$TRMK Я, честно говоря, не пойму, откуда у БКС такой взгляд на грядущий отчет. На росте цен падение EBITDA на 42% к тому полугодию? Ну бред же. Ни на лом, ни на желруду нет такого изменения цен. А на готовую продукцию рост даже к хорошему 1пг23 грубо тыщ 10 за тонну.

$KLSB Если бы не списывали дебиторку, здесь p/e 2 в моменте. Причем списывать больше нечего, оборачиваемость 25 дней итак.

$SBER Относительно вчерашнего роста в Сбербанке: Цена пробила оказавшийся значимым психологический уровень в 250 рублей и понеслась выше. Учитывая то, что на дивиденды направляется все же 50% прибыли, а не 100%, дивидендная доходность на уровне ключевой ставки выглядит скорее нормально, нежели нет. При прогнозной прибыли в 1.4 трлн. руб и расчетном дивиденде на акцию в 31 руб./акц., предельную цену на текущий момент можно обозначить на уровне 365 рублей. Учитывая то, что с одной стороны все ещё идёт СВО, с другой стороны - у любой позиции должен быть энный потенциал, превышающий погрешность расчетов, по цене свыше 300 рублей не рекомендую никаких покупок. На текущий момент движение не смотрится завершенным. #SBER

$MRKU МРСК Урала на базе прошлых лет: Прибыль за 1 полугодие 2023 без учёта переоценки активов (с учётом эффекта на налог на прибыль): 7,959 Прибыль за 1 полугодие 2022 без учёта переоценки активов: 3,405 Разность: 133.7% Прибыль за 2022 без учёта переоценки активов: 4,178 млрд Прибыль 2023 без учёта переоценки активов: 9,764 млрд. Прибыль, направляемая на инвестиции: 2,378 Дивидендная база: 7,386 Дивиденды: 3,693 На акцию: 0,0422 #MRKU

$MRKC Россети Центр без длинных расчетов: Прибыль за 1 полугодие 2023: 5.11 Прибыль за 1 полугодие 2022: 3.26 Разность: 57% - Прибыль за 2022 - 4.54 - Прибыль за 2023 - 7.13 - Прибыль на инвестиции - 3.45 - Дивидендная база - 3.67 - Дивиденды - 1.84 На акцию: 0.0435 Сильно отличается от бытующих на рынке мнений и оценок в худшую сторону, поэтому не держал бумагу ни дня. Могу ошибаться, но не думаю, что до такой степени, чтобы картина преобразилась. Ожидаю консолидацию на текущем уровне. #MRKC

$MRKP Грубо и коротко Прибыль за 1 полугодие 2023 - 8.87 млрд. Прибыль за 1 полугодие 2022 - 7.33 Разность: 21% - Прибыль за 2022 - 10.9 - Прибыль за 2023 - 13.2 (?) - Прибыль, расходуемая на инвестиции (программа на сайте Минэнерго) - 4.4 - Дивидендная база - 8.8 - Дивиденды - 4.4 - На акцию: 0.0391 Очень неточно, но информативно для того, чтобы понять, что покупать более не стоит. #MRKP

$VRSB Структура группы компаний ТНС Энерго довольно любопытна тем, что помимо головной организации в акционерах у каждой компании присутствует сразу несколько дочерних, "дочки" владеют крупными миноритарными пакетами одна другой по кругу. Как следствие, прирост стоимости бумаг одной вызывает переоценку и номинальную прибыль на балансе другой. Нормальный человек с такой прибыли дивиденды платить не будет, однако по привилегированным акциям это делать, как правило, обязывает устав. На грядущей волне публикаций отчетностей за второй квартал возможен краткосрочный ажиотажный спрос на префы "дочек" ТНС Энерго со стороны подсчитавших теоретические разовые уставные дивиденды. Интерес могут представлять привилегированные акции ТНС Ростов (RTSBP), ТНС Ярославль (YRSBP), ТНС Воронеж (VRSBP). Данную идею квалифицирую как краткосрочную и носящую спекулятивный, ни в коем случае не стратегический характер. В конце года против считающих разовые дивиденды будет играть неравный по силе игрок - бухгалтерия ТНС, имеющая широкие ресурсы по признанию старой дебиторки невозвратной. По этой причине совершенно неинтересными являются бумаги ТНС Нижний Новгород (NNSBP) и достаточно интересными ТНС Воронеж (VRSBP) - там достаточно сильный баланс и низкие вероятности дополнительных списаний. На 30.06 прибыль ТНС Воронеж от переоценки долей в других компаниях группы ТНС составит 2.4 млрд.руб., что эквивалентно дивиденду в 12.81 руб./акц. без учета достаточно сильной основной деятельности. Расчет представлен во вложении ниже. Если допустить, что текущие котировки продержатся до конца года, можно насчитать до 25 руб./акц. дивидендов. Если допустить, что цены от 30.06 продержатся до конца года, дивиденд может составить около 19 руб./акц.. Дивиденд разовый, однако на волне хайпа вокруг энергосбытовых компаний считаю возможным рост цены до 170-180 руб./акц., что эквивалентно около 40% потенциала. Скорее всего, выводы о состоятельности данной идеи можно будет сделать уже на этой или следующей неделе.

