Недооценёнка RUB
Уровень риска
Высокий
Валюта
Рубли
Прогноз
30% в год
Мнения инвесторов о стратегии
Поделитесь идеями
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Контроль рисков - то, что помогает опережать индекс на дистанции 🚵♀️
Принципы, которыми делюсь с вами, помогли не только заработать во время коррекций рынка, но и избежать сильных просадок. Например, 2025 год стал для меня 11-м безубыточным годом подряд. Доходность +30%/макс. просадка -5% против доходности индекса 0% и максимальной просадки -22%.
Коррекции возможны, это абсолютно нормально для волатильного рынка. Ожидать линейный постоянный рост акций, как на депозите, опрометчиво.
Всегда задаю два вопроса:
1️⃣ Что купить, чтобы заработать?
Важно всегда адаптироваться к рынку. Рынок изменчив. То, что работает сегодня, может не работать уже завтра.
Сейчас у меня фокус на компаниях внутреннего спроса и ОФЗ. Это бенефициары снижения ключевой ставки. Результаты этих компаний в меньшей мере зависят от геополитики.
Считаю, что прогнозировать геополитику - играть в "угадайку". Но если позитивный сценарий с окончанием СВО реализуется, цены и на эти акции быстро изменятся. Возможность купить может быть не у всех в связи с техническими особенностями и лимитами. В том числе поэтому часть портфеля держу в акциях качественных компаний долгосрочно.
2️⃣ Как не допустить сильных коррекций?
а) Диверсификация. Разные классы активов: дивидендные акции и облигации (дают пассивный денежный поток + компенсируют коррекции) + компании роста (стоимость акций со временем подтягивается за ростом чистой прибыли бизнеса).
б) Ограничение доли одной бумаги. Например, в &Стратегия роста RUB техническое ограничение - не более 25% на одну акцию. Это помогает минимизировать влияение манипуляций, форс-мажоров (санкций/налогов) одной конкретной бумаги или сектора.
в) Частичное сокращение позиции по мере ее роста/реализации идеи. Важно забирать прибыль.
г) Контроль риска с использованием стопов. Если идея не реализовалась, лучше продать сразу и не "кормить убытки". Есть много примеров, когда конъюнктура для рынка меняется, тогда следует предпринимать соответствующие действия - отменять идею. Убытки могут быть, это часть рабочего процесса.
💰 Пример: Недавно покупал $GAZP в спекуляцию с расчетом на корреляцию с нефтегазовым сектором на фоне роста цен на нефть и газ. Роснефть и Новатэк выросли, Газпром нет. Пришлось зафиксировать убыток -1%. Ждать чуда было бы ошибкой: при завершении Иранского конфликта сектор мог скорректироваться сильнее. Допускать большие убытки в активах, которые не несут устойчивой долгосрочной идеи, нежелательно.
🎢 Эти принципы помогают быть устойчивее на неустойчивом рынке. Чем меньше просадка - тем проще и быстрее восстановить портфель и заработать на последующем росте индекса. Ранее об этом: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/9c978057-74a6-4310-83a9-8c272ad3840f/ .
Свою 11-летнюю философию инвестирования проецирую на управление личным портфелем и стратегиями автоследования. Вопрос лишь в том, разделяете вы ее или нет.
&Недооценёнка RUB $RGBIF
22
Войдите в Пульс, чтобы читать все посты
Делитесь мнением о бумагах, инвестидеями и обсуждайте их в комментариях
&Недооценёнка RUB Доброго времени суток. Не пойму, в чём оправдывает себя название стратегии? Инструменты, такие как Сбер и Транснефть надёжные и проверенные. Только, зачем надо было Сбер покупать на хаях, а потом продавать подешёвке? Может я чего не понимаю? Поясните мне. В чём секрет? Пока только комиссия списывается за следование. Жду от вас воврата моих, пока 4% до конца месяца.
2
Нравится
6
🎢 За месяц индекс МосБиржи снизился на -8%. Мои ожидания, результаты по портфелям.
Не столько само снижение до 17% против консенсуса 16% расстроило рынок, сколько комментарии Э.Набиуллиной после: “Рассматривалось два варианта на заседании: снижение ставки на один процентный пункт и сохранение ставки”.
В моменте реакция кажется чрезмерной, но ее можно объяснить несбывшимися ожиданиями спекулянтов и излишним оптимизмом в ОФЗ, доходность которых в начале сентября снизилась до 13,5%.
