Я думаю, каждый знает эту компанию и хотя бы раз покупал кроссовки $NKE Итак, брать или не брать? 👟 Прежде чем купить новую бумагу в портфель, я смотрю на фундаментальный анализ. Ну и, конечно, задаю себе ряд простых вопросов о факторах роста и развития. С них и начнем. Поехали!💥 #обзор Основное 🔍 Nike - американский производитель спортивной обуви и одежды, является лидером на рынке на протяжении десятилетий. История компании берет свое начало в 1964 году. На данный момент в штате более 75 тысяч сотрудников. Бумаги включены в расчет таких биржевых индексов как Dow Jones, S&P 500, S&P 100 и других. Торгуется в долларах. Компания относится к Consumer Durables, то есть к потребительским товарам длительного пользования, это цикличный сектор. Производство обуви осуществляется в 12 странах, одежды - в 36. Основной рынок - США, на него приходится около 40% продаж. Финансовые показатели 💰 Прибыль - рост прибыли на протяжении последних 8 лет, кроме 2020 года (неудивительно, корона 🦠, снижение спроса). Что интересно, в 2020 году валовая прибыль упала на 8%, а операционная на 41%. Не очень приятно, но все же со стабилизацией ситуации в мире показатели, скорее всего, вернутся в норму. Выручка - аналогично, небольшое снижение только в 2020 году. Инвестиционный денежный поток < 0, операционный денежный поток > 0 - отлично 👍🏻 ! Смущает, что финансовый денежный поток (это приток и отток денег от выплаты денежных дивидендов, выпуска и продажи акции, а также добавления или изменения кредитов) положительный. Это может быть сигналом об операционных проблемах и займах.Однако финансовый денежный потом был отрицательным все последние годы кроме 2020. Поэтому смотрим структуру капитала. Структура капитала - доля собственного капитала снижается с 2018 года, доля заемного непрерывно растет примерно на 1% в год (несущественно), однако в 2020 году выросла на 9,6%. Компания может себе позволить занимать, если 1) в основном займы долгосрочные 2) рост обязательств сопутствует росту других показателей. У Nike это действительно так, поэтому локальные проблемы 2020 не вызывают больших опасений. Маржинальность, рентабельность - operation margin 8,6%, net profit margin 7,4%. Дивиденды - payout ratio 58,72%, дивидендная доходность 0,76%. Дивиденды на акцию растут каждый год, хотя в целом по отрасли такая доходность не считается большой. Мультипликаторы: P/E 82,68 (цена акции/прибыль) - выше, чем хотелось бы. При средней 22,76 по отрасли в США. P/B 21,46 (цена/балансовая стоимость) - также выше желательной. EPS 1,75 (earnings per share) Итак, подведем итоги. На мой взгляд, Nike сейчас находится не на пике своей «формы», что и неудивительно, однако в целом компания показывает себя хорошо🙂 . Дивидендная доходность не слишком большая, поэтому это скорее акция роста. В своем секторе Nike не является самой привлекательной акцией по показателям, но выбор ценных бумаг это не всегда сухие цифры❤️. Лично я бы взяла эту акцию к себе в портфель на следующий год. Мне всегда нравилась компания Nike, и я не вижу причин для упадка. В 2021 буду ожидать дальнейший рост и восстановление прежних показателей💪🏻 А дальше будет видно😉