Мнения инвесторов о стратегии

🗓Календарь оферт. Июль 🔆🌴Как не поймать -30% Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают нет. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉Мы для вас вручную ❗️ перебираем оферты, отсеиваем лишнее, и напоминаем раз в месяц Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали: 🦾Петроинжиниринг $RU000A103RL9 💊Вита-Лайн $RU000A102B97 🏭ВИС $RU000A102952 И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤 $RU000A1041B2 Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без? 🔹доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты 🔹из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире 🔹когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ) Чтобы не стать жертвой подобных оферт, нужно всего 3 действия: 1️⃣Перед покупкой облигации – узнать дату оферты и срок подачи заявки на нее (обычно за 1-2 недели) 2️⃣Поставить напоминание в Календарь и найти новую ставку купона, когда придет время 3️⃣ Узнать тариф у своего брокера и убедиться, что вас он устраивает Мы придумали проще: ведем календарь предстоящих оферт Пользуйтесь! В июле нас интересуют РЕСО-Лизинг , Роделен $RU000A105SK4 , АФК Системы $RU000A0ZYQY7 . Эти выпуски периодически мелькают в наших портфелях и автоследах &Бабуля_на_максималках &Лучше фондов ликвидности Про Сибур уже писали: оферта рыночная. Всё никак не привыкнем к быстрому снижению ставки (купон 15,5% для ААА) Нравится? Ставь 👍 🐾 Кот.Финанс |#оферта

Создавая автоследование &Лучше фондов ликвидности мы вдохновлялись ровным графиком доходности фондов денежного рынка. Минимальная волатильность, завтра дороже чем вчера 🤫но нам оказалось мало их доходности. Поэтому мы придумали свой автослед с минимальной комиссией и супер короткими выпусками облигаций. Никакое решение по ключевой ставке не должно повлиять на ровный график 😀

👶Портфель внучков☀️🌴 (июнь) Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱 Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время - это тоже ресурс⚡️С ребалансом есть 👵🤘 &Бабуля на максималках Принципы: - фикс.доходность - рейтинг А- и выше - высокая ликвидность - не более 10% на компанию, не более 40% на отрасль, но с офертами. Что не так с офертами? ✅Выбрали: • Самолет $RU000A107RZ0 • Евротранс $RU000A1061K1 • Эталон $RU000A105VU7 • М.Видео $RU000A106540 • Интерлизинг $RU000A1077X0 • Новые технологии $RU000A105DL4 • АФК Система $RU000A105L27 • Уральская сталь $RU000A1066A1 • Джи-групп $RU000A106Z38 • ЛСР $RU000A103PX8 ❗️Средневзвешенная доходность 28,2% (без Самолета 26,9%), срок ~1 год ⌛️Меньше срок – меньше реакция на нервозность ставки Не нравится большая доля строителей в подборке? – Мы выбрали лучших строителей. Стоит беспокоиться только за Самолет Текущие подборки - основа автоследования &Бабуля на максималках А короткие выпуски идут в портфель &Лучше фондов ликвидности Полезно? Ставь👍 🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки #бабуля

👵Портфель бабули☀️🌴 (июнь) Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные инвест.решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью Принципы: · Без оферт, потому что бабуля может пропустить их · Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая · Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало · Высокая ликвидность (легко купить/легко продать) Почему мы меняем состав? Портфель бабули – это подборка📋, а не портфель💼 в буквальном смысле. Её цель – дать интересные идеи для вложений в облигации сейчас⏰. Можно держать до погашения, т.к. портфель бабули задумывался как пассивный. А для реинвестирования лучше брать новых лидеров. Кто хочет ребаланс – 👵🤘Бабуля на максималках ✅Выбрали: • Евротранс $RU000A1061K1 • М.Видео $RU000A106540 • Интерлизинг $RU000A1077X0 • Уральская сталь $RU000A1066A1 • Джи групп $RU000A106Z38 • ЛСР $RU000A103PX8 • Пионер $RU000A104735 • Элемент лизинг $RU000A1071U9 • Аэрофьюэлз $RU000A107AW3 • Каршеринг $RU000A106A86 Самой концентрированной отраслью оказалось жилищное строительство– 30%. Строителей подробно разобрали в 👉Кот.Финанс PRO и отобрали лучших. Не страшно Средневзвешенная доходность 25,9%❗️ средневзвешенный срок ~1,2 года. Есть 2 варианта для замены - ВИС и Ритейл Бел Эти варианты - основа нашего автоследования &Бабуля на максималках А короткие версии этих бумаг идут в низко-волатильный автослед &Лучше фондов ликвидности Нравится? Ставь 👍 🐾 Кот.Финанс | #облигации #подборки #бабуля #хочу_в_дайджест