💭 Еще 2 недели назад мне казалось, что долговой рынок бежит вперед паровоза и заранее переоценил некоторые бумаги. Размышлениями делился тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/6773765a-8b95-4e06-83d5-5b9ea3fb2448?utm_source=share .
Но если смотреть не в частном, а в общем, то продолжаю исходить из сценария с постепенным снижением ставки.
ЦБ тоже: “Инфляция с начала года существенно снизилась, внешний спрос и экономическая активность замедлились. Это задает общее направление на снижение ставки”.
Поэтому считаю, что уже актуальнее мыслить не с позиции “что продать”, а с позиции “что купить”, если акций в портфеле мало🤔
Позитивно смотрю на:
•компании с высокой дивидендной доходностью (ДД) и возможностью роста этого дивиденда в будущем. Считаю, что ДД будет поддержкой для котировок акций. Обычно в пример привожу $TRNFP
•компании с диверсифицированным бизнесом, не сбавляющие темпы роста даже в период высокой ключевой ставки с опцией роста ЧП на ее снижении в будущем.
💼 Что в стратегиях?
Мы не брали излишне большую аллокацию на акции перед заседанием ЦБ, тк вероятность снижения ставки на -1%, а не -2% присутствовала. Риски перед важным событием были сокращены, доля акций снижена до 40% вместо 70% в августе.
Идти “ва-банк” в личном портфеле и в стратегиях пока не считаю нужным. Ликвидность все еще хорошо “оплачивается”, поэтому бОльшая часть денег размещена в фондах денежного рынка до появления новых позитивных вводных.
📍Результаты:
Для сравнения я беру период с 16 августа, он совпадает с максимумами рынка.
Коррекция индекса МосБиржи за месяц составила -8%, &Стратегия роста RUB -2,5%. &Недооценёнка RUB -3%.
Индекс Мосбиржи - это самое важное, с чем вы должны сравнивать результат, тк стратегия предполагает инвестиции в акции РФ. Портфель сильно лучше рынка, несмотря на временную волатильность.
Одновременно, совсем быть без акций тоже не хочется. Конъюнктура в этом году немного отлична от конъюнктуры прошлого года:
1) Цикл снижения ставки VS цикла повышения.
2) Возможные позитивные сдвиги в геополитике, на которые ранее не было даже немека. В этом году мы были свидетелями, как быстро акции могут переоцениваться при появлении надежды на скорое завершение конфликта. Не хочется оказаться “за бортом” при реализации столь долгоожидаемого события.
{$RBZ5} $SU26248RMFS3
21
Нравится
22
&Недооценёнка RUB
Добрый день.
Подскажите со стратегией все нормально?
Почему она на 2% ушла в минус?
За ближайшие 6 месяцев будет хотя бы 18% прибыли?
2
Нравится
3
На графике - ожидания по ключевой ставке ЦБ. Что думаю 🤔
Этот график отражает расчетное консенсусное мнение профессиональных участников рынка об уровне ключевой ставки, который будет принят на ближайшем заседании Центрального банка.
Когда фактическое решение ЦБ существенно отличается от расчетных ожиданий, это, как правило, вызывает резкие ценовые движения на рынке (как это было 20.12.2024).
Важно понимать, что индикатор отражает не точное прогнозное значение ставки, а скорее баланс вероятностей для различных сценариев изменения ставки.
В мае снижение ставки уже напрашивалось из-за спада деловой активности. На это указывали косвенные данные: снижение спроса, кредитования, загрузки ЖД сетей.
А снижение ставки = рост спроса на облигации. Поэтому идея покупки ОФЗ тогда выглядела логично. Делился мыслями тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/770ddc94-ae72-4fcb-a8e6-d62f6105b49f?utm_source=share
С тех пор популярная $SU26238RMFS4 выросла на +15% + выплачен купон, а ожидания по ставке съехали с 20 до 16% 🏋️♂️
•Прогноз реализовался и считаю, что по текущим ценам джуса в ОФЗ сильно меньше. Покупая их сейчас = делать ставку на снижение КС на каждом из последующих заседаний, а любая пауза может привести к коррекции на долговом рынке.
•Куда привлекательнее кажутся дивидендные акции по примеру $TRNFP, ведь прогнозируемая ДД ~14,5% с опцией роста дивиденда в будущем уже более чем конкурирует с доходностью к погашению ~13,5% в длинных ОФЗ 🌱
&Стратегия роста RUB &Недооценёнка RUB
27
Нравится
23
💹Итоги недели:
Неделя была коррекционной, однако уже на следующей я ожидаю рост. Буду докупать акции, чтобы выровнять баланс. С этой же целью я открыл ещё один счет с автоследованием &Недооценёнка RUB Кстати, помимо него, уже больше года держу &Активное инвестирование Если интересны результаты, могу сделать отдельный пост.
