две недели подряд повышают ставки. К чему бы это? 🏡Недвижимость Бетон продолжает рост (+0,6%) не смотря на высокую базу. Дом РФ, например, ждет резкий рост в 2027. Интересно, угадают? 💸Валюта Только ленивый не писал о валюте на минувшей неделе: -2,3% по евро и -2,7% по доллару и юаню. Юань даже обновил двухлетний минимум. Мы не плачем – это дождь☔️ ведь в ULTRA портфеле доля валюты 25%, в автоследе «Бабуля на максималках» 15% (доведем до 20%) 🐾 Кот.Финанс | #котайджест #автоследование #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Уважаемые подписчики стратегий &Бабуля на максималках &Бабуля мини не переживайте: в стратегиях нет Монополии. Снижение по портфелю связано с выплатой купона (он уже "ушел" из НКД, но пока не зачислен на счет). Это мы описывали на примере Интерлизинга В стратегии &Лучше фондов ликвидности доля Монополии 3% и это почти не повлияет на результат стратегии за год. Рекомендую сегодня не пополнять стратегию, т.к. в этом случае вы автоматически докупите этот выпуск. Будем держать в курсе ❓❗️Частые вопросы по автоследованиям 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/9a4476a1-01ac-44ae-a958-66f313443118/ 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дефолт #автоследование $RU000A109S83 {$RU000A10ARS4} $RU000A10B396 $RU000A10BWL7 $RU000A10C5Z7 $RU000A10CFH8

🚚Монополия. Похоже, что всё же дефолт :( Вчера Монополия допустила просрочку по выплате «тела» второго выпуска (260 млн.), заплатив купон (6 млн). Компания дала очень скупые комментарии относительно просрочки в формате «не хватило оборотки, но мы выплатим». С утра рынок отреагировал «планкой», резким падением цен на все выпуски облигаций Монополии, в стаканах нет заявок на покупку. Цена упала до 52-58% от номинала ⚡️В прошлых обзорах, мы фиксировали риски: 🔹 Сомнения аудиторов в непрерывности деятельности из-за убытков и недостаточной ликвидности (краткосрочные обязательства больше оборотных активов на 7 ❗️млрд) 🔹 M&A активность: приобретение Globaltruck, умной логистики. Суждения менеджмента, что грузовой транспорт стоит дороже балансовой стоимости должно восприниматься со скидкой, учитывая падение рыночных цен в 2 раза ❗️ Инфо от лизинговых компаний, спасибо нашим партнерам 🔹 Собственные акции, выкупленные у акционеров: в прибыль «упаковывают» всё, что могу придумать: разницу между ценой приобретения и балансовой стоимости при покупке бизнеса, разницу между фактической оплатой и долей в акционерном капитале при выкупе акций. Упускается момент, что кто-то продал 9,1% доли в Монополии за полцены❗️ 🔹 Капитал и раньше был бумажным но даже его «проели» и дыра гораздо больше Выпуск монополии есть только в 1 автоследовании - 📊 &Лучше фондов ликвидности . И сейчас это первый предполагаемый дефолт. Доля в портфеле была 3%. Обвал в котировках Монополии (35-50%) отразился на снижении портфеля на 1%. Неприятно, но не трагично. Мы продолжаем удерживать позицию и внимательно следим за выходящими новостями. Так или иначе, стратегия 📊Лучше фондов ликвидности остается лучше любого фонда ликвидности и мы планируем выровнять результат в ближайшие 2 недели Всем хорошего и продуктивного дня 🤝 👉Знакомство с автоследованиями: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/a23003d2-8857-4912-ba46-e08724bf0637/ ❓❗️Частые вопросы по автоследованиям 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/9a4476a1-01ac-44ae-a958-66f313443118/ 👉 👵Бабуля на максималках: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/8ff38bd9-fdad-4b55-b6b5-d8d63eb06a5e/ 👉 📊Лучше фондов ликвидности: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/ba9d4fa3-5a77-4c31-813e-7d83fc7172a5/ 👉 🏄‍♂️Коты на гребне волны: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/2e84af92-e4fb-4e72-9426-9860d73b8f69 👉👵Бабуля мини: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/8fbea7e8-f630-4cd5-bd7b-b014f1f540c2/ 🐾 Кот.Финанс | #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #дефолт $RU000A109S83 {$RU000A10ARS4} $RU000A10B396 $RU000A10BWL7 $RU000A10C5Z7 $RU000A10CFH8