🌀 Итоги автоследования в Т: лучше фондов ликвидности Мы запустили самое дешевое автоследование в Т без комиссии за результат. Комиссия за следование 0,167% в месяц и в нее входят комиссии за сделки и вообще всё. Сегодня подводим промежуточные итоги Задача автоследований – сделать публичный портфель с разными стратегиями, совместив с удобством использования. Постоянно ребалансировать свои портфели сложно, если их несколько. Автоследование дает автоматизацию и простоту 🤝Спасибо Т за классную платформу! 🤟👵Бабуля на максималках &Бабуля на максималках Описание: перспективные среднесрочные облигации с рейтингом А- и выше. Более волатилен в сравнении с фондами денежного рынка, но дает и более высокую доходность Старт: 30 августа 2024 Бенчмарк: индекс корп.облигаций RUCBTRNS Результат: 18,6% у автоследа за 9 месяцев, 16,8% у бенчмарка Мнение: за вычетом комиссии результат близок к бенчмарку 📊Лучше, чем LQDT &Лучше фондов ликвидности Описание: короткие ликвидные бонды дюрацией до полугода. Минимальная волатильность из-за супер-коротких сроков, но и потенциал ниже, чем у 👵Бабули. Задача была сделать максимально ровный график, обгоняющий по доходность LQDT. Мы это сделали! Старт: 30 октября 2024 Бенчмарк: LQDT Результат: 18,9% у автоследа за 7 месяцев, 13,5% у LQDT Мнение: отличный результат, стратегия работает 🏄‍♂️Коты на гребне волны &Коты на гребне волны Описание: корзина флоатеров Старт: 30 января 2025 Бенчмарк: LQDT Результат: 10,8% у автоследа за 4 месяца, 7,6% у LQDT Мнение: есть к чему стремиться, время флоатеров придет Топ? Что думаете? 🐾 Кот.Финанс | #автослед

Друзья, приглашаем в закрытый канал @kotfinance_ultra Эксклюзивный контент, топовые подборки, ранний доступ 👀Что будет? – все, что вам так нравится, но еженедельно: 🐟флоатеры 🤟бабуля на максималках 💸валютные облигации 👮‍♂️подборка ОФЗ 🌍карта доходности секторов 📊индексы облигаций за неделю 🆕ТОП самых недооцененных выпусков Мы всегда знаем, какие облигации стоит покупать! Наши автоследы: &Бабуля на максималках &Лучше фондов ликвидности &Коты на гребне волны

⚗️Корунд-Циан и фантастическая доходность в долларах Разбираем: благотворительность, или за повышенной доходностью есть риски? О выпуске · кредитный рейтинг А- (АКРА) и А (НКР) · купон 13% в $ · срок 3,1 года (подходит под ЛДВ) О компании ИКЦ - крупнейший производитель цианида натрия в России (доля рынка 65%) и СНГ. Входит в десятку наиболее крупных мировых производителей с мощностью 65 тыс тонн/год. Основные потребители – золотодобытчики. С декабря 2021 года новыми владельцами стали GEM Capital Анатолия Палия и Industry Partners Corporation Александра Раппопорта Финансы Компания раскрыла только 3 года по МСФО. Более ранние периоды нужно собирать по крупицам. Зато авторитетный аудитор, заключение без оговорок. Рентабельность бросает из жара в холод. Это следствие курсовых разниц: в 2022 году они принесли +1,8 млрд., а в 2023 забрали 3,9 Структура баланса «тревожная»: в активе преобладает гудвил (превышение стоимости покупки АО «Корунд-Циан» над его балансовой стоимостью). Основные средства растут не из-за покупки нового оборудования, а от переоценки стоимости старого. По этой же причине растет капитал (рост от переоценки основных средств). За три года из компании выведено >8 млрд дивидендов при чистой прибыли 7,2 млрд 🍒Вишенка на торте – огромный долг под плавающую ставку 👍Плюсы + крупнейший производитель цианида натрия в России и СНГ + стабильный золотодобывающий рынок (основной потребитель продукции) и перспективы роста + на цикле снижения ставок компания сразу удвоит чистую прибыль + цианид калия имеет валютную оценку, т.е. Корунд – потенциальный бенефициар будущей девальвации (а сейчас – жертва крепкого рубля) ⚡️Риски - монопродукт (цианид натрия) без диверсификации - «тревожный баланс», состоящий из гудвила и переоценки основных средств - капитал растет через переоценку основных средств, а нераспределенная прибыль выкачивается дивидендами - огромный долг под плавающую ставку. Долговая нагрузка больше годовой выручки и больше 10 средних годовых прибылей. EBITDA сознательно не считаем, т.к. в ней будут огромные проценты - недостаточное раскрытие: нет ни квартальных, ни полугодовых отчетов. Производственная компания по РСБУ не отчитывается с 2021 года. Т.е. в следующий раз сможем посмотреть отчетность через год. Раздела «инвесторам» нет, как 🐾 Выводы Послевкусие неоднозначное: доминирующее положение на рынке и растущий рынок потребителя продукции (производители золота) против недавней смены собственников, огромного долга и выкачивания денег дивидендами. Ничего не напоминает? ТГК-14 $RU000A10BPF3 ? Борец $RU000A107BR1? Нам нравится возможность использовать льготу ЛДВ, что будет полезно при ослаблении рубля. Но и риски серьезные. Мы участвуем в размещении, ориентируясь на свежий рейтинг и включим бумагу в портфель @kotfinance_ultra с долей 5% В портфель &Бабуля на максималках и &Лучше фондов ликвидности не попадает, т.к. в автоследах только рублевые активы. А так - было бы можно 🐾 Кот.Финанс | #облигации #хочу_в_дайджест