О компании Cargurus Inc

Краткое мнение по упавшему в цене активу из анализа портфеля клиента 📌Carvana - онлайн-площадка для покупки и продажи б/у автомобилей. Актив не рекомендуется к приобретению❗️ 1️⃣ Выручка у компании высокая, но все 6 лет отчётности убыточны из-за очень высокой себестоимости и операционных расходов. 2️⃣ Долги превышают активы. 3️⃣ Акционерный капитал отрицательный из-за убытков. 4️⃣ В США только около 1% автомобилей продаются онлайн. К тому же, Carvana не самая крупная на этом рынке. Рекомендуется анализ более крупного и прибыльного конкурента CarGurus, Inc. (акции также сильно снизились). $CVNA $CARG #сша

$CARG Ситуация: когда компания, которой ты очень любишь торговать, в Пульсе в 2023 году не интересует никого, кроме тебя 🙃 А тем временем 9 мая вышел отчёт Cargurus за первый квартал 2023 года. И судя по взлёту акции на 20%, неплохой. Ожидание: зашла перед отчётом, +20% за неделю. Реальность: зашла я месяц назад по отобранным показателям, акции за это время просели и восстановились. Хорошая новость: я продала все-таки не в привычном мне диапазоне +1-2%. А почти в +5% за месяц. Так что с одной стороны, да, я не зашла в идеальной точке. Но акция себя оправдала и я даже в большем плюсе, чем ожидала изначально. Основные моменты первой четверти: Общий доход: 232,0 миллиона долларов (почти в 2 раза ниже, чем в аналогичном квартале 2022 года). Зато маржа валовой прибыли выросла с 42% до 67%, почти в 1,5 раза! Задолженность составляет около 10% от имеющихся денежных средств.

В моем фильтре комплексно классных растущих компаний пополнение! Сейчас там аж 19 компаний со всей американской биржи, представленной на СПб бирже. Есть новички. И почти все разморожено! Долларов только свободных всего ничего 😅 Но это ничего. Вернее, лучше, чем ничего! Итак, что за новички. $CARG Cargurus 🚗 Маркетплейс автомобилей б/у, который зарабатывет и на продавцах и на покупателях. Вроде как у них три площадки, Cargurus, autolist, pistonheads. Кроме этого вроде как они торгуют и исследованиями авторынка, и всякой информацией об авто. Ещё и имеют свое плотное комьюнити а-ля Пульс, только про машинки 😁 В 2021 году ещё и прикупил себе контрольный пакет акций (51%) caroffer, это платформа для оптовых продаж автомобилей. В общем, в целом сфера и их бизнес выглядят интересно. Показатели и динамику отсортировал за меня мой фильтр. Капитализация 5 млрд долларов. P/S 5,27, компания только на пути к ощутимой прибыли, но динамика привлекает внимание. Долгов нет, красота. Рост выручки за 5 лет 37%. $DHI 🏘️🏬 Строительство домов в США. Если бы не сфера (стройка накануне возможного кризиса банков и строительства), все бы ничего. 26,5 млрд капитализации, P/E 5,98 (это уже гораздо лучше, чем P/S в Каргурусе. С одной стороны. Средний рост за 5 лет 37%, средний рост выручки 18%. С другой, перспективы как-то очень туманны. Тот случай, когда по цифрам и графикам вроде интересно, но почитала, чем занимается компания. И не хочется мне её покупать. $PXD 🌱 Pioneer Natural resources. На первый взгляд что-то зелёное за эко, думала я, но показалось. Они нефте и газо разведчики. Сфера шаткая, на которую давят и геополитика, и экономика, и глобальное изменение климата. Но так-то капитализация 60 млрд долларов, P/E 30 😬, средний рост выручки за 5 лет 38%. Отношение долга к капиталу 30%. Долги у компаний я не очень люблю, это почти у верхнего комфортного мне порога. Дивиденды крошки, но на это я бы особо не рассчитывала. Сегодня есть, завтра нет. Послезавтра есть, но не у резидентов всех стран 😁 ___________ Посмотрела я на этих красавцев. В идеальном мире, если бы у меня на долларовом портфеле по этому срезу было побольше кэша, я бы купила на 40% свободных денег Cargurus и по 20% выделила бы на спорные другие две бумаги. Но реальность такова, что у меня: - нет свободных денег на всё, пусть список и мал, состоит всего из 19 активов. - из желаемых 19 компаний этого списка у меня в портфеле только 4 сейчас. - есть одна компания, про которую я как-то побольше уже читала и за которой дольше наблюдала. Чётче вижу реакцию рынка на эту бумагу и на новости про неё, про отрасль, про рынок в целом... Так что посмотрела, поглядела, в итоге на свободные доллары докупила подупавший Inmode, который частый гость на покупку и продажу у меня, а сейчас не самая вкусная цена, конечно, но приемлемая. Можно поработать. Итого, в портфельчике 5 из 19 активов. 25% желаемого. Вполне себе для турбулентных времен. И понятно, к чему стремиться.