&Лучше фондов ликвидности Что там по позиции в монополии? {$RU000A10ARS4}

Друзья, привет! Каждый выпуск "Портфеля бабули" получаем интересную критику в стиле, что портфель доводит до инфаркта, пожалейте бабулю и прочее. Отвечаем: шутки по здоровье бабули - бородатые-бородатые. Есть рейтинги, есть статистика, есть публичные счета ( &Бабуля на максималках &Лучше фондов ликвидности) Можно конечно вкладывать в ААА, но пока бабуля берет то что берет - ААА недополучили доходность 15-20% только вдумайтесь в эти цифры Да, дефолты будут. Но вы смотрите на портфель, в котором ежемесячно покупается или обновляется 10-12 бумаг. По году доля выпуска будет 3-4% Даже Нику (хотя это сверх-низкий рейтинг и Ники никогда не было в наших автоследах и подборках) можно было продать не за 0. Поэтому у Бабули все ок. И со здоровьем, и с портфелем, и с доходностью 👍 👵Портфель бабули (декабрь) 🎄 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/b3f0eea8-8776-4e6e-990c-b322ec055c34/ 👉 👵Бабуля на максималках: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/8ff38bd9-fdad-4b55-b6b5-d8d63eb06a5e/ 👉 📊Лучше фондов ликвидности: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/ba9d4fa3-5a77-4c31-813e-7d83fc7172a5/ 👉 🏄‍♂️Коты на гребне волны: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/2e84af92-e4fb-4e72-9426-9860d73b8f69 👉👵Бабуля мини: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/8fbea7e8-f630-4cd5-bd7b-b014f1f540c2/ 🐾 Кот.Финанс | #бабуля #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_учит

⭐️ Евротранс: где возможность, а где риск? ⛽️ $EUTR Евротранс имеет 4 рейтинга у всех четырех рейтинговых агентств. «А-» от Эксперт РА, АКРА, НКР, НРК. И хотя мы всё время относились к Евротранс очень осторожно, только мы хотели поднять его вес в наших портфелях облигаций – как разразился топливный кризис Евротранс - крупный независимый поставщик топлива, но с фокусом на оптовую торговлю (90% выручки). Это и рост, и риск: диверсификация покупателей не раскрыта, прозрачность опта низкая. Баланс чистый, аудит без оговорок, высокий рейтинг, что для отрасли достойно Из плюсов - масштаб, стабильные показатели, развитие инфраструктуры. Из рисков - высокая дефолтность сектора, слабая детализация структуры оптовых продаж и прошлые кейсы реструктуризации долгов Рынок бензина показывает первые признаки восстановления, но говорить о нормализации рано. После месяцев отрицательной рентабельности маржа на АЗС начала расти благодаря сочетанию снижения биржевых цен и умеренного повышения розничных. Однако для большинства станций прибыль всё ещё остаётся отрицательной Снижение оптовых котировок на 10-12% уменьшило доходы нефтяных компаний, но помогло стабилизировать розницу. Вклад внесли ограничения экспорта, рост импорта и сохранение демпфера. При этом рынок остаётся волатильным: реальная доходность зависит от региона и даже конкретной станции Эксперты расходятся в оценках дальнейших перспектив. Одни считают, что рост цен на заправках неизбежен - розница отстаёт от инфляции и требует повышения на 7–8 руб. за литр для устойчивости бизнеса. Другие полагают, что снижение оптовых цен уже частично компенсировало дисбаланс, и заметного роста к концу года может не произойти. Но главное, что снижение оптовых цен достаёт яйца 🥚🥚независимых АЗС и нефтетрейдеров из тисков вертикально-интегрированных НК Очень напрягает раздутый баланс: постоянный рост запасов (превышающий интенсивность расширения сети и открытия новых точек) и долга. Но в части надежности и в своих подборках мы ориентируемся на кредитный рейтинг. Тем более, он не от одного агентства, а от 4х. Рейтинг «А-« со стабильным прогнозом дорогого стоит Акции мы не держим, а вот облигации Евротранс есть в портфеле &Лучше фондов ликвидности (там выпуск $RU000A1061K1) и планируем что-то взял в &Бабуля на максималках Предпочитаем долю не больше 5% Полезно? Ставь👍 ❤️мы будем рады Вашей подписке, для нас это лучшая мотивация 🐾 Кот.Финанс | #облигации #акции #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест $RU000A10BVW6 $RU000A10ATS0

