❗Сектор Financials (Финансовый) состоит из учреждений, которые предоставляют финансовые услуги бизнесу и розничным клиентам. Это банки, инвестиционные и страховые организации. Сектор является третьим по капитализации в индексе S&P500.
Акции финансовых компаний являются популярным активом в портфеле инвестора, большинство из них выплачивают хорошие дивиденды.
Сектор представляют такие гиганты, как:
$JPM,
$BAC,
$WFC ,
$C,
$AXP, а на отечественном рынке:
$SBER,
$VTBR,
$TCS,
$MOEX
В секторе выделяют следующие отрасли:
📍 Банки и учреждения, специализирующиеся на ипотеке.
📍 Страхование. В эту группу входят страховые компании, брокеры и компании по перестрахованию. Перестрахование - особый вид страхования, к которому прибегают страховые компании, чтобы лучше управлять своим риском. Перестрахование защищает страховщиков от банкротства в случаях форс-мажоров или крупных катастроф. Примеры страховщиков:
$MET ,
$AIG,
$PGR
📍 Потребительские финансы - поставщики потребительских услуг, таких как: личные займы, кредитные карты, лизинг автомобилей, ломбарды. Управление инвестициями, ценными бумагами, брокерские услуги.
📍 Рынки капитала. Это финансовые рынки, где обращаются длинные деньги, и служат для привлечения долгосрочного финансирования.
📍 Различные финансовые услуги. Группа финансовых учреждений, которые не вписываются в другие категории, в том числе агентства кредитного рейтинга и фондовые биржи.
Выделяют еще 2 отрасли: «Ипотечные REIT» и «Ипотечные финансы», но их вес незначителен.
Так как финансовый сектор предоставляет кредиты для бизнеса и потребителей, его состояние часто отражает положение дел в экономике. Если финансовые компании слабы, значит экономика слаба.
Финансовый сектор хорошо себя чувствует на Ранней стадии делового цикла: когда экономика возрождается и ставки низкие, бизнес активно заимствует у банков средства для новых капитальных проектов.
Умеренное повышение процентных ставок также сказывается благоприятно, но быстро растущие процентные ставки могут стать негативным фактором, так как может привести к снижению спроса на кредитование.
Кроме того, негативное влияние на финансовый сектор может оказать государственное регулирование, если оно ужесточает бюрократические процедуры. И наоборот, при смягчении условий, финансовые услуги становятся более доступными и сектор процветает.
🔹Что касается текущей ситуации, в результате пандемии коронавируса и падения цены на нефть, фондовые рынки испытали сильный обвал. Котировки многих компаний пришли к значениям предыдущих кризисов. Рынки штормит, волатильность высокая.
Масштабы эпидемии и отложенный экономический ущерб еще предстоит оценить. Формально о наступлении рецессии можно будет судить только после выхода макроэкономических показателей за 1 и 2 кварталы текущего года, но по многим косвенным признакам, таким как опережающий индикатор уровня безработицы, и по прогнозам ожидаемого ВВП можно заключить, что рецессия фактически наступила.
В сложившейся ситуации банки и кредитные организации могут испытать значительные трудности. Во многих странах ставки ушли в 0 или в отрицательные значения. Ситуация американских банкиров может усугубиться массовым банкротством сланцевиков. Поэтому пока держусь от них подальше. 🙃