Форум — Shandong Weigao Group Medical Polymer

Сегодня в Гонконге. В ожидании снижения ставки Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня показывает умеренный рост на увеличении ожиданий стимулирования экономики. В моменте бенчмарк прибавляет 0,3%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) растет на 1,9%. 📌 Рынок 13 июня Сейчас бенчмарк держится в районе 19 450 п. Из 76 акций около 35 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Baidu (тикер $9888) — 5,1% • Nio ( $9866) — 4,9% • GCL Tech ( $3800) — 4,6% 🔸️Падают против рынка: • Shandong Weigao ( $1066) — 3,2% • China Oilfield ( $2883) — 2,8% • China P&C ( $386) — 2,7% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная Народный Банк сегодня снизил ставку семидневного обратного РЕПО на 10 п. до 1,9%. Снижение стало первым с августа 2022 г. Решение воспринимается рынком, как неожиданное, но в целом укладывает в сценарий продолжения стимулирования экономики. В ближайшее время инвесторам стоит ожидать снижения среднесрочных и долгосрочных процентных ставок, а также норм резервирования. Но очевидно, что этого будет недостаточно для поддержки восстановления. По хорошему, при текущей долговой, демографической и геополитической картине речь должна идти о плавной перестройке экономики, а не о попытках восстановления. 📌 Что дальше 🔸️Данные. Сегодня, 13 июня, в течение дня выйдут данные об объемах кредитования за май. В среду, 14 июня, станет известна динамика прямых иностранных инвестиций (FDI). В четверг, 15 июня, выйдут данный об объемах инвестиций в основной капитал, промышленного производства и розничных продаж. В этот же день станет известен уровень безработицы в КНР. 🔸️Индекс. Бенчмарк, как и ожидалось, продолжает формирование бокового движения в районе 19 400 п. Потенциально, индекс может еще совершить рывок до 19 750 п., но без значимого драйвера преодолеть его сходу будет не просто. 💡 БКС

Сегодня в Гонконге. Новые меры поддержки Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня не показывает значимой динамики на фоне отсутствия явных драйверов. В моменте бенчмарк теряет 0,2%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) прибавляет 1,2%. 📌 Рынок 30 мая Сейчас бенчмарк держится в районе 18 600 п. Из 76 акций около 38 торгуются в плюсе. 🔸️В лидерах снижения на СПБ Бирже: • Cosco Shipping (тикер $1919) — 17,4% (дивидендный гэп) • China Pacific ( $2601) — 5,4% • Shandong Weigao ( $1066) — 3,8% 🔸️Растут против рынка: • Kuaishou ( $1024) — 7,8% • Zhuzhou ( $3898) — 7,6% • JD Health ( $6618) — 7,5% 📌 Макросреда Оценка — умеренно негативная. Власти КНР рассматривают новые налоговые льготы для высокотехнологичных производственных компаний. Данная мера, по сообщениям источника, поможет сэкономить миллиарды юаней и направить их на дальнейшее развитие. В целом решение выглядит логичным на фоне роста геополитического противостояния с США, замедления импульса восстановления экономики и перестройки промышленности на выпуск более высокотехнологической продукции как одного из драйверов будущего роста на смену сектора недвижимости. Поддержка, вероятно, будет оказана компаниям в сфере производства новых материалов, чипов, искусственного интеллекта и биофармацевтики. 📌 Что дальше 🔸️Данные. 31 мая и 1 июня выйдут индексы деловой активности (PMI) от Национального бюро статистики Китая и медиахолдинга Caixin. 🔸️Индекс. Прогноз пока без изменений. В ближайшее время возможно формирование локального отскока. Затем бенчмарк может продолжить снижение до 18 100–18 200 п., но далее следует ждать разворот. 💡 БКС

$1066 Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd. занимается исследованиями и разработками, производством и сбытом одноразовых медицинских изделий. Продукцию компании можно разделить на три категории: медицинские расходные материалы, ортопедические материалы и инструменты, материалы и техника для очистки крови. Китай на сегодня основной рынок Shandong Weigao. Компания также изучает зарубежные рынки и экспортирует продукцию в 30 стран и регионов, в том числе в США, Великобританию, Германию, Австралию и Румынию _ _ _ _ _ _ 🎫до 20 000₽ и другие 🎁 от Тинькофф👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/7b646c83-5626-4f5c-93eb-b6ecc76ef8d7 ___________ #гонконг #китай