💸Стоимость портфеля: 2 051 043 руб.
Изменение стоимости портфеля: +6 593 руб.
Из них: 18 500 – пополнения; -11 907 – снижение стоимости активов.
⚖️Целевой баланс:
Вклад – 25%
Облигации – 20%
Золото – 15%
Акции – 25%
Фонд денежного рынка – 15%
⚖️Фактический баланс:
Вклад – 24%
Облигации (в частности $SU26238RMFS4) – 22%
Золото $TGLD@ – 15%
Акции $TMOS@ – 23%
Фонд денежного рынка $LQDT и $TMON@ – 16%
#итоги
4
Нравится
4
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
«Лензолото может прекратить существование. Совет директоров рассмотрит вопрос о ликвидации компании» 🍂
Новость не свежая, но на глаза попалась только сейчас. В 2024 г. у меня выходил пост с заголовком: «Есть истории на рынке, на которых можно потерять деньги. Или почему я не покупаю акции Лензолото?»
(Вот он:
https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/6b222242-711c-404a-9cf7-0ee35996af24?utm_source=share).
С тех пор бумаги упали на -53%. Здесь сюрприза нет, все логично.
На что могут рассчитывать инвесторы в текущей ситуации?🤔
•Выжимка от Альфы: «Компанию без бизнеса можно оценить по стоимости чистых активов (СЧА). На 31 марта 2025 года по стандартам РСБУ она составила 333,2 млн руб. За вычетом дивидендов по привилегированным акциям, выплаченных во II квартале, остаётся 329,9 млн руб. Эти средства должны быть распределены между владельцами 1,14 млн АО и 347,7 тыс. АП.
❗️Ликвидационная стоимость выходит около 222 руб. на одну акцию.
Это намного меньше, чем цена акций на Московской бирже. По итогам вчерашнего дня АО оцениваются в 7720 руб. за бумагу, АП— 1010 руб. То есть потенциал потерь — 97 и 78% соответственно.»
В портфеле акций Лензолота нет, и уж тем более их нет в стратегиях автоследования.
$LNZL $LNZLP &Стратегия роста RUB &Недооценёнка RUB
38
Нравится
5
&Недооценёнка RUB Подскажите, пожалуйста.
Я хочу подписаться на стратегию.
И хочу уточнить: начать следовать после встречи Путина с Трампом 15.08?
А то я предполагаю, что это может шатнуть и индекс Мосбиржи и получится небольшая просадка.
Нравится
2
Поздравляю подписчиков стратегии &Недооценёнка RUB с юбилейной чистой доходностью +20% с начала года🥇
Одновременно:
1) Индекс Московской биржи ~0%
2) Индекс Московской биржи полной доходности ~+3%
3) Банковские депозиты ~+10%.
&Стратегия роста RUB следующая на очереди👍
39
Нравится
34
Рынок с чего начинал, тем и заканчивает😕
Мне сегодняшний день напоминает ситуацию месячной давности: появляется причина для роста акций, но потом объявляется Трамп и абсолютно рандомными заявлениями страшит санкциями и без того напуганного российского инвестора.
У меня убытка с начала месяца нет, и против индекса Мосбиржи это выглядит как хороший результат.
✔️Правильно, что сократил акции перед заседанием ЦБ, тк:
А) Возможна была фиксация на факте 2%. Она случилась.
Б) Ставку могли снизить на 1%, тогда бы пятничная коррекция показалась легким аперетивом.
Делился мыслями ранее: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/ad4d8d04-32c1-4732-accf-1836782d72ad?utm_source=share
Начал возвращаться в акции обратно. Можно было улучшить результат, подождав чуть дольше и откупив сегодня. Но абсолютно никто не знает, что у политиков в голове.
В моменте рынок будет ждать определенности по санкциям и потенциальной очной встрече в Китае.
📈Но если абстрагироваться от геополитики, то продолжающееся снижение доходности дальних ОФЗ (14% сейчас против 16% в январе) и депозитов позитивно для акций. Им тоже, вероятно, перепадет, в хорошем смысле этого слова.
Мои ожидания на скрине.
$SU26238RMFS4
{$RBU5}
$IMOEXF
&Стратегия роста RUB &Недооценёнка RUB
45
Нравится
18
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний