Мнения инвесторов о стратегии

$MGNT Компания "Магнит" демонстрирует нарочито плохое поведение на фондовом рынке, что выражается в задержках с отчетами, отменах дивидендов и потенциальном исключении из индекса. Основная проблема заключается в отсутствии независимых директоров в совете, что можно быстро исправить. Динамика котировок: Котировки акций "Магнита" отстают от рынка, что отражает текущее состояние компании. Даже после выкупа третьи акций с дисконтом, ситуация остается схожей. Анализ отчетности: Предполагается, что финансовые отчеты "Магнита" не отличаются значительно от рынка и конкурента Х5. Ожидается, что компания может провести еще один выкуп акций, стремясь сделать это по более низкой цене. Технический анализ: Средняя цена акций за последние 6 месяцев может составить около 4700 рублей, в то время как текущая цена — 4944 рубля. Это создает возможность для начала формирования позиции по этой акции. Фундаментальный анализ: Мультипликаторы компании показывают небольшой дисконт, что может быть связано с неопределенностью на рынке. Инвестор рассматривает возможность увеличения доли в "Магните" в свете проблем у конкурента "Светофор", который сталкивается с трудностями. Конкуренция и рынок: На фоне активной экспансии других ритейлеров, таких как Х5, "Магнит" может оказаться в уязвимом положении. В 2023 году выручка компании составила 400 млрд рублей, но в 2024 году наблюдаются проблемы с операционной деятельностью. Перспективы: Существует вероятность смены собственника или корпоративных новостей, которые могут повлиять на компанию. Консолидация на рынке ритейла продолжается, и "Магнит" не может оставаться в стороне от этих процессов. Вывод: Несмотря на текущие трудности, "Магнит" имеет потенциал для роста, особенно в условиях изменения рыночной ситуации. Инвесторы должны внимательно следить за развитием событий и возможными изменениями в управлении компанией. Целевая цена - 6000 руб/акцию Начал формировать позицию в стратегии &Unicorn Активное Управление

$AQUA. Присматриваюсь к компании Инарктика, так как их отчет хорошо порадовал своими результатами. 👉 восстановление биомассы идет хорошими темпами, а рост цен превышает все предыдущие прогнозы • 📉Вслед за гибелью биологических активов продажи рыбы упали за полугодие на 42% — до 9,4 тыс т. • 📈При этом расчетная цена* взлетела на 25% за полугодие с 1180 до 1480 руб за кг. • 📈Все эти вещи были примерно понятны, непонятно было как будет идти восстановление биологических активов. И оно шло довольно бодро: биомасса в воде за полгода приросла с 15,6 до 22,6 тыс т. 👉от мора рыбы компания полностью восстановится лишь в 2026 году 👉потеря рыбы будет оказывать давление на результаты 2025 года, 1 полугодие 2025 года будет относительно слабым 👉акции компании торгуются недорого с текущим мультипликатором P/E=6,3 по скорректированной на переоценку биологических активов прибыли. По прибыли 2026 года мультипликатор P/E может опустится ниже 3. Потенциальная дивдоходность 26 года может составить 19% (если не реализуются новые риски). 👉компания может свободно повышать цены, имеет невысокий долг, генерирует неплохой денежный поток, но высоких финальных дивидендов за 2024 год ждать не стоит (формально их могут вообще не платить). 👉ждем результата за 2024 год (вероятная дата 18 марта), чтобы сделать более точную модель &Unicorn Активное Управление

&Unicorn Активное Управление Краткая аналитика по $SBER • Общая финансовая стабильность Отчет демонстрирует нейтральные результаты. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, несмотря на рекордные резервы, сформированные в декабре. Подробная информация будет представлена в отчете по МСФО, который выйдет 27 февраля. • Кредитный портфель Впервые за последние два года кредитный портфель сократился на 0,9% за месяц. Однако основная часть этого сокращения связана с валютной переоценкой; без учета этого фактора снижение составило лишь 0,1%. Выдачи в корпоративном сегменте остаются на высоком уровне, достигнув 2,4 трлн рублей. Внимание Центрального банка к динамике кредитования создает неопределенность в ожиданиях по процентным ставкам. Розничное кредитование продолжает сокращаться, что соответствует планам ЦБ. • Чистая процентная маржа Чистая процентная маржа остается стабильной благодаря увеличению доли плавающих ставок и расширению спредов, что положительно сказывается на финансовых результатах. • Капитал и дивиденды В результате роста стоимости облигаций удалось восстановить значительную часть капитала, что составило около 160 млрд рублей. Это улучшение увеличило размер капитала и его достаточность, что является локальным позитивом для уверенности в выплатах дивидендов. Ожидаемая доходность по дивидендам составляет 34,6 рубля (12,2%), однако в отчетности по МСФО прибыль, как правило, немного выше, что позволяет прогнозировать дивиденд в размере 35,8 рубля (12,6% доходность). • Целевая цена акций Целевая цена акций остается без изменений на уровне 300 рублей (практически на текущем уровне, +6%). Ожидаем дальнейших данных из отчета по МСФО. Текущие мультипликаторы P/BV: 0,9 P/E: 4