$VTBR Хотел я здесь найти идею - не нашел. Слишком мало капитала пока, за 2024 как и за 2023 дивидендов не будет. Есть подробные расчеты на четырех листах моего авторства, кому интересно как так получается, тот в профиле найдет. Ключевой момент в том, что растет не только прибыль, но и активы, как следствие достаточность капитала 10% банк покажет весьма нескоро. На 0.025 выйдет, но собственно и всё на этом.

$ELFV Люди ожидают отчёта за второй квартал, пошли покупки. Жду EBITDA на миллиард за квартал выше прошлогодней как минимум. Напомню, что в середине второго квартала сдали вторую очередь Кольской ВЭС, что отразится на продажах мощности.

$GAZP Политические риски, связанные с непродлением зерновой сделки, считаю высокими. Плечи нужно вне всякого сомнения крыть, поскольку возить зерно будут без всякого согласования и внаглую, а наша реакция на это не вполне ясна. Поймать -5% с перспективой продолжения банкета как на ракете в Польше считаю весьма вероятным.

$TGKB Большего, чем реализован, потенциала я не вижу. Причины читайте в аудиторском заключении. Группу Битар спишут в силу санкций, а это уже списание на 13 млрд. Дебиторку внимательно проверят на возвратность, "Хуадань-Тенинскую ТЭЦ" справедливо переоценят вниз. В итоге 1-2 года бумажных убытков здесь обеспечены. Кто рассчитывает на скорые дивиденды сразу же, их не будет.

$OGKB Сидел здесь после прошлого дивгэпа. На 0.48 возили лицом об стол, активно и не без оснований муссируя страшилку о превращении кареты в тыкву после истечения ДПМ в 2025-26 годах. Да, выросла цена на электроэнергию, но каковы цели? Рисковать ради 20-25% здесь не очень уместно. Есть более дешёвые эмитенты по моему скромному мнению. Лонга нет и шорта нет.

$PIKK Очень большой навес квартир в запасах. Продажи есть, но число штук квартир сильно компенсируется падающей площадью одной квартиры. Средняя площадь была 54 метра некоторое время назад, сейчас 43. По итогу 900-950 рублей справедливая цена, потенциал при имеющихся рисках небольшой, не интересен сектор пока.

$VRSB Очень хороший сбыт кубанский. Даже по текущим. Не понимаю, почему в Тиньке его ветки нет. Пишу сюда как в наиболее близкую по содержанию. Бешеный прирост прибыли от продаж и переоценка долей в других дочках ТНС во 2м квартале размеров с треть капитализации.

$ALRS прибыль 2022 года, которую пустили на обнуление чистого долга была достигнута практически целиком и полностью в 1 квартале Сейчас девальвация стимулирует прибыль, однако учитывая трудности со сбытом она вся на складе лежит. FCF в 2023 году будет очень скромным, дивидендов нет и пока не будет, давление запасов на рынок сбыта высокое. Самый странный экспортер, чтобы девал разыгрывать, ни лонга, ни шорта не вижу здесь сейчас.

$MGNT Нет здесь информации, что собираются делать с выкупаемыми акциями? Если погасить, то здесь может начаться совершенно другая жизнь, вплоть до выхода на прежние хаи. Надежд шортистов здесь не понимаю от слова совсем.

$TATN в моменте единственный экспортер в нефтянке не на локхаях. Неделя психологической адаптации максимум и в процессе поиска новых идей гэп закроют. Большого прорыва не вижу, но как краткосрочная идея проехать до 520 и оттестить хай 16 июня смотрится отлично.

$ELFV нравится бумага тоже, делеверейдж здесь хороший может быть. Все кажется сравнительно просто - долги погасят, долг уйдет в капитализацию. Первый год она без дивов никому не нужна, к НГ наступит стадия принятия. Это никуда не глядя, как базис идеи. Хозяин новый, инвестфаза позади, есть некая стабильность, хорошая или плохая неважно, но стабильность. Нужно будет более предметно изучить.

$VTBR Есть зачатки инвестидеи здесь. По итогу допка всего в два раза, а не в четыре по обычке. С учётом того, что обычка резко повысила собственный удельный вес в распределении дивидендов, и вовсе всё не столь страшно. Если прибыль будет на уровне 400 млрд, то дивиденды при средневзвешенной цене 0.03 будут аж 0.00451. Год не пишу. Возможно, даже 26й за 25й. Однако практика показывает, что без дивидендов зачастую даже лучше растёт.

$TATN сравнительно быстро должна гэп закрыть. После дивидендов будет выглядеть как экспортер не на локальном максимуме на фоне девальвации. Однако прорывного потенциала нет, выше 600 совсем не вижу, если пейаут не повысят, к чему нет предпосылок.

$LKOH На девальвации может дойти до 7000 и около 460 рублей дивидендов за полугодие дать. По рсбу Татнефти пробовал считать, на 8.3% вырастет прибыль от продаж в 1 полугодии 23, на 19.7% во втором