Мнения инвесторов о стратегии

&Unicorn Активное Управление Друзья, следующая неделя обещает быть крайне волатильной. Многие захотят зафиксировать прибыль по факту инаугурации Трампа. И поэтому рынок может немного скорректироваться. Посмотрим. В моем портфеле надежные бумаги, которые даже в случае небольшой коррекции по рынку, не должны упасть сильнее индекса. Есть и другой вариант развития событий - деньги из фондов денежного рынка могут снова хлынуть в акции. И вот тогда, рост РФР продолжится. Действовать надо будет очень быстро, и постараться не упустить очередную волну роста в таком случае! Всем удачной торговой недели!

&Unicorn Активное Управление Итак, Индекс Мосбиржи с утра прибавляет 1% до 2855п. Источники Reuters сообщили, что Трамп скоро позвонит Путину. Стратегия также хорошо себя чувствует после того, как удачно получилось переложиться из компаний, попавших под SDN санкции на прошлой неделе. $T плюсует с гэпом. Позиция будет удерживаться, как минимум до инаугурации Трампа. Всем удачной недели!

&Unicorn Активное Управление Достаточно вовремя вышел сегодня из $SNGSP, ожидая, что Сургутнефтегаз попадет под санкции. Так и произошло. Вышел с небольшой прибылью из этой позиции. Ранее также в прибыль закрыл $SIBN. В стратегии переложился в новые бумаги нефтяного сектора. Надеюсь, вам также удалось избежать потерь от новых SDN санкций в отношении ГПН и Сургутнефтегаза!

&Unicorn Активное Управление Продал $SIBN, так как есть риск, что именно против Газпромнефти будут введены SDN санкции, о чем недавно писал Булмберг.

&Unicorn Активное Управление набирает обороты . В январе ожидаю стремительный рост по своей стратегии . На праздниках будет пара перекладок в отстающие бумаги .

&Unicorn Активное Управление Несколько слов про то, почему включил в портфель стратегии акции $LEAS. • P/E = 5 в плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли. Отчет лучше ожиданий. • Чистая процентная маржа выше, компания старается компенсировать рост риска дефолтов. Напомню, что ставка фиксированная — Европлан берет кредит под фикс (или хеджирует плавающую ставку) и выдает фикс. ставку клиенту, забирая свою маржу. • Объемы нового бизнеса снижаются, соответственно, есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти. Какой-то объем нового бизнеса будет, парк старый — его надо обновлять. • Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1% (от всех) !!!! • Дефолты пока 1% от портфеля — мало. Доля портфеля где вырос риск дефолта выросла на 2,4 п.п. (до 8,9%). Доля возвращенной техники 3,4% — кратный рост за год. Резервы выросли в 4,5 раза в 3-ем квартале. • Менеджмент планирует пересидеть низкие объемы нового бизнеса и текущую сложную конъюнктуру — делать высокую маржу они умеют, что доказано даже в текущих результатах. Чистый операционный доход до резервов +40% год к году в 3-ем квартале, операционная прибыль (без резервов) в 3-ем квартале +53% год к году. Менеджмент ожидает также и отложенный спрос при снижении ставок. • Без роста портфеля можно ожидать, что доля прибыли на дивиденды будет расти. Вплоть до 100%, если не будет роста портфеля на ближайшей перспективе. • За этот год жду 85 руб. дивидендов (50 руб. уже рекомендовали — 8,2% доходность). Общая доходность около 14%. За 2025 год возможны сценарии при 100% выплате, что доходность будет выше 20%. • Главная фишка и преимущество Европлана: Растет портфель — мы получаем высокие темпы роста прибыли, если портфель не растет мы получаем хорошую дивидендную доходность. При P/E = 5 — выглядит неплохо. • В год с огромными резервами и разовым налоговым эффектом рентабельность капитала около 30%. Без налогового эффекта за 9 месяцев рентабельность капитала 35%. Целевая цена 890 руб.

&Unicorn Активное Управление Сегодня сделал очередную ребалансировку портфеля. Были зафиксированы прибыльные позиции в $MRKP , $T, $LENT. Жду роста рынка в январе 2025. На этом ожидании добавил в портфель $SNGSP , у которого имеется не плохой потенциал. Также добавил $LEAS. Здесь часть потенциала уже отыграна рынком. И так как портфель был заполнен, то не было возможности заранее взять эту бумагу. Но, цена ниже 700 все еще представляет интерес. Отдельно по этой бумаге напишу пост на новогодних праздниках. На ее просадках, будем добирать в рамках лимитов по стратегии. В моем основном портфеле она была, и сейчас там сформировалась также не плохая прибыль.

&Unicorn Активное Управление Сделал ребалансировку портфеля стратегии. Купил акции $PLZL на ожидании роста стоимости золота в среднесроке. Продал акции $MGNT, зафиксировав небольшую прибыль. Увеличил позицию в $NVTK - подробно напишу отдельный пост по Новатеку. И открыл позицию в $VTBR . Можно также открыть в Т-Банке, что у меня сделано в другом портфеле . В текущей ситуации на рынке надо быть предельно осторожным и открывать сделки с коротким стопом и рассматривать их исключительно, как краткосрочные. Так как в июле ожидаем очередное повышение ставки. Уже наблюдается отток средств из акций в фонлы ликвидности и в облигации.

&Unicorn Активное Управление После распродажи портфеля стратегии на прошлой неделе, удалось избежать сильной просадки. Вчера снова сформировал позиции в следующих акциях, который в среднесроке имеют потенциал для восстановления: $SNGS $MGNT $SIBN $NLMK. По НЛМК возможно, пересмотрю свою позицию в зависимости от динамики цены акции.

&Unicorn Активное Управление Инвест идея в акциях $AFLT Финансовые результаты Аэрофлота с большой вероятностью будут улучшаться в 2024 году Аэрофлот оценен не дешево, относительно международных конкурентов, но есть нюансы У Аэрофлота доля капитализации в стоимости бизнеса всего 20% против 60%+ у конкурентов. Это означает, что если с долгом будет происходить улучшение, капитализация может меняться в сторону роста в широком диапазоне Важно понимать, что объем обязательств у Аэрофлота не будет расти в ближайшие два года, потому что новые самолеты Аэрофлоту никто не продаст. В то же время дефицит воздушного флота в России будет создавать давление на цены. Рекордно высокая загрузка кресел в моменте и рекордные показатели стоимости пассажиро-километра уже являются отражением этих тенденций. средний возраст флота у Аэрофлота 9 лет, на таких самолетах можно летать еще 15 лет (если их вовремя обслуживать), так что ближайшие пару лет с текущим флотом проблем быть не должно. Сначала пандемия, а потом СВО создали негативную картину вокруг российских авиакомпаний для инвесторов, поэтому вероятно, что акций Аэрофлота не так много прежде всего у профессиональных инвесторов (недовес в портфелях) Целевая цена 62 руб/акцию.