&Unicorn Активное Управление Друзья, следующая неделя обещает быть крайне волатильной. Многие захотят зафиксировать прибыль по факту инаугурации Трампа. И поэтому рынок может немного скорректироваться. Посмотрим. В моем портфеле надежные бумаги, которые даже в случае небольшой коррекции по рынку, не должны упасть сильнее индекса. Есть и другой вариант развития событий - деньги из фондов денежного рынка могут снова хлынуть в акции. И вот тогда, рост РФР продолжится. Действовать надо будет очень быстро, и постараться не упустить очередную волну роста в таком случае! Всем удачной торговой недели!

&Unicorn Активное Управление Итак, Индекс Мосбиржи с утра прибавляет 1% до 2855п. Источники Reuters сообщили, что Трамп скоро позвонит Путину. Стратегия также хорошо себя чувствует после того, как удачно получилось переложиться из компаний, попавших под SDN санкции на прошлой неделе. $T плюсует с гэпом. Позиция будет удерживаться, как минимум до инаугурации Трампа. Всем удачной недели!

&Unicorn Активное Управление Достаточно вовремя вышел сегодня из $SNGSP, ожидая, что Сургутнефтегаз попадет под санкции. Так и произошло. Вышел с небольшой прибылью из этой позиции. Ранее также в прибыль закрыл $SIBN. В стратегии переложился в новые бумаги нефтяного сектора. Надеюсь, вам также удалось избежать потерь от новых SDN санкций в отношении ГПН и Сургутнефтегаза!

&Unicorn Активное Управление Продал $SIBN, так как есть риск, что именно против Газпромнефти будут введены SDN санкции, о чем недавно писал Булмберг.

&Unicorn Активное Управление набирает обороты . В январе ожидаю стремительный рост по своей стратегии . На праздниках будет пара перекладок в отстающие бумаги .

&Unicorn Активное Управление Несколько слов про то, почему включил в портфель стратегии акции $LEAS. • P/E = 5 в плохой год с единоразовым эффектом переоценки отложенных налоговых активов на 15% прибыли. Отчет лучше ожиданий. • Чистая процентная маржа выше, компания старается компенсировать рост риска дефолтов. Напомню, что ставка фиксированная — Европлан берет кредит под фикс (или хеджирует плавающую ставку) и выдает фикс. ставку клиенту, забирая свою маржу. • Объемы нового бизнеса снижаются, соответственно, есть риск, что активы в 2025 году будут также снижаться или просто не расти. Какой-то объем нового бизнеса будет, парк старый — его надо обновлять. • Менеджмент удвоил позиции в акциях до 1% (от всех) !!!! • Дефолты пока 1% от портфеля — мало. Доля портфеля где вырос риск дефолта выросла на 2,4 п.п. (до 8,9%). Доля возвращенной техники 3,4% — кратный рост за год. Резервы выросли в 4,5 раза в 3-ем квартале. • Менеджмент планирует пересидеть низкие объемы нового бизнеса и текущую сложную конъюнктуру — делать высокую маржу они умеют, что доказано даже в текущих результатах. Чистый операционный доход до резервов +40% год к году в 3-ем квартале, операционная прибыль (без резервов) в 3-ем квартале +53% год к году. Менеджмент ожидает также и отложенный спрос при снижении ставок. • Без роста портфеля можно ожидать, что доля прибыли на дивиденды будет расти. Вплоть до 100%, если не будет роста портфеля на ближайшей перспективе. • За этот год жду 85 руб. дивидендов (50 руб. уже рекомендовали — 8,2% доходность). Общая доходность около 14%. За 2025 год возможны сценарии при 100% выплате, что доходность будет выше 20%. • Главная фишка и преимущество Европлана: Растет портфель — мы получаем высокие темпы роста прибыли, если портфель не растет мы получаем хорошую дивидендную доходность. При P/E = 5 — выглядит неплохо. • В год с огромными резервами и разовым налоговым эффектом рентабельность капитала около 30%. Без налогового эффекта за 9 месяцев рентабельность капитала 35%. Целевая цена 890 руб.

&Unicorn Активное Управление Сегодня сделал очередную ребалансировку портфеля. Были зафиксированы прибыльные позиции в $MRKP , $T, $LENT. Жду роста рынка в январе 2025. На этом ожидании добавил в портфель $SNGSP , у которого имеется не плохой потенциал. Также добавил $LEAS. Здесь часть потенциала уже отыграна рынком. И так как портфель был заполнен, то не было возможности заранее взять эту бумагу. Но, цена ниже 700 все еще представляет интерес. Отдельно по этой бумаге напишу пост на новогодних праздниках. На ее просадках, будем добирать в рамках лимитов по стратегии. В моем основном портфеле она была, и сейчас там сформировалась также не плохая прибыль.