$1066 хорошая компания должно быть

​​💉 Shandong Weigao Group Medical Polymer ( $1066 ) - обзор производителя мед. расходных материалов и оборудования ▫️ Капитализация: HK$ 60B / HK$ 13,3 за акцию ▫️ Выручка TTM: ¥ 13,9B ▫️ Операционная прибыль ТТМ: ¥ 3,1B ▫️ Чистая прибыль TTM: ¥ 2,5B ▫️ P/E ТТМ: 20 ▫️ fwd P/E 2023: 17 ▫️ P/B: 2,5 ▫️ fwd дивиденды 2022: 1,3% 👉 Shandong Weigao Group Medical Polymer - китайская медицинская компания, занимающаяся исследованием, производством и продажей медицинских полимерных продуктов. Продукция компании включает в себя различные виды медицинского оборудования, медицинские имплантаты и расходные материалы. 👉 Результаты за 1П 2022г: ▫️ Выручка: ¥ 6,9B (+12% г/г) ▫️ Операционная прибыль: ¥ 1,6B (+14,8% г/г) ▫️ EBITDA: ¥ 2,1B (+8,7% г/г) ▫️ Чистая прибыль: ¥ 1,3B (+15% г/г) 👉 Сегменты выручки компании в 1П 2022г: ▫️Мед. оборудование: ¥ 3,5B (+19% г/г) / 51% выручки ▫️Ортопедия: ¥ 1B (+0,6% г/г) / 15,6% выручки ▫️Хирургия: ¥0,78B (+4,4% г/г) / 11,3% выручки ▫️Мед. упаковка: ¥ 1B (+10,3% г/г) / 15,1% выручки ▫️МКП: ¥ 0,48B (+8,8% г/г) / 7% выручки ✅ C 2017г компания показывает среднегодовой рост выручки и чистой прибыли в 20,2% и 18,1% соответственно. Результаты за 1П 2022г были ниже прошлого темпа роста, так как на этот период пришлись COVID ограничения (для компании это негатив). В 2023г можно ожидать более высоких результатов: рост выручки на 15% с ростом прибыли на 13,5% г/г. ✅ Компания работает в стабильной отрасли здравоохранения (не путать с биотехом) и на продукцию есть постоянный спрос (упаковка, мешки для крови, шприцы, мед. камеры хранения, стерилизаторы и т.д). Выручка хорошо диверсифицирована (нет крупных клиентов с долей в выручке выше 10%). ✅ Основной регион деятельности Вейгао - это само собой Китай. На него приходится 79% выручки. Но сейчас компания активно проводит экспансию и за пределы КНР. На 2023г ожидается открытие региональных центров в Европе и Южной Америке. При благоприятных условиях, зарубежный бизнес Вейгао будет показывать более высокий рост выручки в 20-25% г/г. ✅ Баланс компании в отличном состоянии. Чистый долг отрицательный, а свободный кэш на балансе составляет ¥2,7B. ✅ Компания зарегистрирована в КНР, оффшоры хоть и используются на уровне отдельных дочерних компаний, но это особых рисков не представляет. ❌ Компания платит дивиденды (текущая fwd доходность по итогам 2022г составляет 1,3%), но уровень распределения прибыли пока низкий. За 2021г было распределено всего 24,6% чистой прибыли или 34% FCF. Капитальные затраты и затраты на R&D при этом достаточно низкие, никаких крупных сделок M&A не проводилось с 2018г. Вывод Weigao - это стабильный, сформировавшийся бизнес от которого можно ожидать темпы роста в 13-15% в следующие несколько лет (если глобальная экспансия не будет ограничена по каким-либо причинам). Текущая оценка (fwd P/E на 2023: 17) вполне приемлема, учитывая сколько стоят зарубежные аналоги, в том числе и на развивающихся рынках. Единственно чего не хватает для компании такого профиля - это более щедрой политики распределения прибыли. Учитывая это, справедливая цена акций компании - не более 14 $HK. По текущим ценам значительного потенциала роста, на мой взгляд, нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #weigao #1066