⭐️Лучшие строительные облигации для осторожного портфеля ❗️ Самолет😀(уа-ха-ха) Брусника😀Эталон, СЭТл, ЛСР, А101, Джи-групп Строительную отрасль сложно назвать надежной, а вложения в строительные облигации – консервативными инвестициями. Но мы рассмотрим самый высокий рейтинг в строителях: от А- до А+. Это первый эшелон, лидеры своих сегментов, и очень масштабный многомиллиардный бизнес. Да, Самолет и Брусника не самый ТОП по надежности: первый всеми правдами и неправдами пытается пристроить свои квартиры, второй даже вышел в тех.дефолт… Но и доходность ого-го! С диверсификацией подойдет! А вот ЛСР, СЭТЛ и Эталон на наш взгляд кремень! 🔹🔹🔹 СамолетP11 $RU000A104JQ3 Срок: 1,2 года ⚠️оферта Доходность: 25,2% Периодичность выплат: раз в полгода 🔹🔹🔹 ЭталФинП03 $RU000A103QH9 Рейтинг: А- Срок: 0,8 лет Доходность: 24,1% Периодичность выплат: ежеквартально 🔹🔹🔹 Брус 2P02 $RU000A107UU5 Рейтинг: А- Срок: 1,3 года Доходность: 23% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 Джи-гр 2Р3 $RU000A106Z38 Рейтинг: А- Срок: 0,8 лет Доходность: 21,7% Периодичность выплат: ежеквартально 🔹🔹🔹 СамолетP18 $RU000A10BW96 Рейтинг: А Срок: 3,5 лет ❗️ Доходность: 20,2% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 ЭталонФин3 $RU000A10BAP4 Рейтинг: А- Срок: 1,3 года Доходность: 20,1% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 ЛСР БО1Р10 $RU000A10B0B0 Рейтинг: А Срок: 0,8 лет⚠️оферта Доходность: 18,3% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 Джи-гр 2P6 $RU000A10B1Q6 Рейтинг: А- Срок: 1,3 лет Доходность: 18% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 СэтлГрБ2P4 $RU000A10B8M0 Рейтинг: А- Срок: 0,8 лет⚠️оферта Доходность: 17,8% Периодичность выплат: ежемесячно👍 🔹🔹🔹 А101 1P01 $RU000A108KU4 Рейтинг: А+ Срок: 1,5 года Доходность: 16,1% Периодичность выплат: ежемесячно👍 Если не хотите зацикливаться на строителях – рассмотрите наши диверсифицированные автоследы ликвидных и надежных: &Бабуля на максималках &Коты на гребне волны &Лучше фондов ликвидности подборка флоатеров: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kot.Finance/fbb03511-05eb-4ab8-a745-a91676e5064a/ 🐾 Кот.Финанс | #облигации #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест