13 апреля 2024
👋🏽🤓
Иногда себя ловлю на мысли, что пропадаю.
Но потом понимаю, что добавить то к предыдущим мыслям почти нечего.
С инфляцией ничего не меняется, она на доли десятых % пляшет туда-сюда. Что «пройден пик»(с) я не верю. (Если фина» институты закладывают рост ср курса доллара - а у нас все неминуемо до сих пор держится на импорте, то вполне себе риск, что рост мы ещё увидим. Кстати, рост бакеса в прошлом году тоже пришелся на май..:)) USDRUB
И очевидно умные деньги тоже не верят, иначе офзшки не продолжали бы медленно, но верно сползать вниз. RBM4
Корреляция с американским рынком неоднократно доказана, там после озвучивания победы над инфляцией - она снова показывает рост, и соответственно фрс снова кумекают не поднять ли ставку= шортисты счастливы, что акции взгрустнули (и портят мне статистику доходности 😸давно бы скинула их но увы и ах)
[По последним данным наша годовая инфл составляет на конец марта 7,72%. Хотелось бы верить, что с появлением сезонным фруктов и овощей ситуация изменится, но пока тенденцию к этому рано наблюдать. По всему остальному же только и вижу рост на 10+%[Автомобили вновь прибавили (тоже заложили баксик похоже), жкх в июне обещают тоже ~+10%, что тоже подтолкнет цены.]
Акции. Прогнозы большинства аналитиков про среднесрочный рост сбылись и рынок достаточно быстро взял планку почти в 3500п. Это вау. TMOS MEM4
💭Немного завидую тем, кто только пришёл на рынок в том году и чувствует себя на коне. Страхи, которые появились от обвалов 20,21,22 годов очень мешают полноценно участвовать в своих же идеях. Даже покупать поштучно на пике прогнозной цены, когда внизу куча гэпов, когда много политической неопределенности, и нет просветов с инфляцией - желания не появляется. 😞И от этого грустно. Даже надоело, если уж совсем честно.
В реальной жизни гораздо увлекательней на данный момент, чем вечно переживать куда пойдет индекс сегодня. А завтра ? а послезавтра?
а как та или иная новость повлияет на движение?
Да и фондовый рынок редко кому дает прям заработать, больше сохранить, и если повезет - приумножить. А реальный депозит создаётся ВНЕ рынка. На это лучше и направлять свой фокус, если у вас нет времени 24/7 мониторить и трястись над новостями.
Каждый раз приходя к такому выводу я понимаю, что текущая стратегия меня вполне устраивает минимизируя затраты времени.
Так что её и придерживаюсь, реинвестируя поступающие купоны в офз поштучно и в длинных корпоратов, фиксируя доходность к погашению на горизонте 2х лет в 16-18%.
Но так же не тороплюсь избавляться от флоатеров и полностью от фонда ликв, пока они так же приносят стабильно 15-16% год.
Тем самым деверсифицирую облиг. инструменты в портфеле.
Дно по ним ловить идея плохая, поэтому докупка и закрываю глаза на временный минус по телу. RU000A1084B2 LQDT
SU26244RMFS2
В чем там идея с длинными ОФЗ-ПД и почему их пушат брать?
На данный момент ср. прогноз. ставка ЦБ на 2 года составляет почти 12%, при этом доходности длинных ОФЗ-ПД добрались до ~13,7%. Ср. ожидаемая инфл на 9 лет около 7,5%, то есть
если так и будет, то длинные ОФЗ принесут хорошую доходность держателям за 2 года (учитывая рост тела+дивы).
Если ставка ЦБ будет примерно на уровне 8%, то длинные ОФЗ-ПД будут приносить примерно 9% эф. дох.
Это значит, что ставка дох-ти ОФЗ изменится примерно на 3% через 2 года, а это в свою очередь значит, что длинные облигации вырастут на 20+%, а с учетом куп, доходность за 2 года в таком сценарии по длинным ОФЗ-ПД составит 40+% за 2 года (~20+% годовых).
Дадут ли столько акции с текущих?
Если дождаться какой-то стоящей коррекции то скорее да, а если так и будут топить на ожиданиях и веру в лучшие показатели и дивы, то вряд ли. Кто во что верит короче)))
Даже если интересуют только акции ,полностью отказываться от офз я бы не стала вне зависимости от риск-профиля.
Сроки начала снижения ставки все так же не определены, и уже почти сдвинулись на 3 квартал. Ну ждём развязки.
А пока пошла жить эту жизнь.
Как-то так.
Не теряйте🤓